Lý thuyết Sóng Elliott là gì?
Lý thuyết Sóng Elliott, thường được rút gọn thành Sóng Elliott, là một khung phân tích kỹ thuật dùng để giải thích cách thị trường tài chính vận động. Về cốt lõi, lý thuyết này cho rằng hành động giá không phải ngẫu nhiên. Thay vào đó, thị trường có xu hướng phát triển theo những mẫu hình nhận diện được, lặp lại trên nhiều khung thời gian khác nhau, từ vài phút đến nhiều thập kỷ.
Ý tưởng đằng sau sóng Elliott rất đơn giản nhưng mạnh mẽ: thị trường phản ánh tâm lý tập thể của con người. Khi tâm lý thay đổi giữa sự lạc quan và bi quan, các chuyển động giá tạo thành những cấu trúc lặp lại. Những cấu trúc này không liên quan đến một loại tài sản cụ thể và có thể quan sát được ở cổ phiếu, tiền mã hóa, ngoại hối và hàng hóa.
Lý thuyết này được phát triển vào những năm 1930 bởi Ralph Nelson Elliott, một kế toán người Mỹ đã dành nhiều năm để nghiên cứu dữ liệu thị trường lịch sử. Công trình của ông đã được công nhận rộng rãi nhiều thập kỷ sau đó, chủ yếu nhờ vào nỗ lực của Robert R. Prechter và A. J. Frost, những người đã mở rộng và phổ biến ý tưởng của Elliott vào những năm 1970.
Ban đầu được biết đến với tên gọi “Nguyên tắc Sóng”, công trình của Elliott ít liên quan đến dự đoán và nhiều hơn đến quan sát. Như Prechter sau này đã giải thích, nguyên tắc không nhằm dự đoán giá chính xác mà để mô tả cách thị trường cư xử như một kết quả của tâm lý đám đông.
Cấu trúc Sóng Elliott Cốt lõi
Ở mức cao, một chu kỳ Sóng Elliott hoàn chỉnh bao gồm tám sóng. Năm trong số những sóng này di chuyển theo hướng của xu hướng chiếm ưu thế, trong khi ba sóng di chuyển ngược lại.
Trong một thị trường tăng giá, xu hướng tiến triển qua năm sóng. Những sóng này được theo sau bởi một đợt hồi phục ba sóng. Năm chuyển động theo xu hướng được gọi là sóng động lực, trong khi các chuyển động ngược xu hướng được gọi là sóng hồi phục.
Điều làm cho Sóng Elliott đặc biệt độc đáo là bản chất phân đoạn của nó. Một đợt tăng năm sóng đầy đủ có thể tự nó là một phần của một sóng lớn hơn nhiều trên khung thời gian cao hơn. Tương tự, mỗi sóng riêng lẻ có thể được chia nhỏ thành các sóng nhỏ hơn trên các khung thời gian thấp hơn. Nói cách khác, cùng một cấu trúc lặp lại cho dù bạn đang xem biểu đồ hàng tuần hay biểu đồ năm phút.
Sóng Elliott trong Thị trường Giảm
Logic tương tự cũng áp dụng khi các thị trường có xu hướng giảm. Trong một môi trường giảm giá, chuyển động chiếm ưu thế đi xuống, và giai đoạn hồi phục di chuyển lên trên chống lại xu hướng.
Sự đối xứng này giữa các chu kỳ tăng giá và giảm giá củng cố ý tưởng rằng Sóng Elliott không gắn liền với hướng đi, mà là với hành vi. Các thị trường tăng lên và giảm xuống, nhưng nhịp điệu tâm lý đứng sau những chuyển động đó vẫn nhất quán.
Giải thích Sóng Động lực
Các sóng động lực là động cơ của xu hướng. Như được định nghĩa bởi Prechter, chúng luôn di chuyển theo cùng một hướng với xu hướng thị trường lớn hơn. Khi được xem xét kỹ lưỡng, một sóng động lực đơn lẻ được cấu thành từ cấu trúc năm sóng nội bộ của chính nó.
Elliott đã xác định ba quy tắc thiết yếu điều khiển cách các mẫu năm sóng này hình thành. Sóng thứ hai không bao giờ có thể hồi phục nhiều hơn toàn bộ chiều dài của sóng thứ nhất. Sóng thứ tư không thể hồi phục nhiều hơn chiều dài đầy đủ của sóng thứ ba. Trong số các sóng một, ba và năm, sóng thứ ba không bao giờ có thể là ngắn nhất và thường trở thành sóng mạnh nhất, luôn đẩy vượt qua kết thúc của sóng một.
Các quy tắc này không phải là hướng dẫn linh hoạt. Nếu chúng bị vi phạm, số sóng sẽ được coi là không hợp lệ.
Các Sóng Hồi phục và Sự điều chỉnh của Thị trường
Các sóng hồi phục cư xử rất khác nhau. Thay vì năm sóng, chúng thường hình thành một cấu trúc ba sóng được gán nhãn A, B, và C.
Bởi vì các sóng hồi phục di chuyển ngược lại với xu hướng chính, chúng thường khó xác định hơn. Hình dạng của chúng có thể rất khác nhau, và chúng có thể xuất hiện không đồng đều hoặc gập ghềnh. Sự phức tạp này là một trong những lý do nhiều nhà giao dịch gặp khó khăn với phân tích Sóng Elliott trong điều kiện thực tế.
Tuy nhiên, một quy tắc vẫn nhất quán: các sóng hồi phục không bao giờ được tạo thành từ năm sóng. Nếu một cấu trúc xuất hiện có năm chuyển động khác biệt, thì đó không phải là một sự hồi phục.
Lý thuyết Sóng Elliott có thực sự hiệu quả không?
Việc liệu Sóng Elliott có “hiệu quả” hay không là một chủ đề của cuộc tranh luận đang diễn ra. Những người ủng hộ lập luận rằng, khi được áp dụng đúng cách, nó cung cấp cái nhìn quý giá về chu kỳ thị trường và sức mạnh xu hướng. Phê bình cho rằng lý thuyết này quá chủ quan, khi các nhà phân tích khác nhau có thể gán nhãn cùng một biểu đồ theo những cách khác nhau mà không vi phạm về mặt kỹ thuật.
Sự chủ quan này vừa là sức mạnh vừa là điểm yếu của Sóng Elliott. Vẽ chính xác các số sóng yêu cầu kinh nghiệm, nhận diện mẫu, và ngữ cảnh. Hai nhà giao dịch có thể thấy các cấu trúc khác nhau, và cả hai cách diễn giải có thể hợp lệ về mặt kỹ thuật.
Để giải quyết thách thức này, nhiều người tham gia thị trường kết hợp phân tích Sóng Elliott với các công cụ kỹ thuật khác, chẳng hạn như các chỉ báo dựa trên Fibonacci, để cải thiện thời gian và quản lý rủi ro hiệu quả hơn.
Những suy nghĩ cuối cùng
Elliott bản thân ông chưa bao giờ tuyên bố giải thích tại sao các thị trường hình thành một đợt tăng năm sóng theo sau là một đợt hồi phục ba sóng. Ông chỉ đơn giản quan sát rằng chúng xảy ra. Theo thời gian, công trình của ông đã tiết lộ một nhịp điệu lặp lại được thúc đẩy bởi hành vi con người và cảm xúc tập thể.
Điều quan trọng cần nhớ là Lý thuyết Sóng Elliott không phải là một hệ thống giao dịch hay một bộ phát tín hiệu. Nó là một khung khái niệm. Khi được sử dụng khéo léo, nó có thể giúp các nhà giao dịch hiểu nơi thị trường có thể nằm trong một chu kỳ rộng lớn hơn. Khi được sử dụng một cách cẩu thả, nó có thể dẫn đến sự tự tin quá mức và quyết định kém.
Giống như bất kỳ phương pháp phân tích nâng cao nào, việc làm chủ Sóng Elliott cần thời gian, thực hành và kiên nhẫn. Đối với những người mới bắt đầu, nó đặc biệt nên được coi là một lăng kính để hiểu cấu trúc thị trường hơn là một công cụ độc lập để thực hiện giao dịch.