Cuộc biểu tình của Ông Già Noel đề cập đến sự gia tăng liên tục được tìm thấy trên thị trường chứng khoán trong năm ngày giao dịch cuối cùng của tháng Mười Hai cho đến hai ngày giao dịch đầu tiên của tháng Giêng. Kể từ năm 1950, trong khoảng thời gian giao dịch bảy ngày này, chỉ số S&P 500 đã tăng trung bình 1,3% và đã có lợi nhuận dương 79% thời gian.
Các điểm chính
Cuộc biểu tình của Ông Già Noel xảy ra trong một khoảng thời gian bảy ngày kéo dài từ năm ngày giao dịch cuối cùng của tháng Mười Hai và hai ngày giao dịch đầu tiên của tháng Giêng, với dữ liệu lịch sử cho thấy lợi nhuận tích cực khoảng bốn phần năm thời gian.
Chỉ số S&P 500 đã trung bình tăng 1.3% trong khoảng thời gian này kể từ năm 1950, với mức tăng trung bình mạnh mẽ hơn là 1.6% khi xem xét dữ liệu từ năm 1928.
Các lý thuyết cho đợt tăng giá bao gồm việc mua sắm dịp lễ gia tăng, sự lạc quan theo mùa, những cân nhắc vào cuối năm thuế, và việc giao dịch của các tổ chức giảm bớt khi nhiều người cắt giảm hoạt động trong dịp lễ.
Dữ liệu lịch sử
Yale Hirsch, người sáng lập cuốn Lịch Xuân Chứng Khoán hàng năm, đã đặt tên cho "Đợt Tăng Giá của Ông Già Noel" vào năm 1972 để chỉ hiệu suất thị trường có khả năng xảy ra trong năm ngày giao dịch cuối cùng của tháng 12 và hai ngày giao dịch đầu tiên của tháng Giêng.
Khoảng thời gian này đã cho thấy giá cổ phiếu cao hơn khoảng 79% thời gian kể từ năm 1950. Chỉ số S&P 500 đã trung bình tăng 1.3% trong thời gian này.
Khi ông già Noel chỉ có than cho những chiếc tất—tức là, cổ phiếu giảm trong khoảng thời gian này—điều này thường dẫn đến những suy thoái thị trường đáng kể.
Các ví dụ đáng chú ý bao gồm năm 1999 khi sự giảm 4.0% trong thời gian đợt tăng giá của ông già Noel đã dẫn đến sự giảm 37.8% của chỉ số Dow trong 33 tháng tiếp theo, và năm 2007, đã dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Quan trọng
Theo dữ liệu từ TradingView, chỉ số S&P 500 đã tăng khoảng 1.58% trong thời gian đợt tăng giá của ông già Noel năm 2023.
Chỉ số Dow đã tăng 0.82% trong thời gian này, và Chỉ số Tổng hợp Nasdaq đã tăng 1.94%.
Tháng Mười Hai
Trong khi tháng 12 nói chung đã lịch sử là một khoảng thời gian mạnh mẽ cho cổ phiếu, với tháng này cho thấy mức tăng khoảng ba phần tư thời gian, đợt tăng giá của ông già Noel cụ thể tập trung vào khoảng thời gian giao dịch bảy ngày quanh thời điểm chuyển giao năm.
Nhiều lý thuyết đã cố gắng giải thích hiện tượng này, bao gồm việc mua sắm dịp lễ gia tăng, sự lạc quan theo mùa chung, và thực tế là nhiều nhà đầu tư tổ chức đang nghỉ lễ, để lại thị trường cho các nhà đầu tư bán lẻ thường có xu hướng lạc quan hơn.
Ngoài ra, một số người cho rằng việc triển khai thưởng cuối năm và các cân nhắc thuế đóng một vai trò.
Tháng Giêng
Theo Hirsch, hai ngày giao dịch đầu tiên của tháng Giêng là một phần không thể thiếu trong khoảng thời gian đợt tăng giá của ông già Noel, liên kết nó với các mẫu thị trường tháng Giêng rộng hơn, bao gồm "Chỉ số tháng Giêng," một hiện tượng khác được Yale Hirsch xác định vào năm 1972.
Chỉ số tháng Giêng cho thấy rằng hiệu suất thị trường của tháng Giêng thường định hình tâm thế cho phần còn lại của năm.
Kết hợp với đợt tăng giá của ông già Noel và hiệu suất của thị trường trong năm ngày giao dịch đầu tiên của tháng Giêng—Hirsch gọi nó là "Bộ ba tháng Giêng"—các chỉ báo này có thể giúp phân biệt các mẫu trong thị trường.
Từ năm 1950, khi cả ba chỉ báo đều tích cực, thị trường đã kết thúc năm cao hơn khoảng 90% thời gian, với mức tăng trung bình gần 18%.
Giao dịch Đợt Tăng Giá của Ông Già Noel
Trong khi đợt tăng giá của ông già Noel là một hiện tượng đã được ghi nhận rõ ràng, việc giao dịch nó đòi hỏi sự cân nhắc cẩn thận.
Kể từ năm 1969, khoảng thời gian bảy ngày này đã mang lại mức tăng trung bình 1.3% cho chỉ số S&P 500, nhưng như bất kỳ mẫu thị trường nào, không có gì đảm bảo.
Đối với các nhà đầu tư mua và giữ và những người tiết kiệm cho hưu trí trong các kế hoạch 401(k), đợt tăng giá của ông già Noel nên được xem như một sự tò mò thống kê hơn là lý do để thay đổi chiến lược đầu tư dài hạn.
Điều gì gây ra đợt tăng giá của ông già Noel?
Nhiều lý thuyết cố gắng giải thích đợt tăng giá của ông già Noel, bao gồm sự lạc quan của nhà đầu tư được thúc đẩy bởi tinh thần lễ hội, tăng cường mua sắm dịp lễ,
Và việc đầu tư từ thưởng lễ. Một lý thuyết khác là đây là thời điểm trong năm khi các nhà đầu tư tổ chức đi nghỉ, để lại thị trường cho các nhà đầu tư bán lẻ, những người có xu hướng lạc quan hơn.
Chỉ số tháng Giêng là gì?
Chỉ số tháng Giêng là một lý thuyết cho rằng lợi nhuận trong thị trường chứng khoán tháng Giêng dự đoán hiệu suất của thị trường trong năm tới.
Ý tưởng về đợt tăng giá của ông già Noel được giới thiệu như thế nào?
Yale Hirsch đã theo dõi lịch sử và các mẫu của thị trường chứng khoán và sáng lập cuốn Lịch Xuân Chứng Khoán vào năm 1968.
Cuốn lịch đã giới thiệu cho công chúng về các hiện tượng thị trường có thể dự đoán được về mặt thống kê như “Chu kỳ bầu cử tổng thống”, “Chỉ số tháng Giêng,” và “Đợt tăng giá của ông già Noel.”
CẦN LƯU Ý
Đợt tăng giá của ông già Noel đại diện cho một trong những mẫu theo mùa bền vững nhất của Phố Wall.
Mặc dù dữ liệu lịch sử cho thấy khoảng thời gian này đã luôn tích cực kể từ năm 1950, các nhà đầu tư nên xem xét hành động giá trong mùa lễ hội trong bối cảnh các mục tiêu đầu tư rộng hơn và khả năng chấp nhận rủi ro của họ.
Giống như bất kỳ mẫu thị trường nào, hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, và thành công trong việc giao dịch các mẫu này thường đòi hỏi quản lý rủi ro cẩn thận và hiểu biết vững chắc về điều kiện thị trường.