1. 📊 Giai đoạn xác định
主要阶段： 派发后进入抛售阶段 (O - Markdown) 具体子阶段/事件： 已完成“抢购高潮”(BC) 和“派发区间”，当前正处于强劲的下降趋势中，近期出现“最后供应点”(LPSY) 后的崩溃。 信心等级： ★★★★☆ (信号清晰，趋势明确)
2. 🔍 Phát hiện và logic quan trọng
Phân tích khối lượng và giá:
图表中部至右侧前期，价格形成一个明显的高位震荡区间（派发区间）。在区间顶部附近，出现了高成交量的长上影线或滞涨K线，这是典型的“抢购高潮”(BC) 信号，表明庄家在高位大量抛售，而公众积极买入。
Cuối khu vực phân phối: Giá cố gắng vượt lên nhưng thất bại, hình thành hình thái “Tăng đột ngột và giảm lại” (Upthrust), khối lượng giao dịch tăng nhưng giá không thể đứng vững, đây là tín hiệu mạnh mẽ cho việc cung cấp lại.
Giai đoạn sụp đổ: Giá sau đó đã giảm mạnh kèm theo khối lượng giao dịch, phá vỡ mức hỗ trợ dưới cùng của khu vực phân phối, đánh dấu sự xác nhận của “Điểm cung cuối cùng” (LPSY), xu hướng giảm (Markdown) chính thức bắt đầu. Gần đây, giá đã giảm nhanh chóng, khối lượng giao dịch vẫn duy trì ở mức cao (so với giai đoạn giảm khối lượng sau phân phối), cho thấy áp lực bán vẫn còn nặng nề.
Nhận diện sự kiện quan trọng:
BC (Điểm đỉnh mua): Khối lượng lớn ở mức cao hoặc bóng nến dài, công chúng mua vào điên cuồng, nhà cái nhân cơ hội phân phối.
Upthrust (UT): Giả vượt lên trên khu vực phân phối, thu hút các nhà đầu tư theo đuổi giá, sau đó nhanh chóng giảm trở lại, xác nhận cung chiếm ưu thế.
Khu vực phân phối (Distribution Range): Khu vực tích lũy giá cao ở bên phải biểu đồ.
LPSY (Điểm cung cuối cùng): Giá đã giảm kèm theo khối lượng giao dịch phá vỡ mức hỗ trợ dưới cùng của khu vực phân phối, xác nhận hoàn thành phân phối.
Sụp đổ (Crash): Sự giảm giá nhanh chóng sau khi phá vỡ mức hỗ trợ.
Đánh giá “Nỗ lực và Kết quả”:
Giai đoạn sau phân phối/UT: Khi giá cố gắng vượt lên, khối lượng giao dịch tăng lên (nỗ lực), nhưng kết quả là giá nhanh chóng giảm trở lại (kết quả không thành công), điển hình của “nỗ lực không có kết quả”, cho thấy cung lớn hơn cầu.
Giai đoạn phá vỡ mức hỗ trợ: Khối lượng giao dịch cao (nỗ lực) tương ứng với giá giảm mạnh (kết quả rõ ràng), cung cầu không còn cân bằng, nguồn cung hoàn toàn kiểm soát thị trường.
Giảm giá hiện tại: Giá tiếp tục tạo đáy mới, mỗi lần hồi phục đều kèm theo khối lượng giao dịch giảm (cầu yếu), trong khi khi giảm giá khối lượng giao dịch tương đối tăng (cung liên tục), “nỗ lực và kết quả” nhất quán, xác nhận xu hướng giảm là khỏe mạnh và mạnh mẽ.
3. 🗺️ Phân tích cấu trúc thị trường
Mức hỗ trợ:
1. Mức hỗ trợ chính: Khu vực khởi đầu của giai đoạn tăng giá trước đó ở bên trái biểu đồ (khoảng 11.50, khu vực giao dịch dày đặc lịch sử).
Mức kháng cự/Khu vực cung:
1. Mức kháng cự/chỗ cung chính: Mức dưới cùng của khu vực phân phối ban đầu (khoảng 56.86 - 60.00). Khu vực này là nơi có khối lượng bán ra lớn, nhiều vị thế bị kẹt, sẽ là kháng cự mạnh cho sự hồi phục.
2. Mức kháng cự gần đây: Điểm cao trong quá trình giảm giá (như điểm cao của lần hồi phục gần nhất, khoảng 44.40).
Cấu trúc xu hướng:
Xu hướng giảm rõ ràng: Một loạt các đỉnh thấp hơn (LH) và đáy thấp hơn (LL). Hệ thống EMA thể hiện cấu trúc giảm (EMA ngắn hạn nằm dưới EMA dài hạn và có độ dốc đi xuống). Mỗi lần hồi phục đều không thể vượt qua đỉnh trước đó và nhanh chóng bị áp lực bán lớn hơn đẩy lùi.
4. 🎯 Dự đoán kịch bản giao dịch
Tình huống giảm giá (Điều kiện vào lệnh):
Hồi phục bán: Giá hồi phục đến mức kháng cự gần đây (như khoảng 44.40 hoặc EMA21), xuất hiện tín hiệu bị cản (như tăng giá với khối lượng giảm, bóng nến dài, nuốt chửng giảm giá), có thể xem xét theo xu hướng bán.
Theo đuổi vị thế bán: Giá đã giảm kèm theo khối lượng giao dịch phá vỡ mức dưới cùng của khu vực dao động hiện tại (nếu hình thành nền nhỏ sau khi phá vỡ) hoặc mức thấp gần nhất (khoảng 37.26), có thể theo đuổi vị thế bán.
Mức mục tiêu: Theo “Định luật nhân quả”, độ dày của khu vực phân phối (ví dụ từ mức dưới cùng đến đỉnh BC) có thể ước lượng mục tiêu giảm. Hiện tại đã thực hiện một phần giảm giá, mục tiêu tiếp theo có thể nhìn vào mức hỗ trợ lịch sử (khoảng 11.50).
Điều kiện không hiệu lực:
Điều kiện không hiệu lực cho phân tích giảm giá: Giá vượt mạnh qua mức hỗ trợ dưới cùng của khu vực phân phối (khu vực kháng cự chính trên 56.86) và đứng vững trên khu vực đó. Điều này sẽ tuyên bố phân phối không thành công, có thể quay lại xu hướng tăng. Hiện tại, xác suất xảy ra tình huống này là rất thấp.
5. ⚠️ Cảnh báo rủi ro
“Phân tích này dựa trên phương pháp Wyckoff, chỉ là suy đoán có xác suất, không cấu thành lời khuyên đầu tư.”
“Thị trường luôn tồn tại sự không chắc chắn, hãy quản lý vị thế và rủi ro một cách cẩn thận.”
Rủi ro cốt lõi hiện tại: Có thể xuất hiện sự hồi phục kỹ thuật trong xu hướng giảm, nhưng trước khi có tín hiệu thu mua rõ ràng và cấu trúc đáy xuất hiện, không nên đoán đáy hoặc mua vào quá sớm. Sức mạnh của xu hướng giảm thường mạnh hơn dự kiến.