Đêm khuya nhìn chằm chằm vào danh sách tài sản với những con số, bạn hiểu rõ rằng phần lớn chúng chỉ là "giàu trên giấy". Bạn muốn dùng Bitcoin bạn có để trả trước? Phải trải qua cú sốc thuế khi chuyển đổi. Bạn muốn thế chấp bất động sản để có vốn lưu động? Quy trình phỏng vấn của ngân hàng có thể kéo dài đến khi chu kỳ thị trường thay đổi. Chúng ta dường như sở hữu tài sản, nhưng không thể "sử dụng" chúng vào thời điểm quan trọng.
Trong những khoảng trống của tài chính truyền thống, giao thức tính thanh khoản đa tài sản được xây dựng bởi Falcon đang định nghĩa lại ý nghĩa của "sở hữu".
Kho tài sản: từ đóng băng đến lưu động
Dù là Bitcoin, Ethereum hay các tài sản số gốc khác, hoặc bất động sản, cổ phần được chuyển lên chuỗi thông qua mô-đun RWA (Tài sản Thế giới Thực), đều có thể được gửi vào bể thế chấp hỗn hợp của Falcon. Quá trình này không phải là bán, mà là đặt tài sản vào một "két số" được bảo vệ bằng mật mã, đồng thời tạo ra đô la tổng hợp USDf có giá trị tương ứng.
Bước đột phá then chốt là:
- Loại tài sản thế chấp không có giới hạn
- Quyền sở hữu tài sản luôn thuộc về người dùng
- USDf được tạo ra có thể ngay lập tức được sử dụng để thanh toán, giao dịch hoặc chênh lệch giá
Logic cho vay không cần thanh lý
Thiết kế phi nhân tính nhất của cho vay DeFi truyền thống là yêu cầu người dùng duy trì tỷ lệ thế chấp cao trong khi lại trừng phạt người vay khi thị trường biến động thông qua cơ chế thanh lý. Giải pháp của Falcon là tính toán sự tương quan biến động của tài sản thế chấp thông qua động cơ rủi ro động, xây dựng một tổ hợp thế chấp chống chịu sốc.
Điều này có nghĩa là:
Khi một tài sản duy nhất sụp đổ, hệ thống sẽ không kích hoạt việc thanh lý bắt buộc
Danh mục tài sản đa dạng của người dùng được thế chấp tạo thành một sự phòng ngừa tự nhiên
Sự ổn định của USDf được hỗ trợ bởi toàn bộ hồ bơi thế chấp chứ không phải một tài sản đơn lẻ
Trường hợp thực tế: từ việc nắm giữ thụ động đến quản lý chủ động
Một người dùng nắm giữ Bitcoin và chứng chỉ bất động sản mã hóa đã từng đối mặt với tình huống khó xử trong thị trường gấu: hoặc là bán lỗ để trang trải chi phí y tế gia đình, hoặc là bỏ lỡ cơ hội điều trị. Thông qua Falcon, anh ta đã thế chấp hai loại tài sản để tạo ra USDf thanh toán chi phí, sau sáu tháng khi thị trường phục hồi, anh ta đã rút lại tài sản, tránh được mất mát vĩnh viễn.
Việc giải phóng tính thanh khoản này không phải là đánh bạc đòn bẩy, mà là việc tái kiểm soát giá trị thời gian của tài sản.
Triết lý công nghệ vượt qua thế chấp
Falcon về bản chất đang giải quyết "nghịch lý thanh khoản" trong tài chính - những tài sản có giá trị nhất thường thiếu tính thanh khoản. Bằng cách chuyển đổi tài sản thành các đơn vị thanh khoản có thể lập trình, nó cho phép:
Nhà đầu tư dài hạn có thể rút vốn ngắn hạn
Các nhà phân bổ tài sản toàn cầu tránh rào cản chuyển đổi tiền pháp định
Công ty khởi nghiệp có thể sử dụng cổ phần thế chấp để thanh toán chi phí hoạt động
Khi nhà của chúng ta, cổ phần, tài sản số không còn là biểu tượng của sự giàu có bị đóng băng, mà trở thành nguồn kinh tế có thể rút ra bất cứ lúc nào, có lẽ đó mới là sức mạnh thực sự mà công nghệ blockchain mang lại cho người dân bình thường.