Trong hầu hết các thị trường, chúng ta được đào tạo để tin rằng hành động luôn tốt hơn là không hành động. Nếu có điều gì đó đang chuyển động, chúng ta cảm thấy có nhu cầu tham gia. Nếu giá cả không chuyển động, chúng ta cảm thấy như mình đang bỏ lỡ điều gì đó. Cách nghĩ đó hoạt động trong các môi trường nhanh, ngắn hạn, nhưng nó thường hoàn toàn thất bại trong các chu kỳ vĩ mô.

Các chu kỳ vĩ mô diễn ra chậm. Chúng bị chi phối bởi lãi suất, tính thanh khoản, các quyết định chính sách và sự xoay vòng vốn. Giá cả thường là điều cuối cùng phản ứng, chứ không phải là điều đầu tiên.

Khoảng cách giữa tiêu đề và sự chuyển động tiền thực tế là nơi xảy ra hầu hết các sai lầm.

Thị trường không di chuyển vì tin tức nghe có vẻ quan trọng. Chúng di chuyển khi vốn thay đổi.

Tiền hiếm khi nhảy thẳng vào rủi ro. Nó di chuyển từng bước một. Đầu tiên vào các tài sản an toàn hơn, sau đó từ từ vào các tài sản có rủi ro cao hơn. Crypto gần như không bao giờ là điểm đến đầu tiên. Nó thường phản ứng muộn hơn, khi các điều kiện đã thay đổi trong nền.

Đó là lý do tại sao thị trường thường cảm thấy khó hiểu. Các tiêu đề có thể lạc quan, tâm lý có thể tích cực, và giá cả vẫn không làm gì cả. Điều đó không có nghĩa là thị trường bị hỏng. Nó có nghĩa là chu kỳ vẫn đang diễn ra.

Chờ đợi trong giai đoạn này cảm thấy không thoải mái. Nó cảm thấy thụ động. Nhưng nó thường là phản ứng hợp lý nhất.

Mọi người gặp khó khăn với việc chờ đợi vì sự khẩn trương ở khắp mọi nơi. Các bản cập nhật tin tức được làm mới mỗi phút. Các nguồn xã hội đầy những ý kiến tự tin. Điều đó tạo ra ấn tượng rằng mọi người khác đang hành động, trong khi bạn đang đứng yên. Thực tế, nhiều hành động đó đang xảy ra ở giai đoạn sai.

Hành động quá sớm thường không thất bại một cách kịch tính. Nó thất bại một cách im lặng. Những tổn thất nhỏ, chuyển động ngang, các lần vào và ra lặp đi lặp lại. Theo thời gian, điều đó làm cạn kiệt vốn và sự tự tin.

Chờ đợi không phải là bỏ qua thị trường. Nó là về việc quan sát môi trường thay vì ép buộc ra quyết định.

Khi thanh khoản bị thắt chặt, thị trường trừng phạt sự thiếu kiên nhẫn. Sự thèm muốn rủi ro thấp, tính biến động không đồng nhất, và các động thái thiếu sự tiếp diễn. Khi thanh khoản bắt đầu mở rộng, sự tham gia trở nên dễ dàng hơn và các xu hướng trở nên rõ ràng hơn. Sự khác biệt giữa hai môi trường này rất tinh tế, nhưng nó quan trọng hơn bất kỳ chỉ số đơn lẻ nào.

Điều này đặc biệt đúng trong crypto.

Crypto nhanh chóng, nhưng chỉ khi các điều kiện phù hợp. Khi thanh khoản bị hạn chế, hành động giá có thể cảm thấy ngẫu nhiên và mệt mỏi. Nhiều người mất tiền không phải vì họ hiểu sai về crypto, mà vì họ đã tham gia trước khi môi trường vĩ mô sẵn sàng.

Chờ đợi không có nghĩa là bạn sẽ bỏ lỡ động thái. Trong nhiều trường hợp, nó ngăn bạn bị mài mòn trước khi động thái thậm chí bắt đầu.

Có một cái bẫy tâm lý trong các chu kỳ vĩ mô. Chúng ta mong đợi sự tiến bộ phải rõ ràng và ngay lập tức. Nhưng những thay đổi vĩ mô là dần dần. Vào thời điểm giá phản ứng, các điều kiện đã hình thành một cách im lặng.

Hiểu điều này thay đổi cách bạn hành xử. Bạn ngừng đuổi theo mọi tín hiệu. Bạn ngừng coi sự không hoạt động là thất bại. Bạn bắt đầu tôn trọng thời gian.

Các chu kỳ vĩ mô không thưởng cho hành động liên tục. Chúng thưởng cho sự nhận thức, kiên nhẫn và kiềm chế.

Đôi khi chiến lược thông minh nhất không phải là dự đoán những gì sẽ xảy ra tiếp theo.

Nó đang chờ đợi cho đến khi hệ thống làm cho điều đó trở nên rõ ràng.

#MacroCycles #LongTermThinking #MarketPsychology #RiskManagement