Ba chú nói với mọi người về lý do gần đây thị trường đi ngang
Hiện tại, thị trường thể hiện hiệu ứng làm nhạt đi các sự kiện vĩ mô rõ rệt: Sau khi thông tin hai tin tức lớn như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất đúng như dự kiến và kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản gia tăng, $BTC và $ETH không xuất hiện phản ứng tăng giảm theo logic truyền thống, mà lại rơi vào mô hình dao động trong khoảng
Nút thắt chính không phải là tình hình thị trường bất thường, mà là kỳ vọng của thị trường đã được tiêu hóa đầy đủ từ trước, thông tin về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất và sự chuyển hướng của chính sách tiền tệ Nhật Bản đã được phát đi thông qua các chỉ dẫn trước, các cuộc khảo sát kỳ vọng thị trường liên tục được phát ra, và trước khi chính thức thực hiện đã hoàn thành nhiều vòng định giá giao dịch. Điều này dẫn đến việc khi sự kiện diễn ra, thị trường thể hiện đặc điểm không tăng khi có tin tốt và không giảm khi có tin xấu:
Tin tốt được thực hiện thì kỳ vọng được xác nhận, vốn đã sắp xếp trước đó đã chốt lời, thiếu đà mua mới để tiếp tục.
Khi tin xấu được phát hành, việc bán tháo hoảng loạn trước đó đã hoàn thành, thị trường hình thành sự hỗ trợ về tính thanh khoản.
Cuối cùng, thị trường rơi vào trạng thái dao động trong khoảng + độ biến động thấp, giá chỉ phản ánh giao dịch ngắn hạn của vốn, chứ không phải hướng đi theo xu hướng.
Logic cốt lõi điều khiển: sức tiếp nhận của vốn quyết định xu hướng, không phải sự kiện bản thân.
Bản chất của sự tăng giảm của thị trường không phải do một sự kiện vĩ mô đơn lẻ điều khiển, mà phụ thuộc vào sức tiếp nhận của vốn gia tăng và ý chí giữ vốn, logic cốt lõi này có thể được phân tích qua ba câu hỏi quan trọng:
Sau khi chính sách nới lỏng vĩ mô được thực hiện, liệu có tồn tại vốn gia tăng lâu dài có thể được cấu trúc bền vững hay không?
Hiện tại, chủ thể giao dịch trên thị trường chủ yếu là vốn đầu tư ngắn hạn hay các nhà đầu tư giá trị dài hạn?
Sau khi sự kiện được xác nhận, liệu có hình thành chuỗi tiếp sức vốn hiệu quả, hỗ trợ sự kéo dài của thị trường hay không?
Dựa trên các đặc điểm hiện tại của thị trường, câu trả lời đều có xu hướng tiêu cực:
Vốn gia tăng chủ yếu là vốn đầu tư ngắn hạn, ý chí gia nhập của vốn cấu trúc dài hạn vẫn không đủ.
Giao dịch trên thị trường tập trung vào đầu cơ dựa trên sự kiện, thiếu hỗ trợ sâu về cơ bản hoặc mặt kỹ thuật.
Sau khi sự kiện xảy ra, vốn chốt lời trước đó rời đi, đà mua mới thiếu sức, dẫn đến thị trường khó hình thành sự đột phá theo xu hướng.
Đây cũng là lý do cốt lõi khiến thị trường hiện tại có vẻ mạnh mẽ nhưng lại thường xuyên chịu áp lực, có vẻ yếu nhưng chưa bị phá vỡ. Sự giao dịch của vốn đang thể hiện sự cân bằng ngắn hạn, thiếu động lực cốt lõi để phá vỡ sự cân bằng.
Cạm bẫy tiềm tàng trong giao dịch dựa trên sự kiện.
Rủi ro cốt lõi nhất trên thị trường hiện tại không đến từ tin xấu vĩ mô hay sự phá vỡ kỹ thuật, mà là phản ứng thái quá của nhà đầu tư đối với kỳ vọng đã được tiêu hóa.
Một số nhà đầu tư vẫn giao dịch dựa trên tin tức, bỏ qua quy luật thị trường rằng kỳ vọng đã được định giá trước.
Thiếu đánh giá về dòng chảy vốn, mức hỗ trợ và kháng cự và các chỉ số cốt lõi khác, mù quáng theo đuổi giá cao bán giá thấp.
Độ biến động cảm xúc ngắn hạn chi phối quyết định giao dịch, dẫn đến vòng xoáy xấu của việc mua cao bán thấp.
Mô hình giao dịch này về bản chất là giao dịch không hiệu quả, trong môi trường thị trường đã tiêu hóa kỳ vọng, một sự kiện đơn lẻ khó có thể thay đổi cấu trúc cân bằng của vốn, ngược lại dễ trở thành công cụ để các quỹ lớn thu hoạch những nhà đầu tư ngắn hạn.
Bản chất của sự dao động: chờ đợi để phá vỡ sự cân bằng.
Logic cốt lõi của sự dao động hiện tại trên thị trường là chờ đợi các biến số bất ngờ chưa được định giá trước, biến số này cần phải có những đặc điểm không thể dự đoán và ảnh hưởng sâu rộng, cụ thể bao gồm:
Thay đổi cấu trúc vốn gia tăng: vốn cấu trúc dài hạn (như vốn tổ chức, quỹ của doanh nghiệp) vào thị trường với quy mô lớn.
Rủi ro vĩ mô trở nên rõ ràng: nhịp độ giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã được xác định, phản hồi của thị trường sau khi chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản được thực hiện.
Đột phá cực trị tâm lý thị trường: chỉ số sợ hãi hoặc chỉ số tham lam chạm vào cực trị lịch sử, hình thành sự đảo chiều tâm lý theo xu hướng.
Đột phá ở các mức quan trọng trên mặt kỹ thuật: BTC, ETH phá vỡ khoảng dao động hiện tại, hình thành tín hiệu xu hướng đồng bộ về khối lượng và giá.
Trước khi có biến số mới xuất hiện, thị trường sẽ duy trì cấu trúc dao động trong khoảng với kháng cự cao + hỗ trợ mạnh.
Phía trên bị áp lực bởi giá đã bị khóa trước đó và chốt lời, không gian đi lên bị hạn chế.
Phía dưới được hỗ trợ bởi tính thanh khoản và đường trung bình dài hạn, độ sâu điều chỉnh có thể kiểm soát.
Độ biến động dần thu hẹp, thị trường chủ yếu tiêu tốn cảm xúc + làm sạch vốn nổi, thử thách sự kiên nhẫn của nhà đầu tư.
Tập trung vào chu kỳ dài hạn, tránh giao dịch tâm lý ngắn hạn.
Đối với môi trường thị trường hiện tại, khuyến nghị nhà đầu tư áp dụng khung chiến lược cấu trúc theo chu kỳ + xác nhận tín hiệu.
Rõ ràng xác định vị thế đầu tư: phân biệt giữa đầu cơ ngắn hạn và cấu trúc dài hạn, tránh thay thế phán đoán chu kỳ dài hạn bằng giao dịch dựa trên cảm xúc ngắn hạn.
Từ bỏ giao dịch dựa trên sự kiện: sau khi sự kiện vĩ mô được thực hiện, tránh giao dịch mù quáng theo xu hướng, chờ đợi tín hiệu đồng bộ giữa kỹ thuật và vốn.
Chú ý đến các chỉ số quan trọng: theo dõi dòng chảy vốn gia tăng (như dữ liệu phát hành USDC/USDT), mối quan hệ giữa khối lượng và giá của các mức hỗ trợ và kháng cự cốt lõi, tình hình đồng bộ của các chỉ số kỹ thuật qua nhiều chu kỳ.
Kiểm soát rủi ro vị thế một cách nghiêm ngặt: trong thị trường dao động, vị thế của một loại giao dịch không nên quá cao, đặt mức cắt lỗ nghiêm ngặt, tránh bị cuốn vào biến động ngắn hạn.
Kiên nhẫn chờ đợi hướng đi: chu kỳ dao động càng dài, cường độ của xu hướng tiếp theo thường càng cao, trong giai đoạn hiện tại chờ tín hiệu còn có giá trị hơn việc giao dịch chủ động.
Dao động là giai điệu của xu hướng, biến số mới định hướng.
Sự dao động trong khoảng của thị trường tiền điện tử hiện tại về bản chất là quá trình tái cân bằng vốn sau khi đã tiêu hóa kỳ vọng. Nhìn về ngắn hạn, thị trường thiếu động lực cốt lõi để phá vỡ sự cân bằng, độ biến động có thể sẽ tiếp tục hoạt động ở mức thấp; về trung và dài hạn, khi môi trường vĩ mô trở nên rõ ràng hơn, vốn gia tăng vào thị trường hoặc đột phá kỹ thuật, thị trường sẽ đón nhận sự lựa chọn hướng đi theo xu hướng.
Mọi người cần từ bỏ giao dịch dựa trên cảm xúc, tập trung vào chu kỳ dài hạn và biến số cốt lõi, giữ kiên nhẫn trước khi có hướng đi rõ ràng, để ứng phó với rủi ro dao động bằng xác nhận tín hiệu + kiểm soát vị thế, chỉ như vậy mới có thể nắm bắt cơ hội cốt lõi trong xu hướng tiếp theo.
