Eric Balchunas, nhà phân tích ETF cao cấp tại Bloomberg Intelligence, đã khơi dậy cuộc thảo luận trên X tuần này bằng cách so sánh vai trò của các quỹ phòng hộ với ảnh hưởng ngày càng tăng của các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs), đặc biệt là Quỹ Invesco QQQ (QQQ).
Những bình luận của Balchunas diễn ra trong bối cảnh sự thay đổi rộng rãi trong hành vi của nhà đầu tư, khi ngày càng nhiều người tham gia thị trường đánh giá ETFs như một lựa chọn đơn giản và hiệu quả về chi phí hơn so với các chiến lược quỹ phòng hộ truyền thống.
Các quỹ ETF ngày càng cạnh tranh với các quỹ phòng hộ
Quỹ ETF QQQ, theo dõi chỉ số Nasdaq-100, cung cấp cơ hội tiếp cận các công ty công nghệ lớn và tập trung vào tăng trưởng, bao gồm Apple, Microsoft, Nvidia và Amazon. Đối với nhiều nhà đầu tư, quỹ này đã trở thành phương tiện cốt lõi để tiếp cận các lĩnh vực đổi mới mà không gặp phải sự phức tạp, phí hoặc thời gian khóa thường liên quan đến các quỹ phòng hộ.
Nhận xét của Balchunas phản ánh quan điểm ngày càng tăng trên các thị trường tài chính rằng các quỹ ETF — đặc biệt là các sản phẩm dựa trên chỉ số — đang ngày càng thực hiện các vai trò mà trước đây chỉ có các quỹ phòng hộ được quản lý chủ động đảm nhận.
Khác với các quỹ phòng hộ, các quỹ ETF cung cấp:
Tính thanh khoản hàng ngày
Tính minh bạch toàn bộ danh mục
Phí quản lý thấp hơn
Truy cập dễ dàng cho cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức
Các tính năng này đã khiến quỹ ETF trở thành một lựa chọn hấp dẫn trong các giai đoạn biến động thị trường và luân chuyển ngành nhanh chóng.
Sở thích của nhà đầu tư tiếp tục thay đổi
Cuộc thảo luận nhấn mạnh một xu hướng dài hạn trong các thị trường toàn cầu, nơi vốn đã liên tục chuyển từ quản lý chủ động truyền thống sang các sản phẩm đầu tư thụ động và bán thụ động.
Khi các cổ phiếu công nghệ tiếp tục thống trị hiệu suất thị trường, các quỹ ETF như QQQ đã hưởng lợi từ dòng vốn ổn định, củng cố vai trò của chúng như là phương tiện ưa thích để tiếp cận các chủ đề tăng trưởng.
Nhận xét của Balchunas nhấn mạnh cách mà các quỹ ETF không còn được xem là những công cụ thụ động đơn thuần, mà ngày càng được coi là các công cụ phân bổ chiến lược cạnh tranh trực tiếp với các quỹ phòng hộ để thu hút vốn của nhà đầu tư.