JPMorgan đã thực hiện một bước tiến lớn hơn vào tài chính token hóa bằng cách ra mắt quỹ thị trường tiền tệ được token hóa đầu tiên của mình, đánh dấu một cột mốc cho ngân hàng truyền thống trên các blockchain công khai. Quỹ, có tên là My OnChain Net Yield Fund, sẽ giao dịch dưới mã chứng khoán MONY và đang hoạt động trên blockchain Ethereum.
Sự ra mắt đến từ JPMorgan Asset Management, đơn vị quản lý gần 4 nghìn tỷ đô la tài sản toàn cầu. Theo ngân hàng, điều này khiến JPMorgan trở thành ngân hàng toàn cầu quan trọng hệ thống lớn nhất giới thiệu một quỹ thị trường tiền tệ được token hóa trên một blockchain công khai.
Động thái này nhấn mạnh cách các tổ chức tài chính truyền thống đang ngày càng thử nghiệm với việc thanh toán dựa trên blockchain trong khi duy trì các khuôn khổ quy định nghiêm ngặt.
JPMorgan Mở Rộng Tài Chính Token Hóa Qua Nền Tảng Kinexys
Quỹ MONY được ra mắt bằng cách sử dụng Tài sản Kỹ thuật số Kinexys, nền tảng token hóa độc quyền của JPMorgan. Được cấu trúc như một quỹ tư nhân 506(c), MONY được thiết kế độc quyền cho các nhà đầu tư đủ điều kiện truy cập sản phẩm thông qua nền tảng giao dịch tổ chức Morgan Money.
John Donohue, người đứng đầu về thanh khoản toàn cầu tại J.P. Morgan Asset Management, cho biết sự ra mắt này chứng tỏ rằng token hóa có thể cải thiện hiệu quả của các sản phẩm tài chính truyền thống. Ông lưu ý rằng Morgan Money cho phép giao dịch nhanh hơn trong khi tích hợp các khả năng trên chuỗi với các chiến lược thanh khoản thông thường.
Các nhà đầu tư đăng ký vào quỹ nhận được token dựa trên blockchain trực tiếp tại địa chỉ ví được chỉ định của họ. JPMorgan cho biết phương pháp này cải thiện tính minh bạch, cho phép chuyển nhượng ngang hàng và mở ra các trường hợp sử dụng tiềm năng cho việc quản lý tài sản thế chấp dựa trên blockchain.
Morgan Money, được ra mắt vào năm 2019, phục vụ như một bảng điều khiển tập trung nơi các khách hàng tổ chức quản lý thanh khoản trên nhiều công cụ thị trường tiền tệ khác nhau. JPMorgan cho biết nền tảng này hiện tích hợp cả tài sản truyền thống và sản phẩm trên chuỗi trong một hệ thống duy nhất.
Cấu Trúc Quỹ và Các Tùy Chọn Đăng Ký
Quỹ MONY đầu tư độc quyền vào chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ và các thỏa thuận mua lại được đảm bảo hoàn toàn bởi các chứng khoán Kho bạc. Cấu trúc này cho phép các nhà đầu tư đủ điều kiện kiếm được lợi suất tính bằng đô la Mỹ trong khi giữ một đại diện token hóa của quỹ trên Ethereum.
Quỹ hỗ trợ việc tái đầu tư cổ tức hàng ngày và cho phép đăng ký và rút tiền thông qua tiền mặt hoặc stablecoin sử dụng nền tảng Morgan Money. JPMorgan vẫn chưa tiết lộ stablecoin nào sẽ được hỗ trợ trong đề nghị này.
Bằng cách kết hợp tài sản truyền thống được đảm bảo bởi Kho bạc với việc thanh toán bằng blockchain, JPMorgan nhằm mục đích cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một cách tiếp cận có quy định để tiếp cận lợi suất trong khi tham gia vào các thị trường token hóa.
JPMorgan Thúc Đẩy Sản Phẩm Tài Chính Dựa Trên Blockchain
Sự ra mắt của MONY theo sau một số sáng kiến blockchain gần đây của JPMorgan. Đầu năm nay, ngân hàng đã hoàn thành giao dịch đầu tiên thông qua hệ thống token hóa quỹ sắp tới của mình, Kinexys Fund Flow, dự kiến sẽ được triển khai rộng rãi hơn vào năm 2026.
Trong một cột mốc khác, JPMorgan gần đây đã phát hành một giấy thương mại Mỹ cho Galaxy Digital Holdings trên blockchain Solana. Giao dịch này đánh dấu một trong những phát hành nợ sớm nhất được thực hiện trên một blockchain công cộng bởi một tổ chức tài chính lớn.
Cùng nhau, những phát triển này nhấn mạnh chiến lược của JPMorgan trong việc dần dần tích hợp hạ tầng blockchain vào các sản phẩm tài chính có quy định thay vì theo đuổi các đề nghị crypto tập trung vào bán lẻ.
Tại Sao Điều Này Quan Trọng Đối Với Tài Chính Token Hóa
Việc JPMorgan tham gia vào các quỹ thị trường tiền tệ token hóa phản ánh một sự chuyển đổi rộng hơn giữa các ngân hàng toàn cầu hướng tới việc thanh toán trên chuỗi và token hóa tài sản. Khác với các nền tảng gốc crypto, JPMorgan đang định vị token hóa như một phần mở rộng của cơ sở hạ tầng tài chính hiện có chứ không phải là một sự thay thế.
Nếu thành công, MONY có thể thiết lập một khuôn mẫu cho việc các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống hoạt động trong một môi trường được kích hoạt bởi blockchain, đặc biệt là cho các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm hiệu quả, tính minh bạch và quyền truy cập có quy định vào các tài sản trên chuỗi.