Giới thiệu:
Trong thế giới tài chính phi tập trung (DeFi), chúng ta đã quen thuộc với các bể thanh khoản và lãi suất thuật toán. Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu chính mô hình cho vay cơ bản không hiệu quả? Chính thử thách này đã được đội ngũ @Morpho Labs 🦋 chấp nhận, tạo ra một giao thức không chỉ thêm một token vào danh sách, mà còn cải thiện căn bản cơ chế hoạt động của các thị trường.
Vấn đề của các giao thức truyền thống:
Các giao thức cho vay truyền thống như Compound hay Aave sử dụng mô hình nhóm thanh khoản. Tất cả vốn của người dùng được gộp lại thành một "bể lớn" duy nhất. Cách này đơn giản nhưng cực kỳ kém hiệu quả. Một phần lớn vốn bị bỏ không, không tìm được người vay, và lãi suất được trung bình hóa cho tất cả, không phản ánh đúng nhu cầu thị trường thực tế.
Sáng kiến của Morpho: Trợ lý ghép nối P2P:
Morpho hoạt động thông minh hơn. Dựa trên mô hình lai Peer-to-Pool. Giao thức trước tiên cố gắng nối trực tiếp người vay và người cho vay (P2P), bỏ qua nhóm chung. Nếu không tìm thấy cặp lý tưởng, vốn sẽ tự động được chuyển đến nhóm dự phòng (ví dụ như Compound hoặc Aave). Điều này mang lại cho người dùng hai lợi ích chính:
· Lãi suất cao hơn cho người cho vay: Họ nhận lãi suất trực tiếp từ người vay, thường cao hơn lãi suất trung bình trong nhóm.
· Lãi suất thấp hơn cho người vay: Họ trả lãi suất trực tiếp cho người cho vay, tiết kiệm chi phí vận hành.
Vai trò của Token $MORPHO:**
Token**$MORPHO — là hệ thống tuần hoàn máu của sinh thái. Nó được sử dụng để quản trị giao thức (Morpho DAO), nơi các chủ sở hữu có thể bỏ phiếu cho các tham số quan trọng, và để khuyến khích thanh khoản. Những người staking token sẽ nhận được phần thưởng và quyền tác động đến tương lai của một trong những dự án tiên tiến nhất về công nghệ trong DeFi.
Kết luận:
Morpho không chỉ đơn thuần là "một giao thức cho vay khác". Đây là bước tiến tiếp theo, giúp thị trường vốn trở nên hiệu quả và có lợi hơn cho người dùng cuối. Dự án chứng minh rằng ngay cả trong các phân khúc DeFi đã ổn định, vẫn còn chỗ cho những đổi mới đột phá.
