🚨MỸ SẼ LÀM SỤP ĐỔ THỊ TRƯỜNG TOÀN CẦU TRONG TUẦN NÀY!!
Các thị trường không chuẩn bị cho những gì sắp xảy ra.
Trump vừa thông báo một đợt đóng cửa chính phủ khác bắt đầu từ ngày 31 tháng 1.
Đợt đóng cửa này khác - nó sẽ làm sụp đổ hệ thống tài chính.
Nếu bạn đang nắm giữ bất kỳ tài sản nào, bạn PHẢI đọc điều này:
Rủi ro không rõ ràng ngay từ cái nhìn đầu tiên.
Nó âm thầm tích tụ, rồi bất ngờ ập đến.
Đây là nơi mọi thứ bắt đầu gãy đổ:
1⃣Đợt Tắt Dữ Liệu (VIX)
Ngân hàng Trung ương hoàn toàn phụ thuộc vào dữ liệu.
Một đợt đóng cửa sẽ làm tắt dữ liệu:
→ BLS
→ BEA
→ CPI
→ Báo cáo việc làm
Không có dữ liệu = không có tính minh bạch.
Khi các mô hình và thuật toán mất đầu vào của chúng, sự không chắc chắn tăng vọt.
Và khi sự không chắc chắn tăng vọt, độ biến động sẽ được định giá cao hơn.
VIX không định giá một sự mất mát đột ngột của dữ liệu vĩ mô.
2⃣Cú Đánh Tài Sản Thế Chấp (Thị Trường Repo)
Trái phiếu Kho bạc của Mỹ là xương sống của hệ thống tài sản thế chấp toàn cầu. Nhưng:
→ Fitch đã hạ bậc tín nhiệm của Mỹ.
→ Moody’s đã cảnh báo sự rối loạn chính trị là tiêu cực đối với tín dụng.
Một sự hạ bậc trong thời gian đóng cửa sẽ buộc các tỷ suất cắt giảm repo cao hơn ngay lập tức.
Tỷ suất cao hơn = ít thanh khoản hơn.
Đó là cách stress tài chính bắt đầu.
3⃣Sự Đóng Băng Thanh Khoản (RRP Drain)
Khi sự không chắc chắn gia tăng, các nhà giao dịch rút lui và tích trữ tiền mặt. Chúng ta đã thấy điều này trước đây:
→ Stress repo
→ Siết chặt bảng cân đối kế toán
→ Cho vay chậm hơn
Nhưng bây giờ thì tồi tệ hơn.
Cơ sở Reverse Repo cơ bản đã cạn kiệt - không còn đệm thanh khoản nào.
Nếu các nhà giao dịch do dự cho vay dựa trên trái phiếu Kho bạc vì rủi ro chính trị, các thị trường tài trợ ngắn hạn có thể khóa chặt nhanh chóng.
4⃣Sự Kéo Giật Tăng Trưởng (GDP)
Mỗi tuần đóng cửa giảm khoảng 0.2% GDP.
Trong một nền kinh tế mạnh, điều đó có thể quản lý được.
Năm 2026, tăng trưởng đã chậm lại.
Điều đó có thể là sự khác biệt giữa một giai đoạn mềm mại và một cuộc suy thoái.
Rủi ro thực sự không chỉ là đợt đóng cửa.
Đó là sự kết hợp:
→ Dữ liệu biến mất
→ Tài sản thế chấp bị nghi ngờ
→ Thanh khoản đã mỏng sẵn
Tất cả đều xảy ra cùng một lúc.
Đó là cách mà những sự kiện chính trị nhỏ biến thành các vấn đề thị trường.