🇯🇵 ĐANG CẬP NHẬT: Lợi suất trái phiếu chính phủ 30 năm của Nhật Bản tăng cao nhất tới 3.527%, mức cao nhất trong lịch sử
Điều không thể tưởng tượng đã xảy ra ngay trong lòng thị trường trái phiếu Tokyo.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) 30 năm vừa mới tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 3.527%. Đối với một nền kinh tế đã dành hàng thập kỷ để chống lại "Sự trì trệ vĩ đại" và lãi suất âm, đây không chỉ là một biến động thị trường - mà là một sự chuyển đổi chế độ.
📈 Tại sao "Đất nước của những lợi suất tăng" lại quan trọng
Trong hơn 20 năm, Nhật Bản đã là điểm tựa của thế giới về lãi suất thấp. Điểm tựa đó đã chính thức bị phá vỡ. Đây là những gì đang thúc đẩy ngọn lửa:
Sự chuyển hướng của BoJ: Hành động của Thống đốc Ueda đối với tỷ lệ chính sách 0.75% đã báo hiệu cho thế giới rằng thời đại của "tiền miễn phí" ở Nhật Bản đã chết và chôn vùi.
Chu kỳ lạm phát: Khi lạm phát lõi vẫn duy trì mức độ cứng nhắc và tiền lương cuối cùng cũng tăng, "tư duy giảm phát" đã định hình Nhật Bản từ những năm 90 đang tan biến.
Áp lực tài chính: Chi tiêu mạnh mẽ của chính quyền Takaichi đang gặp phải một thị trường hiện đang yêu cầu một "phí rủi ro" cao hơn rất nhiều để nắm giữ nợ Nhật Bản.
🌊 Các tác động lan tỏa
Dòng chảy vốn toàn cầu: Nhật Bản là chủ nợ lớn nhất thế giới. Khi lợi suất trong nước tăng, các nhà đầu tư Nhật Bản có thể mang hàng nghìn tỷ Yên về nhà, hút thanh khoản ra khỏi trái phiếu kho bạc Mỹ và trái phiếu châu Âu.
Sự phục hồi của Yên: Lợi suất cao hơn làm cho Yên trở nên hấp dẫn hơn, có thể chấm dứt nỗi đau kéo dài nhiều năm cho các nhà nhập khẩu Nhật Bản.
Chi phí phục vụ nợ: Ở mức 3.5%, chi phí để Nhật Bản quản lý gánh nợ khổng lồ của mình vừa trở thành mục chi tiêu đắt đỏ nhất trong ngân sách quốc gia.
Chúng ta đang chứng kiến sự chuyển đổi quan trọng nhất trong kinh tế vĩ mô Nhật Bản trong đời sống của chúng ta. Thời đại "giao dịch carry" đang phát triển, và bản đồ tài chính toàn cầu đang được vẽ lại theo thời gian thực.
