SEC đã chấm dứt vụ kiện dân sự với Gemini liên quan chương trình Gemini Earn bằng việc đề nghị tòa liên bang bác đơn “với định kiến”, đồng nghĩa cơ quan này không thể khởi kiện lại cùng các cáo buộc.
Động thái này khép lại một hồ sơ thực thi nổi bật phát sinh sau cú sập thị trường năm 2022, đồng thời làm rõ rằng việc rút đơn không nhất thiết báo hiệu SEC nới lỏng lập trường với các sản phẩm cho vay hoặc tạo lợi suất trong crypto.
NỘI DUNG CHÍNH
SEC và Gemini cùng đề nghị tòa bác vụ kiện “với định kiến”, chấm dứt tranh chấp bắt đầu từ tháng 1/2023.
SEC nêu lý do hoàn trả 100% tài sản crypto “bằng hiện vật” cho khách hàng Gemini Earn và các dàn xếp trước đó.
SEC nhấn mạnh quyết định này không phản ánh quan điểm của cơ quan trong các vụ việc khác về cho vay/“yield”.
SEC chính thức kết thúc vụ kiện Gemini Earn bằng việc bác đơn “với định kiến”
SEC và Gemini đã cùng nộp đơn lên tòa liên bang đề nghị bác vụ kiện “với định kiến”, khiến SEC không thể đưa lại cùng các cáo buộc trong vụ việc này.
Trong hồ sơ nộp ngày thứ Sáu, hai bên yêu cầu tòa bác vụ kiện đã treo từ tháng 1/2023. “Với định kiến” là điểm quan trọng vì nó đóng cánh cửa tái khởi kiện các yêu cầu pháp lý tương tự liên quan cùng hành vi và cùng chương trình Gemini Earn.
Gemini do hai nhà sáng lập song sinh Tyler Winklevoss và Cameron Winklevoss điều hành. Việc khép lại vụ kiện này được xem là bước ngoặt đáng chú ý trong nhóm các vụ thực thi liên quan sản phẩm lợi suất/cho vay crypto bùng phát sau giai đoạn thị trường lao dốc năm 2022.
SEC nói quyết định rút đơn là “quyền cân nhắc” và không đổi chính sách thực thi
SEC cho biết việc bác vụ kiện là quyết định dựa trên quyền cân nhắc, nhưng không hàm ý thay đổi lập trường với các vụ khác về cho vay và sản phẩm tạo lợi suất trong crypto.
Theo thông báo, SEC viện dẫn việc khách hàng Gemini Earn đã nhận lại 100% tài sản crypto “bằng hiện vật” (in-kind), đồng thời nhắc tới các dàn xếp cấp bang và với cơ quan quản lý đã gắn với chương trình này trước đó.
SEC cũng nêu rõ việc bác đơn không phản ánh quan điểm của cơ quan trong các hồ sơ khác. Chi tiết được thể hiện trong văn bản công bố của SEC, trong đó đề cập trực tiếp phạm vi liên quan các sản phẩm cho vay crypto hoặc “yield”.
Gemini Earn hoạt động như thế nào và vì sao đổ vỡ sau cú sập 2022
Gemini Earn cho phép người dùng cho Genesis vay tài sản crypto để nhận lãi, nhưng Genesis đóng băng rút tiền tháng 11/2022, khiến tài sản khách hàng bị kẹt diện rộng.
Chương trình ra mắt tháng 2/2021. Cơ chế chính là người dùng “cho vay” bitcoin và các token khác thông qua Gemini, còn Genesis Global Capital là bên nhận tài sản để triển khai hoạt động và trả lợi suất. Gemini đóng vai trò giao diện cung cấp sản phẩm và thu phí từ người dùng.
Sau khi FTX sụp đổ, thị trường rơi vào khủng hoảng thanh khoản. Tháng 11/2022, Genesis đóng băng rút tiền, kéo theo các yêu cầu hoàn trả không thể thực hiện đúng hạn. Genesis cho biết không thể đáp ứng yêu cầu quy đổi (redemption requests), tạo ra tình trạng tài sản khách hàng bị khóa.
Tại thời điểm đó, hơn 900 triệu USD tài sản khách hàng bị kẹt và khoảng 340.000 người dùng Gemini Earn bị ảnh hưởng. Genesis nộp đơn bảo hộ phá sản khoảng hai tháng sau khi dừng rút tiền.
Về mức phí, nội dung vụ việc nêu Gemini thu phí có thời điểm “lên tới 4,29%”. Gemini cho biết khách hàng đã được thông tin về rủi ro, đồng thời lập luận Genesis mới là bên chịu trách nhiệm quyết định cho vay và các khoản lỗ phát sinh.
Trọng tâm cáo buộc của SEC: bán chứng khoán chưa đăng ký
SEC kiện Gemini và Genesis với lập luận Gemini Earn là “hợp đồng đầu tư”, qua đó cấu thành chứng khoán và bị chào bán cho nhà đầu tư nhỏ lẻ mà chưa đăng ký.
SEC khởi kiện vào tháng 1/2023, cáo buộc hai công ty bán chứng khoán chưa đăng ký. Lập luận cốt lõi là cấu trúc Gemini Earn vận hành như một “investment contract” theo luật liên bang Mỹ, do khách hàng kỳ vọng lợi nhuận từ việc người khác quản lý và sử dụng tài sản crypto đã cho vay.
Gemini bác bỏ cáo buộc, khẳng định Earn là một thỏa thuận cho vay chứ không phải chào bán chứng khoán. Tranh luận pháp lý vì vậy tập trung vào bản chất kinh tế của sản phẩm lợi suất crypto và cách phân loại theo tiêu chuẩn chứng khoán tại Mỹ.
Genesis dàn xếp riêng, Gemini khép hồ sơ khi khách hàng đã được hoàn trả “in-kind”
Genesis đạt dàn xếp riêng với SEC và đồng ý nộp phạt dân sự 21 triệu USD, trong khi vụ của Gemini được khép lại sau khi khách hàng Earn nhận lại tài sản bằng crypto.
Trong diễn biến liên quan, Genesis không tranh chấp các tình tiết chính và đạt thỏa thuận dàn xếp riêng, theo đó đồng ý nộp phạt dân sự 21 triệu USD mà không thừa nhận hoặc phủ nhận sai phạm.
Về phía Gemini, hồ sơ cho thấy hai bên từng có tiến triển hướng đến dàn xếp, khi SEC đồng ý về nguyên tắc để giải quyết vụ việc (tùy thuộc phê duyệt của ủy ban). Dù vậy, bước ngoặt quyết định được SEC nêu là kết quả khách hàng Gemini Earn đã thu hồi tài sản “bằng hiện vật” thay vì nhận tiền mặt.
Thông tin trong vụ án cũng đề cập việc Gemini hoàn tất IPO, huy động 425 triệu USD và mức định giá khoảng 3,3 tỷ USD tại thời điểm chào sàn. Sau nhiều tháng đàm phán, việc thu hồi tài sản của khách hàng đã hoàn tất và trở thành yếu tố có sức nặng trong quyết định bác đơn của SEC.
Những câu hỏi thường gặp
“Bác đơn với định kiến” trong vụ Gemini có ý nghĩa gì?
Nó có nghĩa là vụ kiện được chấm dứt theo hướng SEC không thể nộp lại cùng các cáo buộc trong cùng vụ việc đối với Gemini liên quan chương trình Gemini Earn.
Vì sao SEC rút vụ kiện Gemini Earn?
SEC nói đây là quyết định theo quyền cân nhắc, trong đó yếu tố quan trọng là khách hàng Gemini Earn đã nhận lại 100% tài sản crypto bằng hiện vật, cùng với các dàn xếp cấp bang/quy định đã có trước đó.
SEC có thay đổi lập trường với sản phẩm cho vay hoặc “yield” crypto không?
SEC nêu rõ việc bác vụ kiện này không phản ánh quan điểm của cơ quan trong các vụ việc khác liên quan sản phẩm cho vay crypto hoặc tạo lợi suất.
Gemini Earn đã vận hành ra sao?
Người dùng cho Genesis vay bitcoin và token khác để nhận lãi. Gemini là nền tảng cung cấp sản phẩm và thu phí, còn Genesis là bên xử lý hoạt động vay và hoàn trả.
Điều gì khiến khách hàng bị kẹt tài sản trong năm 2022?
Genesis đóng băng rút tiền vào tháng 11/2022 sau cú sốc thanh khoản lan rộng trên thị trường crypto hậu sụp đổ FTX, khiến không thể đáp ứng yêu cầu quy đổi của khách hàng Gemini Earn.
