Khi mọi người đều hoảng loạn bán tháo, những nhà đầu tư thực sự mới chỉ vừa vào cuộc.
Câu này, hôm nay lại một lần nữa ứng nghiệm trong thị trường tiền điện tử.
"Chị gỗ" Cathie Wood dẫn dắt Ark Invest, vừa mua vào cổ phiếu tiền điện tử trong bối cảnh ngược chiều, vừa hạ mục tiêu giá dài hạn của Bitcoin - thoạt nhìn có vẻ mâu thuẫn, nhưng thực chất lại là một logic cực kỳ rõ ràng của "giai đoạn sau của các tổ chức":
Giá tiền không còn được đẩy cao bởi những ảo tưởng.
Nhưng cơ sở hạ tầng tài chính được xây dựng xung quanh Bitcoin lại迎来新一轮重估.
Một, tại sao trong lúc "máu chảy thành sông", ARK vẫn đang mua?
Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, 'thị trường' là giá cả;
Đối với tổ chức, 'thị trường' là cấu trúc và thanh khoản.
ARK tăng cường đầu tư, chủ yếu dựa trên ba đánh giá:
Kỹ thuật và tính hợp pháp chưa bị bác bỏ
Blockchain và Bitcoin không bị chính quyền chính thống phủ nhận, mà ngược lại, đang được tăng tốc đưa vào hệ thống tài chính hiện tại, vai trò của Bitcoin như 'tài sản dự trữ thay thế' ngày càng rõ nét.
Các biến số chậm vẫn khỏe mạnh
Công suất cao đang dao động, tỷ lệ nắm giữ của tổ chức và ví quốc gia tăng lên, Bitcoin đang chuyển từ 'sản phẩm đầu cơ' sang 'tài sản dự trữ'.
Cảm xúc đã đạt đến mức độ
Nổ tung tập thể, cảm xúc sụp đổ, tài sản chất lượng bị giết chết một cách sai lầm - đối với ngắn hạn là thảm họa, nhưng đối với dài hạn là một bể thanh khoản giảm giá.
ARK đang thực hiện một hành động điển hình của tổ chức:
Dùng góc nhìn dài hạn, tiếp nhận những mã giảm giá do cảm xúc ngắn hạn gây ra,
Lấy những tài sản vốn cần phải có định giá cao để mua, với 'giá giảm do hoảng loạn'.
Vui lòng nhấp để nhập mô tả hình ảnh (tối đa 18 chữ)
Hai, tại sao lại vừa mua vào 'cổ phiếu tiền điện tử', vừa hạ giá mục tiêu Bitcoin?
Hành động có vẻ tự mâu thuẫn, nhưng có ba lớp logic đằng sau:
1. Bitcoin từ 'định giá huyền thoại' quay về 'định giá tài sản'
Sau khi ETF hóa và tổ chức hóa, Bitcoin ngày càng giống một tài sản tài chính có thể được định lượng và ràng buộc:
Cần nói về tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận,
Cần so sánh với cổ phiếu, trái phiếu, vàng,
Cần chấp nhận các quy định về quản lý và quy tắc phân bổ tài sản.
Hạ giá mục tiêu không phải là nhìn xuống Bitcoin, mà là thừa nhận:
Nó không còn là thứ 'tăng lên nhờ huyền thoại', mà là phải tìm vị trí trong khuôn khổ tài chính thực tế.
2. Điều thực sự được định giá lại là 'cơ sở hạ tầng xung quanh Bitcoin'
Khi Bitcoin được xem như 'vàng kỹ thuật số tồn tại lâu dài' thay vì là một tài sản vô hạn tăng giá:
Nền tảng giao dịch, tổ chức lưu ký, mạng lưới thanh toán, công nghệ tuân thủ
Những công ty có thể tạo ra dòng tiền và phí dịch vụ liên tục, ngược lại dễ dàng đạt được định giá cao.
Nói cách khác:
Bitcoin không cần phải tăng đến mức độ phi lý,
'Những người bán nước' cũng có thể kiếm được tiền lâu dài.
3. Từ việc đặt cược vào một điểm, chuyển sang组合赛道
Đầu tư trực tiếp vào BTC: Biến động lớn, khó giải thích, dòng tiền là một khoảng trống;
Đầu tư vào các công ty trong ngành: có thể nói về mô hình kinh doanh, có doanh thu, có khung quy định, dễ dàng được đưa vào danh mục của các tổ chức.
Công khai 'giảm kỳ vọng', ngược lại làm cho câu chuyện Bitcoin trở nên bền vững hơn:
Về quy định: Chúng tôi là nhà đầu tư lý trí,
Đối với nhà đầu tư: Đừng xem nó như một niềm tin, chỉ coi đó là một loại tài sản rủi ro cao,
Đối với thị trường: Giảm giá trị giấc mơ, nâng cao xác suất hiện thực.
Ba, bộ 'nhìn xuống kỳ vọng + nhìn lên bố trí' đang chỉ ra điều gì?
Đối với nhà đầu tư bình thường, có ba điểm thực tế để nhận thức:
1) Giai đoạn tiếp theo, điều quan trọng hơn 'đặt cược vào một đồng tiền' là 'chọn đúng ngành'
Tổ chức quan tâm không chỉ là sự tăng giảm của BTC/ETH, mà là toàn bộ chuỗi công nghiệp:
Bên giao dịch
Lưu ký và thanh lý
Stablecoin và thanh toán
Tuân thủ và quản lý rủi ro
Giá tiền có thể biến động lớn, nhưng những cơ sở hạ tầng này chỉ cần tiếp tục được sử dụng, trần giá lại càng rõ ràng và ổn định hơn.
2) Cảm xúc càng cực đoan, càng gần với 'khoảng giá mua vào của tổ chức'
Khi:
Truyền thông tràn ngập lý thuyết sụp đổ,
Bạn bè đều nhận thua lỗ và thanh lý,
Tài sản chất lượng rớt giá còn thảm hơn cả rác rưởi,
Thường cho thấy:
'Thời gian của nhà đầu tư nhỏ lẻ' đang kết thúc, 'thời gian của tổ chức' đang tiếp quản.
Không đại diện cho việc đáy sẽ ngay lập tức xuất hiện, nhưng cho thấy việc bán tháo ở đây thường là một ví dụ phản diện điển hình.
3) Chấp nhận thực tế: Kỷ nguyên 'huyền thoại tiền điện tử' đang khép lại
Khi quy định, ETF và quỹ chủ quyền đều tham gia, thị trường này sẽ:
Giảm biến động,
Tính tương quan vĩ mô mạnh hơn,
Không gian tưởng tượng về câu chuyện đang thu hẹp lại.
Nhưng điều này không phải là điều xấu -
Nó có nghĩa là:
Từ 'một số ít người đặt cược vào câu chuyện làm giàu',
Chuyển sang 'đa số người thông qua phân bổ lý trí kiếm được lợi nhuận hợp lý'.
Bốn, ba điều nhỏ mà nhà đầu tư bình thường có thể làm
Đừng đưa ra quyết định khi cảm xúc cực đoan
Những ngày cực kỳ tham lam và cực kỳ sợ hãi, phù hợp để dừng lại và quan sát, thay vì đầu tư nhiều.
Từ việc 'đặt cược vào một mức giá' chuyển sang 'hiểu một chuỗi'
Vấn đề từ 'có thể tăng đến bao nhiêu?'
Đổi thành 'Ai đang ở trên chuỗi này, kiếm tiền ổn định?'
Giảm kỳ vọng làm giàu, nâng cao sự kiên nhẫn trong chu kỳ
Trần của Bitcoin đã bị điều chỉnh thấp hơn,
có vẻ như đang nhắc nhở:
Giảm kỳ vọng về việc 'làm giàu nhanh chóng',
Tăng yêu cầu về 'sống lâu, giữ được, phân bổ đều'.
Hành động của chị gỗ lần này, điều thực sự đáng xem, không phải là cô ấy đã điều chỉnh giá mục tiêu Bitcoin xuống bao nhiêu, mà là:
Khi mọi người đều chửi rủa 'tiền điện tử đã kết thúc', cô ấy đã mua gì cụ thể,
Trên con đường từ sự cuồng nhiệt đến sự trưởng thành, cô ấy đã đứng ở bên nào trước.
Giá sẽ thay đổi, giá mục tiêu sẽ được điều chỉnh,
Nhưng việc duy trì lý trí trong lúc hoảng loạn, kiên nhẫn nắm giữ trong chu kỳ này,
Chỉ sẽ trở nên khan hiếm hơn với ngày càng nhiều người tham gia, nhưng ngày càng quan trọng.
