Hôm nay bài viết này, chúng ta không nói về lợi nhuận, không nói về tầm nhìn tương lai, chỉ nói về một chủ đề nặng nề nhất, nhưng cũng không thể tránh khỏi - an toàn.

Với tư cách là một người lính kỳ cựu đã lăn lộn trong thị trường tiền điện tử nhiều năm, tôi hiểu rõ việc “chuyển bitcoin ra ngoài” cần một sự chuẩn bị tâm lý lớn như thế nào. Trong thế giới bitcoin, khóa riêng là tất cả. Khi bạn quyết định tham gia DeFi, về cơ bản bạn đang giao quyền kiểm soát. Trong vài năm qua, số vụ việc cầu nối đa chuỗi bị hack, dự án bỏ trốn, và lỗ hổng hợp đồng gây ra thảm họa không thể đếm xuể.

Vì vậy, khi chúng ta xem xét Lorenzo Protocol, nếu chỉ tập trung vào việc nó mang lại bao nhiêu APY, thì đó là đang đùa giỡn với vốn của chính mình. Lý do tôi sẵn sàng dành thời gian để nghiên cứu sâu về nó là vì tôi nhận thấy nó đã xây dựng một hệ thống phòng thủ rất chặt chẽ về “cách bảo vệ vốn”.

Nhiều người nhầm tưởng rằng Lorenzo chỉ là một người trung gian đơn giản, chỉ cần đưa tiền của bạn đi thế chấp ở Babylon là xong. Nhưng thực tế, nó xây dựng một 'mạng lưới tín thác phi tập trung' phức tạp.

Trong đó có một vai trò cốt lõi gọi là 'Đại lý Staking'. Trong mô hình ủy thác truyền thống, tiền của bạn thường được chuyển cho một ví đa chữ ký do bên dự án kiểm soát, lúc này bạn thực chất đang đặt cược vào phẩm hạnh của bên dự án. Nhưng trong cấu trúc của Lorenzo, các đại lý staking là một nhóm thực thể chuyên nghiệp đã được chọn lọc kỹ lưỡng, chịu trách nhiệm quản lý xác thực cơ sở và tạo khóa. Quan trọng hơn, Lorenzo đã tận dụng công nghệ dấu thời gian Bitcoin của Babylon, đảm bảo rằng các hoạt động của những đại lý này có thể được theo dõi, xác minh và không thể bị thay đổi.

Điều này giống như việc bạn có một nhóm vệ sĩ tự giám sát lẫn nhau cho vốn của bạn, thay vì giao tiền cho một người đứng đầu.

Ngoài việc phòng tránh 'nội gián', còn cần phải phòng tránh 'tai nạn'. Trong staking POS, rủi ro lớn nhất thực sự là bị phạt (Slashing). Nếu nút mà bạn chọn bị ngắt kết nối hoặc ký kép, giao thức sẽ trừ tiền vốn của bạn như một hình phạt. Đối với chúng ta, những nhà đầu tư nhỏ lẻ, việc chọn một nút đáng tin cậy trong hàng ngàn nút trên Babylon khó khăn như trúng xổ số.

Lorenzo đã thực hiện một hành động rất quan trọng ở đây: chia sẻ rủi ro và tập trung hóa

Khi bạn nắm giữ stBTC, bạn không nắm giữ quyền lợi của một nút xác thực cụ thể, mà là một phần của một nhóm nút chất lượng cao đã được Lorenzo chọn lọc. Điều này giống như việc mua bảo hiểm, giao thức phân tán vốn cho các nhà xác thực chất lượng khác nhau thông qua một thuật toán. Ngay cả khi xác suất rất nhỏ mà một nút gặp sự cố, tổn thất phân bổ cho từng người nắm giữ stBTC cũng là rất nhỏ, thậm chí có thể được bù đắp hoàn toàn bằng quỹ dự trữ của giao thức.

Cơ chế này đã chuyển đổi 'rủi ro đối kháng nhị phân' vốn thuộc về người dùng (hoặc kiếm được, hoặc mất tất cả) thành 'rủi ro hệ thống thấp' rất mượt mà.

Hơn nữa, có một chi tiết khiến tôi cảm thấy rất yên tâm, đó là tính minh bạch của nó. Nhiều logic của Lorenzo được viết trong hợp đồng thông minh, chứ không phải chạy trên máy chủ bí mật. Bạn có thể thấy rõ dòng tiền đã chảy đến những Vault nào, đã tạo ra bao nhiêu YAT, và khả năng chi trả có đủ hay không. Trong thế giới DeFi như một khu rừng tối tăm, mã nguồn mở và có thể kiểm tra trên chuỗi là nguồn cảm giác 'an toàn' duy nhất.

Chúng ta phải thừa nhận rằng, trong thế giới này không có hệ thống nào hoàn toàn an toàn, ngoại trừ mạng chính Bitcoin. Nhưng những gì Lorenzo Protocol đang làm là xây dựng một lớp tài chính có đệm giữa sự an toàn tuyệt đối của mạng chính Bitcoin và rủi ro cao lợi nhuận cao của thế giới DeFi. Nó đã sử dụng các biện pháp kỹ thuật để cách ly rủi ro hoạt động, và sử dụng mô hình kinh tế để phòng ngừa rủi ro bị tịch thu.

Đối với những nhà đầu tư nắm giữ số lượng lớn Bitcoin, muốn vào thị trường kiếm tiền nhưng lại cực kỳ sợ chết, cấu trúc an toàn 'cấp tổ chức' mà Lorenzo cung cấp, có thể chính là lý do khiến bạn dám nhấn nút 'xác nhận giao dịch'. Dù sao đi nữa, trước khi kiếm được lợi nhuận, hãy đảm bảo rằng sáng mai bạn thức dậy, tiền vẫn còn, đó mới là điều quan trọng nhất trong đầu tư.

\u003cm-44/\u003e \u003cc-46/\u003e \u003ct-48/\u003e