Ghi chép đầu tư｜Tháng 1 năm 2026

Vào tháng 1, tôi không thay đổi nhận định về môi trường vĩ mô và tính thanh khoản. Trong giai đoạn còn nhiều bất định, tôi chọn tiếp tục thu hẹp tài sản rủi ro, tăng cường cấu trúc phòng thủ.

Trong tháng này, tôi đã thanh lý toàn bộ vị trí cổ phiếu Mỹ, toàn bộ số vốn liên quan đã chuyển vào kim loại quý, cốt lõi vẫn là xem xét rủi ro hệ thống và tín dụng tiền tệ, chứ không phải phán đoán giá ngắn hạn.

Cấu trúc nắm giữ hiện tại

Kim loại quý thực thể (53%)

Vàng 43%$XAU $PAXG

Bạch kim 10%

Vàng tiếp tục là tài sản phòng thủ cốt lõi, bạch kim duy trì tỷ lệ phân bổ nhỏ.

Bitcoin (12%) $BTC

Giữ vị trí trung bình dài hạn, bảo lưu quyền lựa chọn cho sự cải thiện thanh khoản trong tương lai.

Tiền pháp định (35%)

Đô la Mỹ / Đài tệ / Yên Nhật / Euro

Chủ yếu được sử dụng để duy trì tính thanh khoản và linh hoạt, ứng phó với giai đoạn định giá lại tiềm năng.

Nhận định hiện tại

Trước khi hướng thanh khoản chưa rõ ràng, kiểm soát rủi ro vẫn ưu tiên hơn việc tham gia vào biến động.

Danh mục hiện tại có xu hướng phòng thủ và chờ đợi, việc có tăng tỷ lệ tài sản rủi ro hay không sẽ phụ thuộc vào việc môi trường tiếp theo có xuất hiện sự thay đổi rõ ràng hơn hay không.