Nếu những bài trước chúng ta nói về cách Lorenzo đưa比特币 vào để sinh lãi, thì hôm nay tôi muốn chuyển sang góc nhìn khác, nói về chứng nhận được rút ra sau khi gửi — cụ thể là stBTC — nó có thể làm gì trong thế giới bên ngoài. Điều này cực kỳ quan trọng, vì theo tôi, tiêu chuẩn cuối cùng để đánh giá một giao thức thanh khoản có thành công hay không không phải là số lượng tiền bị khóa, mà là số lượng người đang sử dụng chứng nhận đó và số lượng nơi có thể sử dụng chúng.
Trong ngành này, chúng ta thường nghe đến cụm từ 'Legos DeFi'. Điều khiến Ethereum trở nên thú vị chính là stETH có thể được dùng làm tài sản thế chấp trên Aave để vay tiền, số tiền vay được có thể dùng để tạo thanh khoản trên Uniswap, và các chứng nhận sinh ra từ đó lại có thể tiếp tục được sử dụng ở những nơi khác theo kiểu
WBTC truyền thống tuy giải quyết vấn đề chuỗi chéo, nhưng nó là một “tài sản chết”, không có bất kỳ lợi nhuận nội tại nào. Bạn đem nó thế chấp, ngoài việc có thể vay tiền, không có lợi ích nào khác, thậm chí còn phải trả lãi.
Nhưng stBTC mà Lorenzo Protocol tạo ra, mang lại cho tôi cảm giác trực quan nhất là nó cố gắng biến Bitcoin thành một “cục pin tự động.”
Hãy tưởng tượng một cảnh như vậy: bạn sở hữu stBTC, điều này đại diện cho vốn thế chấp của bạn trong hệ sinh thái Babylon, nó tự nó liên tục tạo ra lợi nhuận an toàn. Sau đó, bạn mang stBTC này đến một giao thức cho vay nào đó để thế chấp vay USDT. Trong mô hình truyền thống, bạn phải tự bỏ tiền túi để trả lãi vay; nhưng trong mô hình của Lorenzo, lợi nhuận từ tài sản thế chấp của bạn có thể sẽ đủ để bù đắp lãi vay của bạn, thậm chí còn có dư.
Điều này đã biến “tiêu dùng nợ” thành “tiêu dùng không đau”, thậm chí có thể là “tiêu dùng có lợi nhuận.”
Đặc tính này khiến stBTC trở thành món hàng hot trong mắt các giao thức DeFi. Gần đây, tôi quan sát thấy Lorenzo đang điên cuồng mở rộng vòng tay bạn bè của mình, từ Ethereum Layer 2 đến chuỗi ứng dụng Cosmos, các DEX (sàn giao dịch phi tập trung) và nền tảng cho vay đều đang kết nối với stBTC. Phía sau không chỉ là hợp tác thương mại đơn giản, mà là trên cơ sở sự đồng thuận lợi ích — các giao thức DeFi cần tài sản thế chấp chất lượng cao và có lợi nhuận để thu hút TVL, trong khi stBTC cung cấp sự an toàn cấp độ Bitcoin cộng với đặc tính sinh lợi.
Đối với chúng tôi, người dùng, điều này có nghĩa là gì? Có nghĩa là Bitcoin trong tay bạn không còn cần phải liên tục chuyển đổi qua lại để khai thác trên một chuỗi mới nào đó. stBTC của Lorenzo giống như một “đầu cắm đa năng”, bất kể bạn đến Scroll, Bitlayer hay BNB Chain, chỉ cần hệ sinh thái đó hỗ trợ tiêu chuẩn của Lorenzo, bạn có thể cắm vào ngay, lập tức bắt đầu cung cấp năng lượng cho hệ sinh thái đó, đồng thời bản thân còn có thể kiếm được nhiều lợi nhuận.
Trải nghiệm “một nơi đúc, khắp nơi có thể sử dụng” này mới chính là giải pháp cuối cùng để giải quyết vấn đề phân tách tính thanh khoản của Bitcoin.
Tôi cũng thấy nhiều dự án tương tự đang làm LST (token thế chấp thanh khoản), nhưng điểm thông minh của Lorenzo là nó rất chú trọng đến tính tương thích của tiêu chuẩn này (tương thích EVM + khả năng tương tác Cosmos). Nó không mong đợi tất cả người dùng đều hoạt động trên trang web của mình, mà khuyến khích người dùng mang stBTC đi khám phá đại dương DeFi rộng lớn hơn.
Khi có một ngày, bạn phát hiện ra rằng các giao thức cho vay chính trên thị trường đều liệt kê stBTC là tài sản thế chấp cốt lõi, khi bạn chơi các sản phẩm phái sinh phức tạp trên chuỗi mà tài sản cơ sở đều là stBTC, bạn sẽ biết Lorenzo thực sự đã làm được điều gì — nó không chỉ phát hành một đồng tiền, mà còn biến Bitcoin thành “máu” chảy mượt mà nhất trong toàn bộ hệ thống tài chính Web3.
Vì vậy, đừng chỉ dán mắt vào giao diện thế chấp trên trang web, hãy chú ý hơn đến việc Lorenzo đang hợp tác với ai, stBTC đã kết nối với bối cảnh DeFi mới nào. Những thông báo hợp tác tưởng chừng không đáng chú ý, thực ra đều đang thêm các cách chơi và giá trị mới cho “khối Lego” này.