Dữ liệu gần đây cho thấy cá voi vẫn đang ở giai đoạn bán thận trọng, điều này ảnh hưởng đến động lực tăng trưởng thị trường trong ngắn hạn.
· Hoạt động bán liên tục: Chỉ số "tỷ lệ cá voi trên sàn giao dịch" (đo lường dòng tiền từ 10 ví lớn nhất đổ vào sàn giao dịch) đã tăng đáng kể vào cuối tháng 11 năm 2025. Việc duy trì chỉ số này ở mức cao cho thấy cá voi vẫn tiếp tục sẵn sàng bán thay vì tích lũy, điều này từng liên quan đến việc khó hình thành đáy thị trường mạnh mẽ trong quá khứ.
· Phân phối của các nhà đầu tư dài hạn: dữ liệu chuỗi cho thấy các ví giữ tiền trong thời gian dài ("Nhà đầu tư dài hạn") vẫn đang trong giai đoạn "phân phối", khi họ liên tục giảm vị thế trong hơn sáu tháng. Việc chuyển đổi chỉ số này sang tích cực một lần nữa là tín hiệu quan trọng cho sự bắt đầu của một sự phục hồi mạnh mẽ và bền vững.
📈 Những tài sản giao dịch quan trọng và các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường
Mặc dù có sự thận trọng, vẫn tồn tại nhiều yếu tố tích cực mạnh mẽ và sự tập trung vào các tài sản cụ thể.
· Bitcoin (BTC): vẫn là động lực chính của thị trường, chiếm hơn 58% tổng giá trị thị trường của các đồng tiền kỹ thuật số. Các quỹ ETF Bitcoin tức thì ở Hoa Kỳ đang chứng kiến dòng tiền biến động, và tháng 11 là một tháng khó khăn với dòng tiền ròng ra. Các nhà phân tích cho rằng sự trở lại của dòng tiền hàng ngày liên tục từ 200-300 triệu đô la là tín hiệu chính cho sự trở lại của lòng tin từ các tổ chức.
· Ethereum (ETH) và các đồng tiền thay thế (Altcoins):
· Các quỹ ETF Ethereum đang chứng kiến dòng tiền vào tích cực và liên tục, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức.
· Dự kiến "Mùa đồng tiền thay thế" (thời kỳ mà Altcoins vượt trội hơn Bitcoin) sẽ bắt đầu trong quý 4 năm 2025 hoặc nửa đầu năm 2026. Sự gia tăng giá trị thị trường tổng thể của các đồng tiền thay thế (vượt quá 1.5 triệu đô la) cho thấy sự chuyển hướng một phần vốn sang các tài sản có rủi ro cao hơn.
· Sự hỗ trợ từ các tổ chức và quy định: có 16 đơn xin quỹ ETF tức thì cho các đồng tiền thay thế (bao gồm Solana, XRP, Cardano) đang chờ quyết định từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào tháng 10 năm 2025. Bước đi này phản ánh sự phát triển quy định lớn và có thể khởi động một làn sóng cầu mới cho những tài sản này.
💡 Mẹo thực tiễn cho các nhà giao dịch
Trong bối cảnh này, đây là một số mẹo thực tiễn để quản lý danh mục đầu tư của bạn:
1. Tập trung vào quản lý rủi ro: đừng bao giờ mạo hiểm nhiều hơn những gì bạn có thể chịu đựng. Quy tắc vàng là không phân bổ quá 0.1% đến 3% vốn tài khoản của bạn cho bất kỳ giao dịch nào. Luôn sử dụng lệnh dừng lỗ để bảo vệ vốn của bạn.
2. Giữ vững một kế hoạch giao dịch rõ ràng: xác định trước các điểm vào và ra, mục tiêu lợi nhuận và mức dừng lỗ cho mỗi giao dịch. Điều này giúp bạn tránh đưa ra quyết định cảm tính do biến động của thị trường.
3. Theo dõi các chỉ số thanh khoản và sức mạnh: thay vì bị cuốn theo tiếng ồn của truyền thông, hãy tập trung vào các chỉ số cơ bản như dòng tiền của quỹ ETF và dữ liệu chuỗi liên quan đến chuyển động của cá voi. Những chỉ số này cung cấp cho bạn bức tranh rõ hơn về sức mạnh cung cầu thực sự trên thị trường.
4. Phân biệt giữa giao dịch và đầu tư (HODLing):
· Nhà đầu tư dài hạn (HODL): có thể tận dụng các giai đoạn giảm giá để mua các đồng tiền cơ bản (như BTC và ETH) với mức giá tương đối thấp, với tầm nhìn đầu tư trong vài tháng hoặc vài năm.
· Nhà giao dịch hàng ngày: cần phải rất chú ý đến phân tích kỹ thuật và quản lý rủi ro, với việc đóng các giao dịch trong cùng một ngày để tránh rủi ro từ các tin tức qua đêm.
🗓️ Dự đoán ngắn hạn và các chỉ số để theo dõi
· Tháng 12 năm 2025: các dữ liệu lịch sử về hiệu suất theo mùa và dòng tiền cho thấy tháng 12 có thể là một tháng cẩn trọng. Các mức quan trọng của Bitcoin cần theo dõi là hỗ trợ mạnh ở mức 80,400 đô la và kháng cự chính ở mức 97,100 đô la. Việc phá vỡ bất kỳ mức nào trong hai mức này sẽ cung cấp tín hiệu rõ ràng hơn về xu hướng thị trường tiếp theo.
· Tương lai của thị trường: sự phục hồi mạnh mẽ phụ thuộc vào việc chuyển đổi hành vi của các cá voi và nhà đầu tư dài hạn từ bán sang tích lũy, cùng với sự đến của dòng tiền mạnh mẽ và liên tục từ các quỹ ETF.
---
Tóm tắt nhanh: thị trường đang trải qua giai đoạn điều chỉnh với áp lực bán tiếp tục từ các cá voi. Sự tập trung hiện tại vẫn là vào Bitcoin, với sự chuẩn bị mạnh mẽ cho mùa đồng tiền thay thế được hỗ trợ bởi các phát triển quy định. Thành công trong môi trường này đòi hỏi sự kiên nhẫn, quản lý rủi ro chặt chẽ, và theo dõi dữ liệu cơ bản thay vì phản ứng với biến động ngắn hạn.