Altcoin 101 bằng những từ đơn giản: một altcoin là bất kỳ loại tiền điện tử nào không phải là Bitcoin, và hầu hết chúng là các dự án có rủi ro cao hơn, thử nghiệm hơn mà giá của chúng có thể di chuyển cực nhanh theo cả hai hướng.
1. Altcoin là gì? "Altcoin" = "tiền thay thế", tức là bất kỳ loại tiền điện tử nào khác ngoài Bitcoin.���Điều này bao gồm các nền tảng lớn như Ethereum và Solana, các đồng tiền trao đổi như BNB, các đồng meme như DOGE/SHIB, các token DeFi, và nhiều hơn nữa.���Một số altcoin có blockchain riêng (Ethereum, Solana), trong khi những cái khác là token sống trên một chuỗi khác (nhiều token DeFi và meme trên Ethereum hoặc Solana).���2. Bitcoin so với các đồng tiền khác (altcoins) Mục đích: Bitcoin chủ yếu nhằm mục đích trở thành tiền cứng / “vàng kỹ thuật số” và một mạng lưới thanh toán kháng cự kiểm duyệt.�� Altcoins thường theo đuổi các mục tiêu khác như hợp đồng thông minh (ETH), thanh toán nhanh (XRP, LTC), DeFi, trò chơi, NFTs, quyền riêng tư, hoặc meme.���Công nghệ: Bitcoin giữ thiết kế của nó đơn giản và an toàn, với bằng chứng công việc và nguồn cung cố định 21 triệu.�� Nhiều altcoin sử dụng các thiết kế mới hơn (bằng chứng cổ phần, khối nhanh hơn, thông lượng cao hơn, tính năng bổ sung) và thay đổi thường xuyên hơn.���Hồ sơ thị trường: Bitcoin có vốn hóa thị trường lớn nhất, thanh khoản sâu nhất, và thương hiệu mạnh nhất, vì vậy nó vẫn biến động nhưng tương đối ổn định hơn.��� Altcoins là hàng ngàn tài sản nhỏ hơn, mang tính đầu cơ hơn nơi mà nhiều cái sẽ thất bại hoặc biến mất.���3. Những điều người mới nên kiểm tra trước khi mua bất kỳ altcoin nào Trước khi đầu tư tiền vào bất kỳ altcoin nào, đặc biệt là lần đầu tiên, người mới nên ít nhất kiểm tra: Trường hợp sử dụng rõ ràng: Vấn đề thực tế nào mà đồng tiền hoặc token này giải quyết? Nó thực sự cần một token, hay chỉ để đầu cơ?���Đội ngũ và tính minh bạch: Có đội ngũ hoặc công ty nào được biết đến, mã GitHub, whitepaper, lộ trình không? Họ có đang cập nhật thực sự, hay chỉ đăng hype trên X/Telegram?���Tokenomics: Tổng/ tối đa nguồn cung, tỷ lệ lạm phát, và cách các token mới được phát hành.�� Bao nhiêu được giữ bởi đội ngũ, VCs, hoặc những người bên trong sớm, và khi nào token của họ được mở khóa (mở khóa lớn có thể làm giảm giá).��Thanh khoản và niêm yết: Khối lượng giao dịch hàng ngày và có bao nhiêu sàn giao dịch uy tín niêm yết đồng tiền.��� Các đồng tiền có vốn hóa rất thấp, thanh khoản thấp có thể không thể thoát ra mà không bị trượt giá lớn. An ninh và lịch sử: Có bất kỳ vụ hack lớn nào, rug pulls, hoặc gián đoạn dài trong quá khứ không?�� Đối với token DeFi, hãy tìm kiếm các cuộc kiểm toán từ các công ty nổi tiếng (vẫn không phải là bảo đảm).�� Cờ đỏ: Lợi nhuận đảm bảo, các kế hoạch giới thiệu/MLM rất quyết liệt, dev ẩn danh cộng với không có mã/lộ trình, tập trung nặng vào tiếp thị "khi nào lên mặt trăng".��� Nếu bạn không thể giải thích trong một hoặc hai dòng về những gì dự án làm và tại sao nó có thể có giá trị, tốt hơn là bỏ qua nó. Quy tắc chung cho người mới: nếu bạn không sẵn sàng để thấy số tiền đó giảm 80–100%, đừng đầu tư vào altcoins; hãy tập trung nhiều hơn vào Bitcoin và có thể 1–2 altcoin lớn, đã được thiết lập thay vì đuổi theo các micro-cap.���4. Tại sao altcoins lại biến động rất mạnh và di chuyển rất nhanh Vốn hóa thị trường nhỏ hơn và sổ lệnh mỏng: Hầu hết altcoins nhỏ hơn nhiều so với Bitcoin, vì vậy ngay cả các lệnh mua/bán vừa phải cũng có thể làm giá tăng hoặc giảm rất nhiều.��� Một vài người nắm giữ lớn (“cá voi”) có thể tự mình làm thị trường di chuyển.�� Đầu cơ và hype: Nhiều nhà giao dịch coi altcoins như vé số, nhảy vào các câu chuyện kể (đồng tiền AI, đồng meme, trò chơi, v.v.).��� Các xu hướng trên mạng xã hội, người ảnh hưởng, hoặc một niêm yết mới có thể gây ra các đợt tăng giá nhanh, và tin xấu có thể kích hoạt giảm giá mạnh.��� Các dự án giai đoạn đầu, rủi ro cao: Hầu hết altcoin đại diện cho công nghệ hoặc mô hình kinh doanh trẻ, chưa được chứng minh với quy định không chắc chắn.�� Khi các yếu tố cơ bản thay đổi (khởi động thành công hoặc thất bại, xuất hiện lỗi, quy định thay đổi), giá cả sẽ điều chỉnh rất nhanh.���Beta cao hơn so với Bitcoin: Altcoins thường theo hướng đi của Bitcoin nhưng với biên độ lớn hơn: khi BTC tăng, nhiều alt sẽ tăng mạnh hơn; khi BTC giảm, nhiều alt sẽ giảm mạnh hơn.�� Nếu bạn cho biết khả năng chịu rủi ro của bạn (ví dụ, “có thể chịu đựng 30–40% dao động” so với “chỉ thoải mái với các biến động nhỏ”) và khoảng thời gian, một phân bổ mẫu đơn giản giữa Bitcoin và altcoins có thể được đề xuất phù hợp hơn với tình huống của bạn.
Altcoin là gì? Altcoin là bất kỳ loại tiền điện tử nào khác ngoài Bitcoin, bao gồm các đồng coin có blockchain riêng (như Ethereum, Solana, XRP) và các token sống trên các chuỗi khác (hầu hết các token DeFi và meme trên Ethereum, Solana, BSC, v.v.). Có hàng ngàn altcoin, và những cái mới xuất hiện thường xuyên; một số trở thành hệ sinh thái lớn, trong khi nhiều cái khác chết đi hoặc mất phần lớn giá trị theo thời gian. Các loại altcoin chính Hầu hết các altcoin rơi vào một vài danh mục lớn (nhiều dự án chồng chéo danh mục): Đồng coin thanh toán: Tập trung vào chuyển tiền nhanh/chi phí thấp (Litecoin, XRP, v.v.). Nền tảng hợp đồng thông minh: Blockchain cho dApps và DeFi, như Ethereum, Solana, Cardano, Tron. Stablecoin: Gắn với tài sản như USD (USDT, USDC), được sử dụng để giao dịch và giảm độ biến động. Token tiện ích/quản trị: Cung cấp quyền truy cập, giảm phí, staking, hoặc quyền bỏ phiếu trong các giao thức (token giao dịch, token DeFi). Đồng coin meme: Giá trị chủ yếu bị chi phối bởi cộng đồng và sự cường điệu, chẳng hạn như Dogecoin, Shiba Inu, và nhiều đồng coin chó/pepe mới hơn. Hiểu được “thùng” mà một đồng coin thuộc về giúp bạn đánh giá mức độ rủi ro và tính đầu cơ của nó. Bitcoin so với altcoin chi tiết hơn Thiết kế và sứ mệnh: Bitcoin: Thiết kế đơn giản, bảo thủ, nguồn cung cố định 21 triệu, tập trung mạnh vào bảo mật, phân cấp, và trở thành “tiền cứng kỹ thuật số.” Altcoin: Thường thử nghiệm với tốc độ, khả năng mở rộng, quyền riêng tư, hợp đồng thông minh, các tính năng mới, hoặc các trường hợp sử dụng ngách. Rủi ro và xác suất sống sót: Bitcoin đã sống sót qua nhiều chu kỳ thị trường và vẫn là crypto lớn nhất theo vốn hóa thị trường và sự chấp nhận. Nhiều altcoin từ các chu kỳ trước chưa bao giờ phục hồi sau các thị trường gấu; một phần lớn các đồng coin mới mỗi chu kỳ có khả năng gần như biến mất. Hành vi giá: Bitcoin có độ biến động nhưng có xu hướng di chuyển “mượt mà” hơn do kích thước và tính thanh khoản của nó. Altcoin thường tụt lại sau Bitcoin ở giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, sau đó đột ngột vượt trội trong “mùa altcoin”, và sau đó thường rơi mạnh hơn trong các giai đoạn gấu. Những điều người mới nên làm trước khi đầu tư vào altcoin Thay vì chỉ “Tự nghiên cứu,” đây là danh sách kiểm tra cụ thể bạn có thể theo dõi. Hiểu dự án và danh mục Xác định loại (thanh toán, hợp đồng thông minh, DeFi, meme, v.v.) và vấn đề cốt lõi mà nó nhằm giải quyết. Hỏi: “Nếu điều này biến mất vào ngày mai, ai sẽ tiếc nuối?” Nếu câu trả lời là “chỉ có các nhà giao dịch,” rủi ro là cao. Nghiên cứu tokenomics Tổng/cung tối đa, lịch phát hành, và lạm phát: nguồn cung không giới hạn hoặc lạm phát nặng có thể liên tục làm loãng các nhà đầu tư. Phân phối: Kiểm tra xem bao nhiêu là của đội ngũ, VCs, hoặc ví tập trung; phân bổ nội bộ lớn + các khóa mở sắp tới là một cảnh báo. Kiểm tra đội ngũ, mã nguồn, và lịch sử Tìm kiếm một đội ngũ có thể nhận diện, lộ trình rõ ràng, sản phẩm/MVP hoạt động, và kho mã công khai nếu có thể. Tìm kiếm các vụ hack trước đây, kéo thảm, thời gian ngừng hoạt động lâu, hoặc hứa hẹn bị phá vỡ; những vấn đề lặp đi lặp lại là một dấu hiệu mạnh mẽ không nên tham gia. Nhìn vào tính thanh khoản và cấu trúc thị trường Khối lượng giao dịch hàng ngày, số lượng sàn giao dịch, và độ sâu trong sổ lệnh rất quan trọng; các đồng coin không thanh khoản có thể mắc kẹt bạn. Các token vốn hóa cực nhỏ di chuyển 30–50% trong một ngày với khối lượng nhỏ gần giống như đánh bạc. Quy tắc quản lý rủi ro Quyết định trước tỷ lệ tối đa % danh mục đầu tư của bạn trong crypto, và trong đó, bao nhiêu là trong Bitcoin/ETH so với altcoin so với stablecoin. Đối với giao dịch chủ động, hãy xem xét việc sử dụng các mức dừng lỗ và chốt lời để tránh quyết định cảm xúc trong các cú swing lớn. Tại sao altcoin di chuyển nhanh như vậy (giải thích độ biến động) Thị trường mỏng và cá voi Nhiều altcoin có vốn hóa nhỏ và sổ lệnh mỏng, vì vậy các đơn hàng tương đối nhỏ có thể di chuyển giá nhiều. Một vài cá voi hoặc người trong cuộc có thể lái các đợt bơm/xả lớn, đặc biệt là trong các token có tính thanh khoản thấp. Đầu cơ, câu chuyện, và mạng xã hội Giá cả chủ yếu bị chi phối bởi các câu chuyện (coin AI, game, L1, coin meme, v.v.), niêm yết, và tweet hoặc nhóm Telegram/Discord của những người có ảnh hưởng. Khi sự chú ý chuyển sang một câu chuyện mới, các đồng coin cũ có thể sụp đổ nhanh chóng khi tính thanh khoản và khối lượng biến mất. Chu kỳ thị trường và “mùa altcoin” Crypto thường theo bốn giai đoạn: tích lũy, đánh dấu (bull), phân phối, giảm giá (bear). Altcoin thường bùng nổ trong các giai đoạn bull muộn khi FOMO của nhà bán lẻ ở mức cao nhất và sau đó chịu những đợt giảm mạnh nhất trong giai đoạn bear. Beta cao hơn với Bitcoin Altcoin thường sao chép hướng đi của Bitcoin nhưng phóng đại nó: nếu BTC di chuyển +10%, một số alt có thể di chuyển +30–100%; nếu BTC giảm –10%, những alt đó có thể giảm –30–80%. Nếu bạn muốn, một “sổ tay chơi khởi đầu” đơn giản có thể được đưa ra cho bạn (ví dụ: tỷ lệ phân bổ crypto tổng thể tối đa, phân chia thô giữa BTC/ETH/altcoin, và cách đối xử với các cược meme hoặc vốn hóa nhỏ như những “vé số” nhỏ, đã được xác định trước).
