Các sản phẩm phái sinh phi tập trung đã phát triển liên tục vượt ra ngoài giao dịch giao ngay đơn giản, và Avantis đại diện cho một trong những bước đi đầy tham vọng hơn trong hướng đó. Được xây dựng như một nền tảng giao dịch vĩnh viễn hoàn toàn trên chuỗi, Avantis kết hợp giao dịch có đòn bẩy, cung cấp thanh khoản và quản lý rủi ro vào một hệ sinh thái duy nhất. Kết quả là một giao thức được thiết kế để cung cấp cho các nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản quyền truy cập vào nhiều thị trường trong khi kiểm soát chi phí và rủi ro thực hiện.
Điều gì làm cho Avantis khác biệt
Avantis là một sàn giao dịch phi tập trung tập trung vào hợp đồng tương lai vĩnh viễn, được triển khai trên Base, một mạng lưới Layer 2 được xây dựng cho khả năng mở rộng và chi phí giao dịch thấp. Nền tảng hỗ trợ các vị thế dài và ngắn có đòn bẩy trên các tài sản crypto cũng như các tài sản thế giới thực như cặp ngoại hối, hàng hóa và chỉ số chứng khoán. Thay vì phân mảnh thanh khoản hoặc phụ thuộc vào các thành phần ngoài chuỗi, Avantis giữ cho giao dịch, tài sản thế chấp và thanh toán hoàn toàn trên chuỗi.
Các nhà giao dịch tương tác với các hợp đồng vĩnh viễn không có ngày hết hạn, cho phép các vị trí mở vô thời hạn miễn là đủ tài sản thế chấp được duy trì. Các nhà cung cấp thanh khoản, mặt khác, cung cấp USDC vào các kho do giao thức quản lý mà hoạt động như đối tác của các nhà giao dịch. Cấu trúc này kết nối hoạt động giao dịch trực tiếp với việc cung cấp thanh khoản, điều chỉnh các động lực trong toàn hệ thống.
Cách Thanh Khoản và Kho Tài Trợ Nguồn Lực cho Giao Thức
Tại trung tâm của Avantis là một hệ thống kho dựa trên USDC. Các nhà giao dịch gửi USDC làm ký quỹ để mở các vị trí đòn bẩy, trong khi các nhà cung cấp thanh khoản đóng góp USDC hỗ trợ các giao dịch này. Lợi nhuận cho các nhà cung cấp thanh khoản được tạo ra từ hoạt động giao dịch, bao gồm phí và các khoản lỗ của các nhà giao dịch.
Để đáp ứng các sở thích rủi ro khác nhau, Avantis phân tách thanh khoản thành các tranche có cấu trúc. Các tranche cao cấp được thiết kế để ưu tiên bảo tồn vốn và cung cấp lợi nhuận thấp hơn, dự đoán hơn. Các tranche cấp thấp chấp nhận rủi ro lớn hơn từ hiệu suất của nhà giao dịch, điều này mang lại rủi ro cao hơn nhưng cũng có khả năng tăng phần thưởng. Thiết kế này cho phép các người tham gia chọn một cách tiếp cận phù hợp với mức độ chấp nhận biến động của họ.
Thực Hiện Trên Chuỗi và Phí Giữ Lệnh
Vì Avantis hoạt động hoàn toàn trên chuỗi, mọi giao dịch đều yêu cầu một giao dịch blockchain. Để đảm bảo thực hiện đáng tin cậy, giao thức dựa vào một mạng lưới phi tập trung của các bot giữ lệnh để gửi và quản lý các lệnh. Các nhà giao dịch phải trả phí giữ lệnh khi mở hoặc đóng vị trí, điều này bù đắp cho những người điều hành này cho công việc của họ.
Khác với các mô hình phí tĩnh, Avantis tính toán phí giữ lệnh một cách động. Chi phí điều chỉnh theo thời gian thực dựa trên các điều kiện mạng như giá gas. Điều này giúp ngăn ngừa việc trả quá nhiều trong các khoảng thời gian yên tĩnh trong khi vẫn đảm bảo các giao dịch được xử lý kịp thời khi mạng bận.
Định Giá Theo Hai Oracle Để Đảm Bảo Độ Chính Xác Thị Trường
Thay vì duy trì sổ lệnh riêng, Avantis phụ thuộc vào các nguồn dữ liệu giá bên ngoài để xác định giá thị trường công bằng. Nó tích hợp Mạng Pyth để có dữ liệu nhanh, độ trễ thấp và Chainlink như một lựa chọn dự phòng phi tập trung. Pyth cung cấp các cập nhật gần như theo thời gian thực, cho phép thực hiện giao dịch phản ứng, trong khi Chainlink thêm tính dự phòng và độ tin cậy.
Trước khi bất kỳ giao dịch nào được hoàn tất, Avantis so sánh giá từ cả hai oracle. Nếu sự khác biệt vượt quá ngưỡng đã định trước, giao dịch sẽ bị hủy. Biện pháp bảo vệ này giúp bảo vệ các nhà giao dịch khỏi việc định giá bất thường trong các khoảng thời gian biến động cao hoặc gián đoạn oracle.
Các Tính Năng Giao Dịch Được Thiết Kế Xung Quanh Hiệu Quả
Một trong những ý tưởng nổi bật của Avantis là cách tiếp cận phí giao dịch. Với các hợp đồng vĩnh viễn không phí, các nhà giao dịch không phải trả chi phí ban đầu để mở hoặc đóng vị trí. Phí chỉ được thu khi một giao dịch có lãi, và ngay cả khi đó, chỉ một phần của khoản lợi nhuận được thu. Nếu một vị trí di chuyển ngược lại với nhà giao dịch, các khoản lỗ hoàn toàn do thị trường quyết định, không có phí giao thức bổ sung. Cấu trúc này có thể đặc biệt hấp dẫn cho các chiến lược ngắn hạn hoặc đòn bẩy cao, nơi mà các phí truyền thống nhanh chóng cộng dồn.
Avantis cũng giới thiệu các khoản hoàn tiền lỗ, một cơ chế khuyến khích sự cân bằng giữa các vị trí dài và ngắn. Các nhà giao dịch chọn phía ít đông đúc hơn của thị trường có thể nhận được hoàn tiền nếu giao dịch của họ không thành công, bù đắp một phần các khoản lỗ. Hệ thống này giúp ổn định nền tảng, giảm thiểu sự mất cân bằng định hướng và gián tiếp giảm rủi ro cho các nhà cung cấp thanh khoản.
Dòng Doanh Thu và Tính Bền Vững của Giao Thức
Các phí phát sinh trên Avantis được phân phối giữa các nhà cung cấp thanh khoản và kho dự trữ của giao thức. Phần lớn được phân bổ cho các nhà cung cấp thanh khoản như một khoản bồi thường cho việc cung cấp vốn và hấp thụ rủi ro giao dịch. Phần còn lại chảy vào kho dự trữ, quỹ cho các động lực, cuộc thi, cơ chế bảo hiểm và phát triển dài hạn. Sự phân chia này được thiết kế để thưởng cho những người tham gia tích cực trong khi đảm bảo rằng giao thức có các nguồn lực để phát triển và thích ứng theo thời gian.
Hiểu Rủi Ro
Bất chấp thiết kế của nó, Avantis không hoàn toàn không có rủi ro. Các nhà cung cấp thanh khoản phải đối mặt với nguy cơ từ những nhà giao dịch có kỹ năng, những người có thể thu lợi nhuận liên tục, làm giảm lợi nhuận từ kho. Các lỗ hổng hợp đồng thông minh, mặc dù đã được giảm thiểu thông qua kiểm toán, vẫn là một yếu tố cần xem xét. Các nhà giao dịch, đặc biệt là những người sử dụng đòn bẩy cao, phải tính đến các khoản lỗ tăng cường và nguy cơ thanh lý nhanh chóng.
Đối với các tài sản thực như forex và hàng hóa, các yếu tố bổ sung cần được xem xét. Những thị trường này có thể trải qua sự chênh lệch giá khi các thị trường truyền thống mở lại, điều này có thể khiến các lệnh được thực hiện ở mức kém thuận lợi hơn so với mong đợi.
Vai Trò của Token AVNT
AVNT là token gốc của hệ sinh thái Avantis, với nguồn cung giới hạn là một tỷ token. Nó phục vụ như xương sống của quản trị và động lực trên nền tảng. Những người nắm giữ có thể bỏ phiếu cho các nâng cấp giao thức, thay đổi tham số và mở rộng trong tương lai. Đặt cọc AVNT có thể mở khóa chiết khấu phí cho các nhà giao dịch và tăng cường tham gia vào các chương trình trung thành và airdrop.
AVNT cũng đóng vai trò trong bảo mật giao thức. Token có thể được đặt cọc trong Mô-đun Bảo mật Avantis, giúp bảo vệ các nhà cung cấp thanh khoản trong các sự kiện thiếu hụt. Đổi lại phần thưởng và chiết khấu, những người đặt cọc chấp nhận khả năng bị cắt giảm, điều này điều chỉnh lợi ích dài hạn với sự ổn định của hệ thống.
Avantis trên Binance HODLer Airdrops
Vào tháng 9 năm 2025, Binance đã công bố AVNT là dự án thứ 40 được giới thiệu trong chương trình HODLer Airdrops của mình. Người dùng đã cam kết BNB cho các sản phẩm kiếm tiền đủ điều kiện trong suốt thời gian chụp ảnh đã nhận được phân phối AVNT. Mười triệu token, đại diện cho một phần trăm tổng cung, đã được phân bổ, và AVNT đã ra mắt với một Seed Tag qua một số cặp giao dịch.
Những Suy Nghĩ Cuối Cùng
Avantis kết hợp giữa hợp đồng tương lai vĩnh viễn, thanh khoản có cấu trúc và quản lý rủi ro trên chuỗi trong một giao thức duy nhất. Bằng cách kết hợp các tính năng như hợp đồng vĩnh viễn không phí, định giá theo hai oracle và các kho dựa trên tranche, nó nhằm mục đích làm cho giao dịch đòn bẩy hiệu quả hơn cho các nhà giao dịch đồng thời cung cấp cơ hội linh hoạt cho các nhà cung cấp thanh khoản.
Tuy nhiên, đòn bẩy và các hợp đồng phái sinh trên chuỗi vẫn tiềm ẩn rủi ro. Bất kỳ ai xem xét Avantis nên dành thời gian để hiểu cách hệ thống hoạt động và cân nhắc cẩn thận xem liệu các rủi ro có phù hợp với mục tiêu tài chính và kinh nghiệm của họ hay không.