Hành động giá gần đây đã buộc phải đánh giá lại quan trọng. Một khi $BTC mất các mức khoảng chính, thị trường cũng đã mất khả năng di chuyển một cách bốc đồng lên phía trên.
Điều đó đã vô hiệu hóa kịch bản chạy phẳng và thay vào đó xác nhận một cấu trúc điều chỉnh ABC rõ ràng.
Từ đó, giá đã đẩy xuống mức thấp mới, trôi dạt nguy hiểm gần với điểm phá vỡ cấu trúc khung thời gian lớn hơn quanh mức 74k đô la, một mức mà lịch sử đã thể hiện là điểm đau tồi tệ nhất mà các thị trường thường gây ra trước khi đảo chiều.
Điều này không phải là ngẫu nhiên. Các thị trường thường không đảo chiều khi tâm lý được cân bằng; chúng đảo chiều khi vị thế và tâm lý bị kéo căng đến cực đoan.
Ngay bây giờ, một số yếu tố đang đồng điệu. Chúng tôi có dữ liệu vĩ mô mới đang thay đổi, kim loại có dấu hiệu của hành vi đạt đỉnh, và ISM đang bùng nổ - một sự kết hợp trước đây đã đánh dấu các chuyển tiếp thay vì tiếp tục giảm.
Trước bối cảnh này, trường hợp cơ bản của tôi là giai đoạn gấu mini này sẽ tự tiêu hao vào tháng Hai thông qua một mô hình phẳng mở rộng, lý tưởng là càng gần càng tốt với việc không còn giá trị.
Nếu kịch bản đó xảy ra, tâm lý sẽ rất điển hình. Các câu chuyện giảm giá sẽ lớn hơn bất kỳ lúc nào trong chu kỳ này.
Các vị thế bán ngắn sẽ tích cực gia tăng dưới $74k, hoàn toàn tin tưởng rằng thị trường đã bị hỏng và chu kỳ đã kết thúc. Thật mỉa mai, niềm tin đó trở thành nhiên liệu.
Với thanh khoản được xếp chồng nặng nề ở trên và vị thế bán ngắn bị đông đúc ở mức thấp, các điều kiện để đảo chiều mạnh mẽ được tạo ra không phải bất chấp nỗi sợ, mà chính vì nó. Việc lấy lại và đóng cửa trên $74k vào cuối tháng Hai sẽ hoàn toàn phù hợp trong khung đó.
Tôi không cần sự đồng ý toàn cầu về quan điểm này, và tôi hoàn toàn nhận thức rằng thị trường có thể làm mất hiệu lực bất kỳ giả thuyết nào. Nhưng dựa trên cấu trúc, bối cảnh vĩ mô và động lực vị thế, niềm tin của tôi vẫn là đây không phải là một thị trường gấu thực sự.
Tôi tin rằng $BTC sẽ đạt được các mức cao mới trong năm nay, và vị thế của tôi phản ánh niềm tin đó.
Đây là trò chơi mà tất cả chúng ta đều đang chơi. Thị trường không thưởng cho sự chắc chắn mà thưởng cho việc hiểu biết về rủi ro, cấu trúc và tâm lý.
Bạn có thấy điều này như là phân phối trước một sự sụp đổ sâu hơn, hay là tích lũy trước khi mở rộng lại cho $BTC ?
