Những ngày đầu năm nay thực sự đã "bùng nổ". Bitcoin (BTC) đã ổn định quanh ngưỡng tâm lý 90.000 đô la, nhảy múa trên dây thừng mỏng manh. Tính đến thời điểm hiện tại, giá đang vững chắc ở mức khoảng 90.443 đô la. Mặc dù có giảm 1% trong 24 giờ qua, nhưng xét về khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 45 tỷ đô la và vốn hóa thị trường đạt 1,8 nghìn tỷ đô la, sự biến động này chỉ là một "cú hít sâu" trước đợt di chuyển lớn tiếp theo.+1
1. Mốc 90.000 đô la "Hoãn thi hành án": Lo lắng vĩ mô so với việc hoãn phán quyết thuế quan
Khả năng thị trường giữ mức 90.000 đô la hôm nay phần lớn là nhờ vào một chút "khoảng trống" từ Cục Dự trữ Liên bang và Tòa án Tối cao. Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một phán quyết về chính sách thuế quan của Trump - một thanh kiếm Damocles treo lơ lửng trên thị trường. Nếu các thuế quan bị tuyên bố bất hợp pháp, Bộ Tài chính có thể buộc phải hoàn trả hơn 130 tỷ đô la cho các nhà nhập khẩu. Mặc dù điều này sẽ làm tăng thanh khoản mạnh mẽ, nhưng sự bất ổn ngắn hạn sẽ gây tổn hại nghiêm trọng cho các tài sản rủi ro.+1
May mắn thay, Tòa án đã hoãn phán quyết của mình đến tuần tới, mang lại sự nhẹ nhõm cho cổ phiếu, trái phiếu và tiền điện tử. Quan điểm của tôi: BTC không còn chỉ là một "kho trú ẩn vàng số"; nó đã hoàn toàn phát triển thành một "tài sản nhạy cảm với vĩ mô". Nó phản ứng nhanh hơn bất cứ thứ gì khác với kỳ vọng chính sách và sự thay đổi thanh khoản. Mức 90.000 đô la hiện tại không phải là trần; đó là khu vực hợp nhất. Chừng nào vấn đề thuế quan chưa được giải quyết, không ai dám từ bỏ tài sản cứng "chống mỏng manh" nhất của họ. Về kỹ thuật, khoảng 90.000 đô la đến 91.000 đô la là đường ranh giới; một khi giữ vững, con đường hướng tới 92.000 đô la và hơn thế nữa sẽ rộng mở.+2
2. Sovereign FOMO: Hoa Kỳ có sẵn sàng mua BTC không?
Một cái nhìn sâu sắc thậm chí còn gây sốc hơn đến từ Cathie Wood của ARK Invest. Cô ấy gần đây đã gợi ý rằng đến năm 2026, động lực chính trị có thể khiến chính phủ Hoa Kỳ chủ động mua Bitcoin. Logic rất đơn giản: tiền điện tử đã trở thành một vấn đề chính trị bền vững cho Trump trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Trong khi tài sản hiện tại của Hoa Kỳ chủ yếu là tài sản bị tịch thu, Trump đã cam kết không bán một satoshi nào, với mục tiêu tích lũy một quỹ dự trữ chiến lược 1 triệu BTC.+1
Logic cơ bản là sức mạnh thô và tín dụng chủ quyền. Với nguồn cung lưu thông ở mức 19.97 triệu và giới hạn cứng là 21 triệu, việc một người chơi như Hoa Kỳ tham gia vào thị trường mở sẽ không chỉ là một "đầu tư"—nó sẽ là "Sovereign FOMO." Nếu Hoa Kỳ bắt đầu mua, các quỹ chủ quyền khác sẽ không đứng bên lề. Sự kết hợp giữa khan hiếm và ý chí quốc gia làm cho "hiệu ứng phân đôi" giống như trò chơi trẻ con.+1
3. Triển vọng năm 2026 của BlackRock: Vi mô là Vĩ mô, AI là Cứu cánh duy nhất
Trong khi Trump đang tái định hình "Trật tự Thế giới Mới," BlackRock đang cung cấp cơ sở hạ tầng. Trong "Triển vọng Đầu tư Toàn cầu 2026," họ đã kêu gọi "Đột phá Các Ranh giới Truyền thống."
Luận điểm cốt lõi của họ thật đáng kinh ngạc: Quy mô và tốc độ phát triển của AI sẽ vượt qua bất cứ điều gì trong lịch sử nhân loại. Đến năm 2030, vốn đầu tư AI toàn cầu dự kiến sẽ đạt từ 5 đến 8 triệu tỷ đô la.+1
Logic "Vi mô là Vĩ mô": Quên GDP; hãy nhìn vào bảng cân đối của Big Tech. Khi những gã khổng lồ như Nvidia, Microsoft và Meta chi hàng trăm tỷ vào cơ sở hạ tầng, vốn đầu tư ở cấp độ vi mô trở thành động lực vĩ mô. Sự tăng trưởng tiêu tốn vốn này có thể giúp Hoa Kỳ phá vỡ xu hướng tăng trưởng dài hạn 2% đã tồn tại trong 150 năm. Nhận thức: AI là "tăng tốc đổi mới." Nếu AI có thể tự động tối ưu hóa các khái niệm và thử nghiệm vật liệu, khám phá khoa học sẽ phát triển theo cấp số nhân. Vòng lặp tự củng cố này là cơ hội tạo ra sự giàu có lớn nhất của năm 2026.+3
Thời đại của Sự Đòn bẩy: Để tài trợ cho điều này, các công ty đang vay nợ. BlackRock dự đoán một sự bùng nổ trong các thị trường tín dụng công và tư. Trong khi Big Tech có chỗ để vay (tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu trung bình là 0.54x), khu vực công đã chìm trong nợ, điều này sẽ giữ lãi suất dưới áp lực tăng lên.+1
4. Hạn chế năng lượng: Nhược điểm chí mạng của AI
BlackRock đã đưa ra cảnh báo: Nút thắt cho AI không phải là chip; đó là đất và năng lượng. Đến năm 2030, các trung tâm dữ liệu AI có thể tiêu thụ 15-20% (hoặc hơn) lưới điện của Hoa Kỳ. Quy mô này có thể làm tê liệt các hệ thống hiện tại.
Thú vị là, lợi thế của Trung Quốc nằm ở cơ sở hạ tầng năng lượng của nó—các lò phản ứng hạt nhân được giao đúng hạn và năng lượng mặt trời/ắc quy giá rẻ. Trong khi đó, các mô hình hiệu quả như DeepSeek cho thấy các nhà phát triển đã tìm ra cách vượt qua bức tường tiêu thụ năng lượng. Quan điểm của tôi: Năm 2026 sẽ là năm của "Cuộc chiến Năng lượng." Ai đảm bảo được năng lượng ổn định, rẻ và bền vững sẽ thắng trong trò chơi cuối cùng của AI. Đây là lý do tại sao chúng tôi tập trung vào cơ sở hạ tầng và tài sản liên quan đến năng lượng.
5. Sự kết thúc của đa dạng hóa
BlackRock cảnh báo rằng sự đa dạng hóa truyền thống đang thất bại. Nếu bạn đang mua các chỉ số rộng, thực sự bạn đang đặt cược tích cực lớn vì thị trường đang tập trung cao độ vào một vài động lực.
Họ đang chiến thuật giảm tỷ trọng trái phiếu chính phủ dài hạn. Tại sao? Các mức phí kỳ hạn đang tăng lên khi sự tự tin vào nợ chính phủ dài hạn giảm sút. Kế hoạch chiến thắng: Đón nhận thị trường tư nhân và quỹ phòng hộ để có lợi nhuận không hệ thống. Khi các quy tắc bị phá vỡ, đừng dựa vào bản đồ cũ.+1
6. Trump II và "Thế giới Hobbes": Sức mạnh là đúng
Trong Nhà Trắng, giọng điệu đang thay đổi. Stephen Miller gần đây đã bác bỏ "hệ thống dựa trên quy tắc," lập luận rằng thế giới được điều hành bởi sức mạnh và quyền lực—một "thế giới Hobbes."
Trong môi trường này, chính sách của Hoa Kỳ sẽ không còn bị ràng buộc bởi các quy tắc truyền thống. Sự chuyển mình sang "luật rừng" loại bỏ những khoảng trống. Kết luận: Trong một kỷ nguyên mà "sức mạnh là đúng", việc sở hữu tài sản cứng (BTC, Vàng, Năng lực Tính toán) quan trọng gấp mười nghìn lần việc nắm giữ các hứa hẹn tín dụng. Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tháng 11 sẽ là một điểm chuyển quan trọng; bất kể kết quả ở quê nhà, Trump vẫn là một lực lượng không bị kiềm chế trên toàn cầu.
Tóm tắt & Thông tin:
Đừng sợ hãi những lần giảm 1%. Sự dao động hiện tại là một "thời gian hoãn thi hành" khi các nhà đầu tư lớn chờ đợi quyết định cuối cùng về thuế quan.
Các quỹ dự trữ BTC chiến lược của Hoa Kỳ không còn là khoa học viễn tưởng. Sự hội tụ giữa các dự đoán của Wood và các cam kết của Trump khiến BTC trở thành "công cụ thanh toán chủ quyền."
Logic AI của BlackRock đã phát triển. Nó không phải là một bong bóng nếu AI đang thúc đẩy đổi mới khoa học. Hãy gần gũi với cơ sở hạ tầng và lợi thế của Big Tech.
Ngắn hạn trái phiếu chính phủ. Với nợ cao và áp lực lãi suất gia tăng, trái phiếu dài hạn không còn là nơi trú ẩn.
Đó là tất cả cho hôm nay. Kịch tính lớn năm 2026 chỉ mới bắt đầu. Hãy thắt dây an toàn.
Khởi động! ~
