Thị trường tiền điện tử là một sân khấu của sự biến động cực đoan, và ít tài sản nào thể hiện đặc điểm này rõ ràng trong những tuần gần đây như PIPPIN. Sau một khoảng thời gian sôi nổi đầu cơ mà giá cả đã tăng mạnh hướng tới mức cao kỷ lục, tài sản này đã bước vào một giai đoạn điều chỉnh phức tạp đòi hỏi sự phân tích cẩn thận. Cấu trúc thị trường hiện tại đưa ra một nghiên cứu kinh điển về tâm lý thị trường, sự giải phóng đòn bẩy và việc tìm kiếm sự cân bằng sau một sự kiện parabol. Khi các nhà giao dịch và nhà đầu tư điều hướng hậu quả của sự biến động vào cuối tháng 12, hành động giá trên biểu đồ 4 giờ cung cấp những manh mối rõ ràng về động thái hướng tới tiếp theo có khả năng xảy ra. Chúng ta hiện đang chứng kiến một cuộc chiến giữa áp lực giảm giá cấu trúc và khả năng phục hồi trung bình, khiến đây trở thành một thời điểm then chốt cho những người tham gia thị trường đang theo dõi tài sản.
Tổng quan Thị trường:
Tại thời điểm phân tích này, PIPPIN đang giao dịch trong khu vực 0.3784, một sự điều chỉnh đáng kể từ đỉnh địa phương 0.7800 đạt được trong phiên giao dịch cực kỳ biến động được nhìn thấy trên biểu đồ. Vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch đã bị nén lại đáng kể so với các biến động mạnh mẽ thấy được vào cuối tháng 12. Hành động giá hiện tại đang được bao quanh trong một khoảng giá đang thu hẹp, thường được các nhà phân tích kỹ thuật gọi là một giai đoạn co thắt biến động. Cảm nhận thị trường ngay lập tức có vẻ thận trọng, với sự phấn khích của đợt tăng trước đó đã tan biến, được thay thế bằng một hành trình đi xuống có phương pháp. Biến động trong 24 giờ cho thấy một sự giảm nhẹ, cho thấy rằng trong khi áp lực bán mạnh mẽ đã giảm bớt, nhu cầu vẫn chưa quay trở lại với đủ sức mạnh để đảo ngược xu hướng. Các tỷ lệ tài trợ và dữ liệu lãi suất mở hiển thị trên bảng điều khiển cho thấy sự làm mát của đòn bẩy quá tải đã đặc trưng cho đợt tăng trước đó.
Đọc biểu đồ:
Về mặt kỹ thuật, biểu đồ 4 giờ cho thấy một sự thay đổi rõ rệt trong cấu trúc thị trường từ giai đoạn tăng giá mạnh mẽ sang giai đoạn phân phối hoặc tích lũy điều chỉnh. Tính năng nổi bật nhất trên biểu đồ là cây nến dài phía trên chạm vào mức 0.7800, đánh dấu một kịch bản "đỉnh vỡ" cổ điển. Mô hình này thường chỉ ra một cuộc tấn công thanh khoản nơi mà những người mua muộn bị mắc kẹt, và tiền thông minh đã sử dụng thanh khoản để thoát khỏi các vị thế lớn. Kể từ đỉnh đó, giá đã thiết lập một loạt các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn, xác nhận một xu hướng giảm địa phương.
Hiện tại, giá đang giao dịch dưới các Đường Trung Bình Động Tính Toán (EMA) chính. Các EMA 7 kỳ, 25 kỳ và 99 kỳ đang được trải ra theo một cách giảm, cung cấp sức kháng cự động phía trên. Cụ thể, EMA 25 (đường màu hồng) và EMA 99 (đường màu tím) đang hoạt động như một trần, kìm hãm bất kỳ đợt phục hồi nhỏ nào. Sự sắp xếp này xác nhận rằng phe gấu hiện đang kiểm soát xu hướng ngay lập tức.
Hơn nữa, các dải Bollinger đang thể hiện một hình thức "bóp chặt". Các dải đã thu hẹp đáng kể so với sự mở rộng thấy được trong đợt tăng giá. Một sự bóp chặt như vậy thường dẫn trước một sự mở rộng biến động đáng kể, mặc dù nó không dự đoán hướng đi. Giá hiện đang gần gũi với dải thấp hơn và gặp khó khăn trong việc khôi phục đường giữa (cơ sở), điều này là dấu hiệu của sự yếu kém.
Phân tích khối lượng cung cấp thêm bối cảnh. Các cột khối lượng ở dưới cùng của biểu đồ cho thấy một hồ sơ giảm. Những cú nhảy lớn liên quan đến đợt tăng lên 0.7800 đã bị thay thế bằng khối lượng thấp, phẳng. Trong phân tích kỹ thuật, sự giảm khối lượng trong một sự điều chỉnh có thể được diễn giải theo hai cách: hoặc là người bán đang trở nên kiệt sức, hoặc người mua hoàn toàn vắng mặt. Với sự giảm giá chậm, nó gợi ý về sự thiếu vắng sự đặt giá mạnh mẽ hơn là sự bán mạnh mẽ.
Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang dao động ở mức thấp 40. Nó vẫn chưa ở vùng quá bán (dưới 30), điều này ngụ ý rằng vẫn còn chỗ cho việc giảm thêm trước khi một cú bật kỹ thuật trở nên có khả năng thống kê. MACD (Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ) đang cho thấy một biểu đồ phẳng đến hơi giảm, với các đường tín hiệu chìm dưới đường không, củng cố sự thiếu động lực tăng.
Các yếu tố tin tức:
Để hiểu cấu hình kỹ thuật hiện tại, người ta phải đặt nó trong bối cảnh của câu chuyện cơ bản gần đây. Chu kỳ tin tức xoay quanh PIPPIN đã bị chi phối bởi ba chủ đề khác biệt giải thích sự biến động thấy trên biểu đồ.
Chủ đề đầu tiên là câu chuyện "Bóp ngắn". Các báo cáo từ cuối tháng 12 đã nhấn mạnh rằng đợt tăng giá mạnh mẽ đã bị thúc đẩy bởi các nhà giao dịch đang cố gắng bán khống PIPPIN. Như đã lưu ý trong các bài viết thị trường, sự gia tăng giá phần nào là phản ứng cơ học đối với việc thanh lý các vị thế bán khống. Khi một giao dịch bán khống đông đúc được giải quyết, các lệnh mua sẽ được kích hoạt tự động, buộc giá tăng vọt. Điều này giải thích cho cây nến nhanh chóng chạm 0.7800. Tuy nhiên, một khi sự bóp ngắn đã chạy hết và "nhiên liệu" thanh lý đã cạn kiệt, áp lực mua tự nhiên không đủ để duy trì các mức đó, dẫn đến sự điều chỉnh hiện tại.
Chủ đề thứ hai xoay quanh "Dòng chảy Thể chế và Sự phân kỳ." Trong khi giá gần đạt mức kỷ lục, các nhà cung cấp dữ liệu đã lưu ý rằng dòng chảy ra bắt đầu tăng lên. Đây là một sự phân kỳ quan trọng thường thấy ở các đỉnh thị trường: giá tạo ra một mức cao mới, nhưng dòng tiền chuyển sang tiêu cực. Mục tin tức này hoàn toàn phù hợp với sự từ chối của biểu đồ tại 0.7800. Nó gợi ý rằng trong khi các nhà giao dịch bán lẻ đang chạy theo đà, các nhà nắm giữ lớn hơn đang phân phối các token của họ, tạo ra sự dư thừa cung đang ảnh hưởng đến giá hiện tại.
Chủ đề thứ ba là "Đòn bẩy và Biến động." Sự gia tăng 32% được đề cập trong các báo cáo đã đi kèm với việc tăng đòn bẩy. Môi trường có đòn bẩy cao vốn dĩ không ổn định. Sự giảm giá tiếp theo là cách thị trường xả bớt đòn bẩy thừa. Biến động cao đã được đề cập trong tin tức giờ đã chuyển thành sự nén biến động thấp mà chúng tôi thấy hôm nay. Sự chuyển đổi từ hỗn loạn đòn bẩy cao sang sự trì trệ đòn bẩy thấp là một phần lành mạnh, mặc dù đau đớn, của chu kỳ thị trường, cần thiết để tạo nền tảng cho bước đi tiếp theo.
Kịch bản A (Chính):
Để một sự đảo chiều tăng giá hoặc tiếp tục xu hướng tăng vĩ mô xảy ra, PIPPIN trước tiên phải ổn định và lấy lại các mức cấu trúc cụ thể. Kịch bản chính cho một trường hợp tăng giá bao gồm một "lấy lại và giữ" mức tâm lý 0.4000, điều này gần trùng với dải Bollinger giữa và các EMA ngắn hạn.
Trong kịch bản này, chúng ta cần thấy một cây nến xung lượng với khối lượng cao đóng trên EMA 25 kỳ. Điều này sẽ báo hiệu rằng áp lực bán ngay lập tức đã được hấp thụ. Nếu giá có thể thiết lập hỗ trợ trên 0.4000, mục tiêu hợp lý tiếp theo sẽ là khu vực 0.4800 - 0.5000, nơi mà EMA 99 kỳ và mức kháng cự cấu trúc trước đó nằm. Một sự bứt phá trên khu vực này sẽ vô hiệu hóa xu hướng giảm địa phương và có thể mở ra cánh cửa cho một lần kiểm tra lại các túi thanh khoản 0.6000.
Kịch bản này dựa trên giả định rằng sự giảm giá với khối lượng thấp hiện tại là một hình thức tích lũy. Nếu "tiền thông minh" đã bán ở đỉnh giờ đang tái tích lũy trong khoảng 0.3500-0.3700, chúng ta nên thấy một sự mở rộng đột ngột trong khối lượng tiếp theo là một động thái mạnh mẽ lên trên. Các nhà giao dịch tìm kiếm kịch bản này nên theo dõi "sự phân kỳ tăng giá" trên RSI, nơi giá tạo ra một đáy thấp hơn nhưng RSI tạo ra một đáy cao hơn, tín hiệu cho thấy động lực giảm đang yếu dần.
Kịch bản B (Thay thế):
Kịch bản thay thế, và hiện tại là kịch bản thống kê được ưa chuộng dựa trên xu hướng, là một sự sụt giảm giảm giá hoặc "capitulation." Bởi vì giá đang giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động chính và tạo ra các đáy thấp hơn, con đường ít kháng cự nhất vẫn là đi xuống.
Trong kịch bản này, vùng hỗ trợ xung quanh 0.3500 không giữ vững. Một sự sụt giảm dưới mức thấp gần đây sẽ có khả năng kích hoạt một chuỗi các lệnh dừng lỗ từ các nhà giao dịch đã mua vào khi giá giảm. Sự kiện thanh khoản này sẽ đẩy giá giảm nhanh chóng, tìm kiếm vùng cầu chính tiếp theo. Nhìn vào bên trái của biểu đồ, có một khoảng trống khối lượng đáng kể hoặc "mất cân bằng" được tạo ra trong đợt tăng giá ban đầu vào đầu tháng 12. Các thị trường thường tìm cách lấp đầy những thiếu sót này.
Một sự sụt giảm dưới 0.3500 có thể thấy PIPPIN quay trở lại khu vực 0.2800 - 0.3000. Điều này sẽ đại diện cho một sự hồi phục đầy đủ của đợt tăng giá tháng 12. Kịch bản này sẽ được xác nhận nếu các dải Bollinger mở rộng xuống dưới và khối lượng tăng vọt trên một cây nến đỏ, chỉ ra việc bán hoảng loạn. Sự "xả" này thường là giai đoạn cuối cùng của một sự điều chỉnh trước khi một đáy bền vững được tìm thấy.
Điều gì cần theo dõi tiếp theo:
Các nhà giao dịch và nhà phân tích nên theo dõi ba điểm dữ liệu cụ thể trong các phiên tới để xác định kịch bản nào đang diễn ra.
Trước tiên, hãy quan sát hồ sơ Khối lượng trên khung thời gian 4 giờ. Một động thái mà không có khối lượng có khả năng là một sự giả mạo. Một sự đảo chiều thực sự yêu cầu một cú nhảy khối lượng cao hơn đáng kể so với mức trung bình của 20 thanh cuối cùng. Nếu giá tăng lên với khối lượng thấp, có khả năng đó là một "cú nhảy mèo chết" sẽ bị bán ra.
Thứ hai, hãy theo dõi phản ứng tại Đường Trung Bình Động 20 ngày (đường trung tâm của các dải Bollinger). Hiện tại, đường này đang dốc xuống. Cho đến khi giá có thể đóng một cây nến 4 giờ trên đường này và biến nó thành phẳng hoặc dốc lên, xu hướng vẫn giữ nguyên sắc thái giảm.
Thứ ba, hãy theo dõi Lãi suất Mở (OI) nếu có. Nếu giá giảm nhưng OI tăng, điều này cho thấy việc bán khống mạnh mẽ đang trở lại, điều này có thể thiết lập một bóp ngắn khác (tích cực). Ngược lại, nếu giá giảm và OI giảm, điều này cho thấy các vị thế dài đang bị capitulation (tiếp tục giảm).
Ghi chú rủi ro:
Giao dịch các tài sản như PIPPIN liên quan đến rủi ro lớn do tính biến động lịch sử của chúng và sự nhạy cảm với các động thái do đòn bẩy. Sự hiện diện của một "đỉnh vỡ" trên biểu đồ cho thấy rằng thị trường đang trong trạng thái sửa chữa nhạy cảm. Các mức hỗ trợ trong tiền điện tử không phải là nền tảng chắc chắn mà là các vùng xác suất. Một sự bứt phá hỗ trợ có thể dẫn đến sự giảm giá nhanh chóng. Hơn nữa, sự phụ thuộc vào các câu chuyện tin tức liên quan đến việc bóp ngắn ngụ ý rằng nhiều hành động giá được điều khiển bởi đầu cơ hơn là tiện ích cơ bản, làm tăng rủi ro của những sự đảo chiều đột ngột. Luôn áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro nghiêm ngặt, chẳng hạn như lệnh dừng lỗ và điều chỉnh kích thước vị thế, khi tham gia vào các tài sản có beta cao.
Tóm lại, PIPPIN đang ở ngã tư cấu trúc, nén lại trong một xu hướng giảm sau một sự kiện biến động lớn. Trong khi tiềm năng phục hồi tồn tại khi lấy lại mức 0.4000, các chỉ số kỹ thuật hiện tại nghiêng về sự thận trọng cho đến khi một sự bứt phá rõ ràng hoặc sự sụt giảm từ sự bóp chặt Bollinger hiện tại xảy ra.
