Dusk đã thực hiện một bước quyết định hướng tới việc áp dụng blockchain trong thế giới thực thông qua mối quan hệ đối tác chính thức với NPEX, cho phép ra mắt sàn giao dịch chứng khoán đầu tiên tại châu Âu được hỗ trợ bởi blockchain cho việc phát hành, giao dịch và token hóa các công cụ tài chính có quy định. Sự hợp tác này đánh dấu một sự hội tụ hiếm có và có ý nghĩa giữa một nhà điều hành thị trường tài chính có giấy phép và công nghệ sổ cái phân tán, thiết lập một tiêu chuẩn mới cho cách blockchain có thể được tích hợp vào các thị trường vốn đã được quy định.
NPEX hoạt động như một Cơ sở Giao dịch Đa phương thức (MTF) có giấy phép tại Hà Lan, đặt nó vững chắc trong khung tài chính có quy định của châu Âu. Bằng cách chọn Dusk làm hạ tầng blockchain cơ sở, NPEX không thử nghiệm ở rìa của sự đổi mới — mà họ đang nhúng công nghệ blockchain trực tiếp vào cốt lõi của các hoạt động thị trường của mình.
Từ Các Câu chuyện RWA đến Cơ sở Hạ tầng Tài chính
Điều gì phân biệt cách tiếp cận của Dusk với nhiều phần lớn của cảnh quan Tài sản Thế giới Thực (RWA) là vị trí của nó. Trong khi nhiều giao thức tập trung vào RWA cố gắng thu hút các tổ chức để token hóa tài sản trên chuỗi của họ, Dusk thay vào đó tập trung vào việc trở thành công nghệ nền tảng mà các nền tảng có quy định tự dựa vào để phát hành và giao dịch những tài sản đó.
Như Giám đốc điều hành Dusk Emanuele Francioni mô tả, các dự án RWA khác nhằm đưa sách lên kệ, trong khi Dusk đang xây dựng chính hiệu sách. Tư duy cơ sở hạ tầng này chuyển cuộc trò chuyện từ các chiến dịch tiếp nhận tài sản sang thiết kế hệ thống lâu dài — một sự khác biệt quan trọng khi làm việc với các thị trường tài chính có quy định.
Kiến trúc của Dusk giải quyết hai rào cản quan trọng nhất đối với việc áp dụng blockchain thể chế: quyền riêng tư và tuân thủ. Thông qua mật mã zero-knowledge cấp doanh nghiệp, Dusk cho phép các giao dịch bí mật trong khi vẫn duy trì khả năng xác minh, một yêu cầu tiên quyết cho các thị trường có quy định. Đồng thời, thiết kế của nó phù hợp với các yêu cầu quy định, cho phép các tổ chức tài chính hoạt động trên chuỗi mà không làm suy giảm các tiêu chuẩn pháp lý hoặc vận hành.
Sự hợp tác với NPEX báo hiệu rằng việc áp dụng blockchain đã đạt đến một điểm mà nó có thể được triển khai không chỉ như một lớp phủ, mà như xương sống của cơ sở hạ tầng tài chính có quy định.
Lợi ích của Thị trường Chứng khoán Trên Chuỗi
Bằng cách chuyển các hoạt động giao dịch cốt lõi sang blockchain Dusk, NPEX có quyền truy cập vào những hiệu quả cấu trúc mà khó hoặc không thể đạt được với các hệ thống truyền thống. Thời gian thanh toán giao dịch được rút ngắn từ nhiều ngày xuống còn vài giây, giảm đáng kể rủi ro đối tác và khoá vốn. Các quy trình thanh lý và đối chiếu có thể được tự động hóa ở cấp độ giao thức, giảm độ phức tạp và chi phí vận hành.
Tài chính trên chuỗi cũng giới thiệu một nguồn sự thật chia sẻ, không thể thay đổi giữa các bên tham gia thị trường, cho phép khả năng tương tác liền mạch giữa các nhà phát hành, sàn giao dịch, người giám sát và nhà đầu tư. Các hành động doanh nghiệp có thể được thực hiện theo chương trình, thanh khoản có thể được truy cập trực tiếp hơn, và các công cụ tài chính mới có thể được tạo ra với sự linh hoạt lớn hơn.
Cần thiết, những lợi ích này không đến từ sự đánh đổi với tính toàn vẹn quy định. Thay vào đó, chúng chứng minh rằng blockchain có thể hiện đại hóa các cấu trúc tài chính hiện có trong khi vẫn bảo tồn các biện pháp bảo vệ mà các thị trường có quy định yêu cầu.
Đối với NPEX, việc áp dụng Dusk không chỉ đơn giản là một nâng cấp công nghệ — mà là một lợi thế chiến lược. Bằng cách loại bỏ các lớp cơ sở hạ tầng và chi phí môi giới, trong khi vẫn giữ được tính khả thi và tính thanh khoản tương tự như tài chính phi tập trung, NPEX tự định vị mình tại giao điểm của các thị trường vốn truyền thống và đổi mới trên chuỗi.
Tầm nhìn là rõ ràng: một thế giới mà việc phát hành và giao dịch tài sản có quy định trở nên liền mạch như việc tương tác với các ứng dụng gốc tiền điện tử, nơi các trung gian được tối thiểu hóa, tài sản được tự giữ, và quyền truy cập vào thị trường RWA trị giá hàng ngàn tỷ đô la là tự nhiên trên chuỗi.
Định hình Tương lai của Tài chính Có quy định
Trong khi các quỹ ETF Bitcoin đã đóng vai trò quan trọng trong việc giới thiệu sự tiếp xúc với tiền điện tử cho các nhà đầu tư truyền thống, tham vọng của Dusk còn xa hơn. Mục tiêu không chỉ đơn giản là bao bọc tài sản blockchain trong các cấu trúc truyền thống, mà là đưa chính các công cụ tài chính truyền thống lên chuỗi — bao gồm cả cổ phiếu, trái phiếu và ETF — trong một khuôn khổ tuân thủ và bảo vệ quyền riêng tư.
Khi Dusk tiến tới việc ra mắt mainnet của mình, được hỗ trợ bởi một testnet có động lực với hơn 8,000 nút hoạt động, sự hợp tác này với NPEX đứng như một điểm chứng minh chứ không phải một lời hứa. Nó chứng minh rằng blockchain không còn bị giới hạn trong các thị trường đầu cơ hoặc các thí điểm thử nghiệm, mà có khả năng hỗ trợ cơ sở hạ tầng tài chính có quy định quy mô.
Trong việc định nghĩa lại nền tảng công nghệ của một sàn giao dịch chứng khoán, Dusk không chỉ tham gia vào sự tiến hóa của tài chính. Nó đang tích cực định hình cơ sở hạ tầng mà thế hệ tiếp theo của các thị trường vốn có thể được xây dựng.