Mới đầu năm, Trung Quốc đã có một bước đi không nhỏ trong việc triển khai đồng nhân dân tệ số. Từ ngày 1 tháng 1, các ngân hàng thương mại có thể trả lãi cho số dư trong ví tên thật. Chỉ với một điều chỉnh này, e-CNY ngay lập tức trở thành đồng tiền số đầu tiên trên thế giới thực sự có lãi suất từ ngân hàng trung ương. Sự chuyển biến này thật sự thú vị — nó không còn chỉ là phiên bản điện tử của tiền mặt, mà bắt đầu có chút giống như tiền gửi, thậm chí còn liên kết với bảo hiểm tiền gửi, lãi suất cũng được tham chiếu theo lãi suất tiền gửi không kỳ hạn thông thường.
Ý định làm như vậy thực ra không khó hiểu. Trong bối cảnh Alipay và WeChat Pay gần như bao phủ tất cả các tình huống hàng ngày, để khiến người bình thường muốn nắm giữ và sử dụng đồng nhân dân tệ số, chắc chắn phải có một động lực thực tế. Dù sao, nếu chỉ là thêm một tùy chọn thanh toán, mọi người có thể sẽ không nhiệt tình. Đến cuối năm ngoái, đồng nhân dân tệ số đã xử lý gần 35 tỷ giao dịch, tổng số tiền vượt quá 16 triệu tỷ nhân dân tệ, và số ví cá nhân đã mở hơn 230 triệu cái. Những con số này trông có vẻ lớn, nhưng để nó thực sự thâm nhập vào tiêu dùng hàng ngày, chi trả lương, dịch vụ công, vẫn cần một quá trình tích lũy từ từ.
Thực ra, việc điều chỉnh 'có lãi suất' này phản ánh một cách tiếp cận điển hình của Trung Quốc trong lĩnh vực tài chính số: vừa dám dùng công nghệ mới để nâng cao hiệu quả, vừa nắm chặt chắc chắn sự ổn định và chủ quyền. Bạn thấy đó, công nghệ như blockchain không đi theo con đường phi tập trung hoàn toàn, mà chủ yếu được sử dụng trong các hệ thống chuỗi khối có phép, ví dụ như theo dõi chuỗi cung ứng, quản lý thành phố thông minh, giao dịch tín chỉ carbon, hay các dự án thanh toán xuyên biên giới như mBridge. Nhà nước đầu tư đáng kể, lộ trình cũng rõ ràng – nhằm xây dựng một hệ thống luồng dữ liệu an toàn, được định hướng. Hiệu quả phải cao, nhưng rủi ro không được để mất kiểm soát.
Tất nhiên, điều này hoàn toàn trái ngược với thái độ của nội địa đối với tiền mã hóa cá nhân. Những thứ như Bitcoin vẫn bị cấm nghiêm ngặt về giao dịch và khai thác, và việc thực thi pháp luật cũng không hề nới lỏng. Mục đích rõ ràng là duy trì kiểm soát tài chính, ngăn ngừa các rủi ro tiềm tàng như dòng vốn không kiểm soát được.
Điều thú vị là vai trò của Hồng Kông. Nơi đây giống như một khu thí điểm đổi mới, đi theo một con đường khác biệt so với đại lục. Tháng Tám năm ngoái, luật về tiền mã hóa ổn định có hiệu lực, yêu cầu các loại tiền mã hóa gắn với tiền pháp định phải có giấy phép, và dự kiến các giấy phép đầu tiên sẽ được cấp vào đầu năm nay. 'Sàn thử nghiệm giám sát' này đang thu hút nhiều tổ chức và nhân tài quốc tế đến thử nghiệm các tài sản được mã hóa, tài sản thực tế và những khái niệm mới. Hồng Kông đang khám phá trong khuôn khổ tuân thủ pháp luật, đồng thời duy trì kết nối với hệ sinh thái lớn hơn – và Bắc Kinh đương nhiên cũng đang theo dõi sát sao.
Đối với những người quan tâm đến tài chính số như chúng ta, bất kể ở châu Á hay các khu vực khác, con đường của Trung Quốc thực sự mang lại nhiều giá trị tham khảo. Nó dường như đang nhắc nhở chúng ta: tuân thủ pháp luật không nhất thiết đồng nghĩa với thiếu đổi mới, đôi khi điều đó lại giúp các thí nghiệm tiến xa và ổn định hơn. Những nỗ lực của e-CNY trong khả năng tương tác, cơ hội có thể đến từ các nền tảng có giấy phép tại Hồng Kông, đều đáng để theo dõi. Hơn nữa, khi ví có lãi suất được mở rộng, các thử nghiệm xuyên biên giới lại được mở rộng sang các quốc gia như Singapore, Thái Lan, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, tính liên kết trong lĩnh vực tài chính số có thể ngày càng rõ rệt hơn.
Tuy nhiên, tôi cũng tò mò, bạn ưu tiên xu hướng nào hơn? Liệu là mô hình do nhà nước dẫn dắt, tiến triển từng bước như e-CNY, hay cách làm thử nghiệm ranh giới trong khuôn khổ giám sát như tại Hồng Kông? Con đường tương lai sẽ đi về đâu, có lẽ còn phụ thuộc vào cách hai bên này ảnh hưởng và điều chỉnh lẫn nhau.
cách ảnh hưởng lẫn nhau và điều chỉnh lẫn nhau.
