Giá XPL đã giảm từ mức cao, sau khi trải qua sự bán tháo hoảng loạn sơ bộ, Smart Money đã tham gia, bắt đầu quá trình hấp thụ phức tạp. Khu vực 0.14 USD hiện tại là giai đoạn quan trọng để nhận diện chu kỳ hấp thụ của Wyckoff.
1. Hành vi giá và phân chia giai đoạn
Chúng tôi quan sát thấy giá đang xây dựng một khoảng điều chỉnh ngang quanh mức 0.14 USD.
*Hỗ trợ sơ bộ (PS) và bán tháo hoảng loạn (SC): Giảm giá nhanh chóng ban đầu, sau đó tìm thấy hỗ trợ sơ bộ ở một mức giá nào đó (giả sử là 0.16-0.18 USD), tiếp theo xuất hiện bán tháo hoảng loạn, tạo ra đáy dao động rộng.
*Phục hồi tự phát (AR): Sau SC, giá nhanh chóng phục hồi, đánh dấu sự cạn kiệt tạm thời của lực bán, và thiết lập phần trên của khoảng giao dịch.
*Kiểm tra thứ hai (ST): Đây là hành động cốt lõi mà giá $XPL thực hiện nhiều lần quanh mức 0.14 USD. Mục đích của ST là kiểm tra đáy của các vùng SC và AR, xác nhận xem áp lực bán có thực sự cạn kiệt hay không. Mỗi đáy của ST đều cao hơn, hoặc ít nhất giữ ổn định trong điều kiện khối lượng giảm, điều này báo hiệu rằng việc hấp thụ cổ phiếu đang diễn ra một cách vững chắc.
2. Đặc điểm cốt lõi: Mối quan hệ giữa khối lượng và giá (VPA)
Trong giai đoạn hấp thụ, phân tích khối lượng là chỉ số duy nhất để xác định tính xác thực. Biểu đồ không biết nói dối.
*Giảm giá với khối lượng thấp: Khi giá giảm xuống mức 0.14 USD, chúng tôi quan sát thấy khối lượng giao dịch giảm rõ rệt. Đây chính là bằng chứng không thể chối cãi về việc thiếu áp lực bán liên tục (Exhaustion). Nỗi sợ hãi của nhà đầu tư nhỏ lẻ đã được hấp thụ hoàn toàn, trong khi Smart Money chọn ngừng hành động ở mức thấp, chờ đợi sự điều chỉnh thêm của các cổ phiếu đang nắm giữ.
*Tăng khối lượng (Dấu hiệu sức mạnh, SOS): Trong khoảng dao động, mỗi lần kiểm tra lên kháng cự đều đi kèm với khối lượng tăng đột biến và tập trung. Điều này cho thấy ở mức kháng cự quan trọng, Smart Money đang thực hiện 'kiểm tra điểm lửa', tức là thông qua việc mua vào hiệu quả để kiểm tra áp lực bán phía trên và thanh lý các vị thế bán nhỏ. Mặc dù giá chưa phá vỡ khoảng dao động, nhưng những SOS bên trong này cho thấy nhu cầu đang dần tích lũy.
*Tỷ lệ chuyển nhượng ở mức thấp: Thị trường duy trì tỷ lệ chuyển nhượng tương đối cao trong khu vực 0.14 USD, nhưng biên độ dao động thì rất nhỏ. Điều này cho thấy có một lượng lớn giá trị stablecoin liên tục đổ vào hệ sinh thái XPL, và những nguồn vốn này đang được bên hấp thụ khóa lại một cách hiệu quả như một vị thế dài hạn.
3. 'Lò xo' quan trọng và kiểm tra cuối cùng (Test)
Khâu quan trọng nhất hiện tại của $XPL là giai đoạn C của Wyckoff: hoàn thành việc rửa trôi cuối cùng (Spring/Shakeout).
*Ý nghĩa của Spring: Spring là một hành động ngắn, nhanh chóng xuyên thủng đáy của khoảng giao dịch và nhanh chóng phục hồi. Mục đích là 'rửa trôi' tất cả những ai đã xây dựng vị thế trong khoảng, nhưng thiết lập điểm dừng lỗ quá chặt chẽ, và bắt giữ những người nghĩ rằng hỗ trợ đã bị phá vỡ.
*Tiềm năng Spring của $XPL: Tập trung vào khu vực dưới 0.13 USD. Nếu trong vài ngày hoặc vài tuần tới, giá xuất hiện một lần xuyên thủng xuống dưới 0.13 USD, nhưng vào ngày đó hoặc ngày hôm sau lại phục hồi trên 0.14 USD, thì đó là một Spring theo sách giáo khoa. Khối lượng giao dịch đi kèm với Spring phải rất lớn, vì nó bao gồm sự bán tháo hoảng loạn cuối cùng và sự hấp thụ của Smart Money.
*Kiểm tra Spring: Sau Spring, giá thường sẽ quay lại gần đáy của Spring để thực hiện một đợt điều chỉnh nhẹ. Đợt điều chỉnh này phải là cực kỳ thấp khối lượng (Low Volume Test). Nếu xảy ra, điều đó có nghĩa là nguồn cung đã được dọn sạch, giai đoạn điểm lửa (Markup) sắp bắt đầu.
Hiện tại, chúng ta đang ở giai đoạn chờ xác nhận Spring, hoặc đang trải qua một Spring kín đáo và nhẹ nhàng. Dù là trường hợp nào, cấu trúc hỗ trợ ở mức 0.14 USD đã vững chắc.