Việc đặt cọc Bitcoin trước đây chỉ có nghĩa là một điều: khóa nó lại, chờ đợi hàng tháng (hoặc lâu hơn), thu lợi nhuận khi thời gian khóa kết thúc, và cầu nguyện không có điều gì điên rồ xảy ra trong thời gian đó. BTC của bạn đang kiếm tiền, nhưng nó cũng là vốn chết – hoàn toàn không lỏng.
Giao thức Lorenzo vừa thay đổi cuộc chơi.
Bằng cách mã hóa Bitcoin đã đặt cọc, Lorenzo mang đến cho bạn hai token riêng biệt, có thể giao dịch ngay khi bạn đặt cọc:
- **LPTs** – Token Chính Lỏng: đại diện 1:1 cho BTC đã đặt cọc ban đầu của bạn. Đây là “cốt lõi” – vốn của bạn, giờ đã hoàn toàn lỏng.
- **YATs** – Token Tích lũy Lợi suất: token liên tục ghi lại và tích lũy lợi suất từ việc đặt cược theo thời gian thực.
Hãy nghĩ về điều này: Bitcoin của bạn vẫn được đặt cược an toàn và kiếm phần thưởng trong nền, nhưng Lorenzo đưa cho bạn chìa khóa của một kho (LPTs) và một vòi riêng biệt mà liên tục nhỏ giọt lợi suất (YATs). Bạn có thể mang những chìa khóa và vòi đó đến bất cứ đâu trong DeFi mà không bao giờ phải gỡ bỏ Bitcoin ban đầu của mình.
### Tại sao điều này thực sự quan trọng
1. **Thanh khoản ngay lập tức**
Cần xoay chuyển sang một cơ hội khác? Bán hoặc cho vay LPTs của bạn trên thị trường mở. Người mua ngay lập tức bước vào vị trí staking của bạn – không có thời gian chờ đợi, không có hình phạt.
2. **Lợi suất Bạn Thực Sự Có Thể Sử Dụng**
YATs tích lũy phần thưởng từng giây. Thay vì phải chờ 6–12 tháng để yêu cầu phần thưởng từ việc đặt cược, bạn có thể hoán đổi YATs hôm nay lấy stablecoin, cung cấp chúng cho các hồ bơi thanh khoản, hoặc thậm chí sử dụng chúng làm tài sản thế chấp ở nơi khác.
3. **Vốn Bitcoin Có Thể Tạo Thành Phẩm**
Lần đầu tiên, BTC đã đặt cược trở thành một nguyên liệu DeFi thực sự:
- Sử dụng LPTs như tài sản thế chấp chất lượng cao trong các thị trường cho vay
- Farm lợi suất thêm bằng cách gửi YATs vào các chương trình khuyến khích
- Xây dựng chiến lược đòn bẩy (vay chống lại LPTs → mua nhiều BTC hơn → đặt cược lại)
- Di chuyển mọi thứ liên chuỗi mà không cần cầu nối BTC nền tảng
4. **Không Tin Tưởng Ở Giữa**
Mọi thứ đều được xử lý bởi các hợp đồng thông minh đã được kiểm nghiệm. Bitcoin ban đầu của bạn không bao giờ rời khỏi lớp đặt cược cho đến khi bạn (hoặc ai đó nắm giữ LPTs) quyết định đổi. Không có người giám sát, không có IOUs, không có trò vui.
### Chiến lược thực sự mà mọi người đã thực hiện
Cộng đồng không chờ đợi sự cho phép. Một số trò chơi hoang dã (nhưng hoạt động) mà tôi đã thấy:
- Lợi suất trung lập delta: Giữ LPTs + bán khống BTC vĩnh viễn, thu thập lợi suất đặt cược với hầu như không có rủi ro giá.
- YAT looping: Hoán đổi YAT tích lũy → nhiều BTC hơn → đặt cược lại → lấy thêm LPTs/YATs. Tự động tích lũy trên steroid.
- Tài sản thế chấp liên chuỗi: Chuyển LPTs sang chuỗi khác qua LayerZero hoặc Hyperlane và sử dụng chúng trong các giao thức mà thường không thể chạm vào Bitcoin đã đặt cược.
### Bức tranh lớn hơn
Đây không chỉ là một sản phẩm staking lỏng khác. Lorenzo là giao thức đầu tiên thực sự tách biệt vốn và lợi suất thành các tài sản riêng biệt, có thể thay thế, có thể kết hợp trên các lớp Bitcoin. Sáng chế đơn lẻ đó mở ra một không gian thiết kế hoàn toàn mới cho DeFi Bitcoin.
Việc đặt cược không còn là trò chơi cuối cùng – nó là điểm khởi đầu.
Bitcoin bị khóa là một lỗi. Giao thức Lorenzo vừa biến nó thành tài sản linh hoạt nhất, có lợi suất, có thể kết hợp trong toàn bộ hệ sinh thái.
Tương lai không chỉ là “HODL hay giao dịch.”
Với Lorenzo, Bitcoin của bạn có thể làm cả hai – cùng một lúc.