Boundless (ZKC) là một giao thức chứng minh không kiến thức tổng quát, cung cấp tính toán có thể xác minh cho bất kỳ blockchain nào thông qua thị trường người chứng minh phi tập trung. Dự án dự kiến hoàn thành ra mắt mạng chính vào tháng 9 năm 2025, giá token là $0.1285 (giảm 87% so với ATH $1.78), vốn hóa thị trường là $27.15M, FDV là $124.21M. Mặt kỹ thuật ngắn hạn cho thấy động lực tăng giá mạnh (RSI 4h đạt 82.21), nhưng mức độ hoạt động trên chuỗi cực kỳ thấp (số địa chỉ hoạt động hàng ngày từ 0-2), lượng nắm giữ tập trung cao (10 địa chỉ hàng đầu kiểm soát 82% nguồn cung). Khối lượng hợp đồng tương lai trong 24h tăng vọt 125.88% lên $12.17M, tỷ lệ lãi suất là âm (người bán phải trả người mua), cho thấy sự gia tăng hứng thú đầu cơ nhưng mức độ hoạt động cơ bản không đủ.
## Phân tích chính
### Tóm tắt dự án
Kiến trúc kỹ thuật
Boundless vận hành một giao thức không biết chung, sử dụng cơ chế **chứng minh có thể kiểm chứng bằng công việc (PoVW)** để khuyến khích người chứng minh. Người chứng minh thế chấp token ZKC, tạo ra chứng minh ZK ngoài chuỗi và gửi xác thực trên chuỗi. Giao thức được xây dựng dựa trên RISC Zero zkVM, hỗ trợ các chương trình Rust, bao gồm công cụ chứng minh địa phương Bento và công cụ đấu giá thị trường Broker.
Giao thức này hỗ trợ triển khai đa chuỗi, trước tiên ra mắt trên Base, hỗ trợ Ethereum thông qua bộ xử lý Steel, hỗ trợ Rollup lạc quan thông qua OP Kailua. Các nút chứng minh cạnh tranh yêu cầu thông qua đấu giá Hà Lan ngược.
Nền tảng đội ngũ
| Vai trò | Thành viên | Kinh nghiệm nền tảng |
|------|------|---------|
| CEO | Shiv Shankar | Cựu CIO/CTO RISC Zero, Trưởng phòng Kỹ thuật/tuân thủ Coinbase, Giám đốc kỹ thuật Ava Labs |
| COO | Joe R. | Cựu COO của RISC Zero, Giám đốc hoạt động của Accenture |
| Kỹ sư chính | Rami K, Willem Olding, Angelo Capossele | Từ Facebook, ChainSafe, IOTA, RISC Zero |
Các thành viên chính của đội ngũ tách ra từ RISC Zero, có kinh nghiệm sâu rộng về chứng minh không biết và kỹ thuật blockchain.
Tài trợ và hỗ trợ
- Tổng số vốn huy động: $4 triệu (tháng 9 năm 2025 thông qua Capital Launchpad/Binance Alpha IDO)
- Các tổ chức hỗ trợ: Blockchain Capital, Maven 11, Delphi Ventures, Galaxy Digital, Quỹ Ethereum.
Mạng chính và lộ trình
- Tháng 7 năm 2025: Mạng chính Beta ra mắt.
- Ngày 12-15 tháng 9 năm 2025: Mạng chính chính thức ra mắt trên Base.
- Tháng 11-12 năm 2025: Người chứng minh CLI v1.1.0 (Cài đặt ưu tiên lợi nhuận vào ngày 4 tháng 11), v1.1.2 Sửa chữa quan trọng (Hạn chót ngày 3 tháng 12, tương thích với nâng cấp Ethereum Fusaka)
- Ngày 4 tháng 12 năm 2025: Tích hợp giao thức Stellar
- Năm 2026: Nhiều hỗ trợ zkVM, Q1 nâng cấp khuyến khích người chứng minh.
### Kinh tế token
Thông tin cơ bản
| Chỉ số | Dữ liệu |
|------|------|
| Ký hiệu token | ZKC |
| Chuỗi chính | Ethereum (0x000006c2a22ff4a44ff1f5d0f2ed65f781f55555)<br>BSC(0x15247e6e23d3923a853ccf15940a20ccdf16e94a) |
| Tổng cung | 1,019,519,097 (10 tỷ ban đầu, cơ chế lạm phát: Giảm 7% trong năm đầu tiên xuống 3% trong năm thứ 8) |
| Tổng cung lưu hành | 222,877,589 (21.9%) |
| Giá hiện tại | $0.1285 (2025-12-24 15:17 UTC) |
| Vốn hóa thị trường | $27.15M |
| Định giá pha loãng hoàn toàn | $124.21M |
| Khối lượng giao dịch 24h | $74.1M |
Hiệu suất giá lịch sử
- ATH: $1.78 (15 tháng 9 năm 2025)
- ATL: $0.0944 (ngày 18 tháng 12 năm 2025)
- Biến động so với ATH: -87%
Công dụng token
- Tài sản thế chấp: Người chứng minh cần thế chấp ZKC để tham gia thị trường.
- Cơ chế thưởng: Người chứng minh nhận phí từ bên yêu cầu + phân chia ZKC theo tỷ lệ chu kỳ RISC-V
- Quyền quản trị: Quyết định tham số giao thức.
- Phân phối airdrop: 1.5% airdrop cho những người nắm giữ BNB.
Phủ sóng sàn giao dịch
Thị trường giao ngay:
- Binance (USDT/USDC/BNB/FDUSD/TRY)
- Coinbase (USD)
- Upbit (KRW/BTC/USDT)
- Bithumb (KRW)
- Bybit, Gate.io, HTX, MEXC, KuCoin
Hợp đồng vĩnh viễn:
- Binance, Bybit, Bitget, Aster (ra mắt từ 15-18 tháng 9 năm 2025)
Chú ý: Chưa niêm yết trên OKX hoặc Hyperliquid
### Diễn biến gần đây (30 ngày qua)
Cập nhật kỹ thuật
- Ngày 25 tháng 12: Người chứng minh CLI v1.1.2 yêu cầu cập nhật bắt buộc để tiếp tục nhận phần thưởng sau khi nâng cấp Ethereum.
- Ngày 4 tháng 12: Công bố tích hợp giao thức Stellar, tăng cường chức năng bảo mật.
- Giữa tháng 12: Mạng chính Soon SVM khởi động sử dụng khung Boundless, tiến triển tích hợp MegaETH/Base.
Hoạt động nhóm
- Ngày 12 tháng 12: CEO Shiv Shankar tham gia thảo luận nhóm tại Stellar House, thảo luận về bảo mật và tính minh bạch với Wormhole/Stellar.
Hợp tác sinh thái
Các dự án tích hợp bao gồm Stellar, Wormhole, BOB, Lido, EigenLayer, Kaito, Base, MegaETH
## Phân tích chuỗi
### Độ hoạt động của giao thức
TVL và doanh thu
- TVL của giao thức: Không áp dụng (Boundless là giao thức tính toán ZK, không có cơ chế khóa DeFi truyền thống).
- Thanh khoản DEX: $448,127 (phân bổ ở 27 hồ chứa trên Ethereum và BSC)
- Phí giao thức: Không có số cụ thể, phí thị trường do bên yêu cầu trả cho người chứng minh, cộng với việc phát hành token ZKC theo cơ chế PoVW.
Người dùng hoạt động
| Kích thước thời gian | Dữ liệu |
|---------|------|
| Địa chỉ hoạt động hàng ngày | 0-2 (từ 24 tháng 11 đến 24 tháng 12 năm 2025) |
| Địa chỉ hoạt động đỉnh | 10 (các ngày cá biệt) |
| Phạm vi địa chỉ hoạt động hàng tháng | 19-144 (cuối tháng 11 ~140, tháng 12 giảm xuống ~30) |
Độ hoạt động của giao thức cực thấp, chủ yếu phục vụ người nắm giữ token thay vì người sử dụng giao thức.
Hoạt động giao dịch
- Giao dịch hợp đồng giao thức: Trong khoảng thời gian từ ngày 24 tháng 11 đến 24 tháng 12, hầu hết các ngày đều có giá trị 0, với đỉnh điểm 13 giao dịch (ngày 27 tháng 11), 10 giao dịch (ngày 20 tháng 12)
- Tổng khối lượng giao dịch: Khoảng 50 giao dịch/30 ngày
- Tiêu thụ Gas: Có thể bỏ qua, trung bình hàng ngày <0.001 ETH
- Khối lượng giao dịch DEX: 24h $1,643,761, 12,252 giao dịch
### Phân bố nắm giữ
Chuỗi Ethereum (tổng cung ~1 tỷ)
| Xếp hạng | Loại địa chỉ | Tỷ lệ |
|------|---------|------|
| Top 1 | 0x3b3a...36f7f | 25.56% |
| Top 10 Tổng cộng | - | ~82% |
Chuỗi BSC (tổng cung ~20.7 triệu)
| Xếp hạng | Loại địa chỉ | Tỷ lệ |
|------|---------|------|
| Top 1 | Ví nóng Binance (0xf977...1acec) | 75.95% |
| Top 10 Tổng cộng | - | ~98% |
Cảnh báo rủi ro: Số lượng nắm giữ tập trung cao, 10 địa chỉ hàng đầu kiểm soát phần lớn nguồn cung, có rủi ro tập trung, ví của sàn giao dịch chủ yếu trên BSC.
### Chi tiết hồ chứa thanh khoản
Ethereum (Uniswap V3)
- Hồ chứa ZKC/WETH (0xdde3...3240): Không có dữ liệu giao dịch cụ thể.
BSC (PancakeSwap)
- Hồ chứa ZKC/USDT (0x7c02...1563): Giá $0.1256, thanh khoản ~$372,500 (hồ chứa lớn nhất)
- Hồ chứa ZKC/WBNB (0x0200...9927): Chi tiết thanh khoản không rõ.
## Phân tích tâm lý xã hội
### Tâm lý tổng thể
Tâm lý trên mạng xã hội xung quanh Boundless (ZKC) là **tích cực**, tập trung vào tích hợp công nghệ và tiến bộ trong hệ sinh thái ZK. Không phát hiện thấy chủ đề hoặc tranh cãi tiêu cực rõ ràng trong 30 ngày qua, thảo luận nhấn mạnh khả năng mở rộng và khả năng xuyên chuỗi.
### Câu chuyện chính
Định vị kỹ thuật
- Boundless như một giao thức ZK chung, thông qua các nút chứng minh độc lập và PoVW để thực hiện tính toán có thể kiểm chứng giữa các chuỗi.
- Các tích hợp gần đây bao gồm Stellar (chức năng bảo mật), Soon SVM (bằng chứng gian lận zk mạng chính), Automata Network (cài đặt không cần tin cậy)
- Token ZKC là cốt lõi cho việc thế chấp, quản trị và khuyến khích người chứng minh.
Tiến triển sinh thái
- Tài khoản chính thức của dự án chia sẻ triển vọng lạc quan về việc áp dụng ZK, bảo mật có thể lập trình, mở rộng Bitcoin và hỗ trợ mạng Base.
- Các đối tác như StellarOrg và Soon SVM thể hiện sự nhiệt tình về tiến triển hợp tác trong bảo mật và hiệu suất, định vị Boundless như một người dẫn đầu trong chuỗi ZK thời gian thực.
### Nguồn quan điểm chính
Chính thức và đối tác
- Chính thức Boundless: Nhấn mạnh việc mở rộng theo chiều ngang thông qua việc tăng số lượng nút, kết nối lớp bảo mật chia sẻ với hệ sinh thái (như Stellar)
- Dự án hợp tác: Hoạt động mạng chính Beta, bán hàng cộng đồng, thưởng airdrop cho những người đóng góp, mô tả nhu cầu về chứng minh ZK đang tăng.
- Tầm nhìn phát triển: Xem các mối quan hệ đối tác như một bước tiến tới sự phong phú trong tính toán và khả năng sử dụng ZK rộng rãi hơn vào năm 2026.
KOL độc lập
Không phát hiện thấy quan điểm từ các KOL độc lập có tương tác cao, quan điểm chủ yếu giới hạn trong việc quảng bá giá trị cơ sở hạ tầng từ các bên liên quan đến dự án.
### Sự kiện nổi bật và tương tác
Điểm nổi bật giữa tháng 12
- Mạng chính Soon SVM khởi động sử dụng khung Boundless.
- Thông báo cập nhật giao thức bảo mật Stellar.
- Những thông báo này đã thu hút sự chú ý đáng kể trong hệ sinh thái.
Hoạt động cộng đồng
- Kênh thông báo Telegram phát hành các cập nhật tích cực về xác thực mạng chính Beta, airdrop ZK Coin, bán hàng cộng đồng và cảm ơn cộng đồng Hàn Quốc, thể hiện sự tham gia cộng đồng có cấu trúc.
- Thảo luận trên Reddit tập trung vào tín hiệu áp dụng cơ sở hạ tầng Boundless (như người chứng minh sử dụng và tích hợp), nhiều hơn là câu hỏi trung lập về TVL và thông lượng, không phải là suy đoán.
Tranh cãi và rủi ro
- Không có chủ đề nhìn nhận tiêu cực rõ ràng: Không phát hiện thấy FUD, tranh cãi hoặc thảo luận về lỗ hổng/tấn công trong nội dung tìm kiếm.
- Các vấn đề sinh thái Kaito: Đã đề cập vào ngày 18 tháng 12, nhưng không có chi tiết mở rộng.
## Phân tích kỹ thuật
### Xu hướng giá đa thời gian
Giá hiện tại: $0.1285 USDT (2025-12-24 15:17 UTC)
Xác nhận xu hướng
| Khung thời gian | Tín hiệu Supertrend | Cường độ ADX | Đánh giá xu hướng |
|---------|----------------|---------|---------|
| 1 giờ | Mua (0.1107) | 48.18 | Tăng mạnh |
| 4 giờ | Mua (0.1041) | 27.91 | Tăng trung bình |
| 1 ngày | Mua (0.0837) | 24.36 | Tăng nhẹ |
Giá nằm trên các trung bình ngắn hạn quan trọng trong tất cả các khung thời gian, xác nhận động lực tăng trưởng.
### Chỉ số động lượng
Trạng thái RSI(14)
| Khung thời gian | Giá trị RSI | Trạng thái |
|---------|---------|------|
| 1 giờ | 70.56 | Rìa mua quá |
| 4 giờ | 82.21 | Mua quá mạnh |
| 1 ngày | 51.45 | Trung tính |
Phân tích MACD
- 1 giờ: Tăng (MACD 0.0060 > Đường tín hiệu 0.0047, Biểu đồ +0.0014)
- 4 giờ: Tăng mạnh (MACD 0.0039 > Đường tín hiệu 0.0007, Biểu đồ +0.0031)
- 1 ngày: Cải thiện (MACD -0.0130 > Đường tín hiệu -0.0154, Biểu đồ +0.0025)
### Mức giá quan trọng
Sắp xếp trung bình động
| Loại trung bình | 1 giờ | 4 giờ | 1 ngày |
|---------|------|------|-----|
| SMA20 | 0.1115 | 0.1040 | 0.1188 |
| SMA50 | - | - | Vượt qua giá |
| SMA200 | 0.1029 | 0.1303 | - |
Giá nằm trên các trung bình ngắn hạn quan trọng trong khung thời gian 1h/4h; biểu đồ 1 ngày thể hiện sự kết hợp (cao hơn SMA20/EMA20, thấp hơn SMA50/EMA50).
Bollinger Bands (20,2)
- 1 giờ: Giá gần ngưỡng trên 0.1310 (ngưỡng giữa 0.1115)
- 4 giờ: Giá phá vỡ ngưỡng trên 0.1209 (ngưỡng giữa 0.1040)
- 1 ngày: Giá nằm trong phạm vi (ngưỡng trên 0.1496, ngưỡng dưới 0.0880)
Hỗ trợ và kháng cự (dựa trên dữ liệu thanh lý và kỹ thuật)
- Khu vực hỗ trợ: $0.112-0.115 (mua thanh lý $0.66M-$1.09M tích lũy), phù hợp với 1h SMA20 0.1115.
- Mức kháng cự: $0.123 (bán khống thanh lý $352K), **$0.130** (SMA200/Ngưỡng trên 4h)
### Khối lượng giao dịch và dòng tiền
Dòng tiền Chaikin (CMF 20)
- 4 giờ: +0.113 (tích lũy)
- 1 ngày: +0.057 (tích lũy)
- 1 giờ: -0.0009 (trung tính thiên về âm)
Dòng năng lượng (OBV)
- 1h/4h Tăng (37M/73M), áp lực mua trong ngắn hạn
- Giảm 1 ngày (-1.21B), cho thấy áp lực mua ngắn hạn và sự phân kỳ dài hạn.
Dòng tiền chuỗi: Dữ liệu dòng tiền/ dự trữ của ZKC không khả dụng.
### Thị trường phái sinh
Khối lượng hợp đồng tương lai
- Tổng khối lượng nắm giữ: $12.17M
- Thay đổi 24h: +125.88% (tăng vọt, cho thấy sự gia tăng hứng thú đầu cơ)
Tỷ lệ tài trợ (giá trị âm = bán khống trả cho mua, tín hiệu tăng giá)
| Sàn giao dịch | Tỷ lệ tài trợ |
|-------|---------|
| Binance | -0.307% |
| Bybit | -0.315% |
Dữ liệu thanh lý 24h
- Tổng thanh lý: $182K (cân bằng: $93K mua/$89K bán khống)
- Thanh lý 1 giờ: $20K (chủ yếu là bán khống $17K)
Bản đồ rủi ro thanh lý
Nhiều thanh lý mua tập trung ở khu vực $0.112-0.115, trong khi thanh lý bán khống tập trung gần $0.123.
Thị trường quyền chọn: Không có dữ liệu khả dụng.
### Chiến lược giao dịch tiềm năng
Mua tiếp tục (hùng hổ)
- Nhập cảnh: > $0.131 (phá vỡ ngưỡng trên của Bollinger 1h)
- Mục tiêu: $0.140 (khu vực thanh lý bán khống)
- Cắt lỗ: < $0.120 (giá hợp đồng tương lai hiện tại/nhóm thanh lý)
- Căn cứ: Supertrend/MACD tăng, tỷ lệ tài trợ âm, khối lượng tăng vọt.
Điều chỉnh bán khống (cẩn thận)
- Nhập cảnh: < $0.123 (mức kháng cự thanh lý bán khống)
- Mục tiêu: $0.112 (hỗ trợ/SMA20)
- Cắt lỗ: > $0.131
- Lý do: RSI 1h/4h mua quá, khối lượng tăng vọt sau đó có khả năng hồi phục về trung bình.
<reference tool_id="call_53097127" category="heatmap" project="ZKC" description="ZKC OI USD và tỷ lệ thay đổi 24h theo sàn giao dịch vào 2025-12-24 15:16 UTC"/>
<reference tool_id="call_47144290" category="mix_bar_line_liquidation" project="ZKC" description="Bản đồ rủi ro thanh lý ZKC theo mức giá và sàn giao dịch (thời gian 1 ngày) vào 2025-12-24 15:16 UTC"/>
## Kết luận
Boundless (ZKC) như một dự án cơ sở hạ tầng chứng minh không biết, thể hiện hướng phát triển rõ ràng trong con đường kỹ thuật và hợp tác sinh thái, nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức hàng đầu và hoàn thành việc triển khai mạng chính. Tuy nhiên, hiện tại đang đối mặt với mâu thuẫn nghiêm trọng giữa **sự nhiệt tình đầu cơ về mặt kỹ thuật và độ hoạt động cơ bản**.
Tín hiệu kỹ thuật mạnh mẽ: Giá trong ngắn hạn thể hiện động lực tăng trưởng mạnh mẽ, khối lượng hợp đồng tương lai tăng vọt 126% trong 24 giờ, tỷ lệ tài trợ âm (mua chiếm ưu thế), nhưng RSI 4h đạt 82.21, cực kỳ mua quá, có rủi ro điều chỉnh.
Độ hoạt động cơ bản chưa đủ: Địa chỉ hoạt động hàng ngày chỉ 0-2, tổng khối lượng giao dịch hợp đồng trong 30 ngày khoảng 50 giao dịch, độ sử dụng giao thức gần như bằng không, thanh khoản chỉ $448K. Số lượng nắm giữ tập trung cao (10 địa chỉ hàng đầu kiểm soát 82%), có rủi ro tập trung và áp lực bán.
Cân nhắc định giá: FDV $124.21M so với độ hoạt động của giao thức cực thấp và TVL, định giá hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi tâm lý đầu cơ chứ không phải hỗ trợ cơ bản. Giảm 87% so với ATH phản ánh việc thị trường tái định giá khả năng thực hiện của dự án.
Rủi ro và cơ hội đồng tồn tại: Tích hợp như Stellar/Soon SVM cho thấy tiến triển trong việc mở rộng hệ sinh thái, nhiều hỗ trợ zkVM và nâng cấp khuyến khích vào năm 2026 có thể trở thành chất xúc tác, nhưng cần theo dõi chặt chẽ độ hoạt động của mạng người chứng minh, doanh thu giao thức và nhịp độ mở khóa token (cơ chế lạm phát giảm 7% hàng năm). Các nhà đầu cơ ngắn hạn cần chú ý đến rủi ro điều chỉnh mua quá, các nhà đầu tư dài hạn cần chờ đợi tín hiệu xác minh sự phù hợp giữa độ hoạt động cơ bản và định giá.