Đếm ngược thời gian tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản: Đêm trước bão tố thị trường tiền mã hóa
Phán đoán cốt lõi: $ETH , $SOL , $BNB
Thị trường đã định giá một phần, nhưng vị thế đòn bẩy vẫn ở khu vực nguy hiểm cao, không nên mua vào liều lĩnh trước cuộc họp ngày 19 tháng 12.
Theo báo cáo chính thống từ Thời báo Chứng khoán, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda Kazuo đã rõ ràng phát đi tín hiệu: cuộc họp ngày 19 tháng 12 sẽ đánh giá lợi ích và rủi ro của việc tăng lãi suất. Dữ liệu định giá thị trường cho thấy xác suất tăng lãi suất đã tăng vọt lên trên 80%, nhưng điểm tranh cãi then chốt nằm ở:
· Tình huống cơ sở: tăng 25 điểm cơ bản lên mức 0,75% (mức cao nhất kể từ năm 1995)
· Tình huống rủi ro: nếu dữ liệu lạm phát vượt kỳ vọng, có thể tăng lãi suất mạnh tay 50 điểm cơ bản
· Tình huống bất ngờ: hoãn tăng lãi suất dẫn đến đợt phục hồi do các vị thế bán khống phải đóng vị thế
Giao dịch套利 đồng yên: đang sụp đổ như những viên gạch domino
Chính sách siêu nới lỏng kéo dài 30 năm của Nhật Bản đã tạo ra giao dịch套利 lớn nhất thế giới – các nhà đầu tư vay đồng yên với chi phí bằng không, sau đó đầu tư vào các tài sản sinh lời cao như cổ phiếu Mỹ, tiền mã hóa. Dữ liệu từ Biejiewang:
· Vụ tăng lãi suất tháng 7 năm 2024: Bitcoin sụt giảm 23% trong ngày, toàn mạng lưới bị thanh lý vượt quá 20 tỷ USD
· Quy mô đòn bẩy hiện tại: Theo theo dõi của Coindesk, vẫn còn gần 1 tỷ USD vị thế đòn bẩy tiền mã hóa đang đối mặt nguy cơ thanh lý
Tiền mã hóa Độ nhạy với đòn bẩy Mức hỗ trợ quan trọng Mức độ rủi ro
BTC Cao (tập trung vốn tổ chức) 85.000 USD Rủi ro cao
ETH Rất cao (vùng trọng điểm đòn bẩy DeFi) 2.600 USD Rủi ro rất cao
SOL Trung bình (ưu tiên của vốn châu Á) 180 USD Rủi ro trung bình-cao
Lịch sử không lặp lại một cách đơn giản, nhưng sẽ có nhịp điệu tương tự
CEO Real Vision Raoul Pal cảnh báo: "Giao dịch套利 đồng yên là chiến lược đòn bẩy vĩ mô lớn nhất thế giới, việc thanh lý sẽ đồng thời tác động lên cổ phiếu, trái phiếu và tiền mã hóa." Tuy nhiên, năm 2025 có sự khác biệt then chốt:
· Mức độ đã định giá: thị trường hiện đã phản ánh kỳ vọng tăng lãi suất trước 3 tháng, khác với việc tăng lãi suất bất ngờ như tháng 7 năm 2024
· Cấu trúc đòn bẩy: dữ liệu từ sàn giao dịch cho thấy hợp đồng chưa thanh lý đã giảm 40% so với mức đỉnh năm 2024
· Đệm chính sách: kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào năm 2026 tạo ra sự đối kháng, giới hạn sự sụt giảm đột ngột dòng tiền đô la
Chiến lược thực chiến: Danh sách thao tác trước ngày 19 tháng 12
· Người dùng đòn bẩy: giảm tỷ lệ đòn bẩy hợp đồng xuống dưới 3 lần, dành sẵn đệm bảo đảm 150%
· Người nắm giữ现货: thiết lập mức dừng lỗ theo từng bậc (2 mức cho BTC: 85.000 và 80.000 USD)
· Người tìm cơ hội: chuẩn bị nguồn USDT, nếu tăng lãi suất diễn ra và BTC giảm xuống dưới 82.000 USD, có thể mua vào từng đợt
