Người đồng sáng lập của Fundstrat, Tom Lee, cho biết thị trường tiền điện tử có khả năng đang ở đáy hoặc rất gần đáy sau sự điều chỉnh gần đây, mặc dù sự biến động vẫn tiếp tục. Nhận xét này được đưa ra khi Bitcoin được giao dịch ở mức 77.357 USD, giảm 1,4% trong 24 giờ và giảm 11,8% trong bảy ngày. Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh vĩ mô với sự aversion lớn hơn đối với rủi ro, đánh dấu bởi một sự xoay chuyển mạnh mẽ vốn sang kim loại quý và sự không chắc chắn chính trị ở Mỹ.

Sự điều chỉnh hiện tại cộng thêm vào các sự kiện gần đây của việc thanh lý mạnh mẽ trên Bitcoin, đã gây áp lực lên thị trường ngay cả khi không có sự gia tăng quá mức về đòn bẩy hệ thống. Đối với các nhà đầu tư Brazil, BTC được giao dịch gần R$ 660.209, nhạy cảm với sự ổn định của đồng đô la so với real và tâm lý toàn cầu của các thị trường.

Điều gì đứng sau giả thuyết thị trường?

Theo Lee, giá cả đã giảm nhiều hơn những gì các yếu tố cơ bản có thể biện minh, khi mà các chỉ số mạng vẫn vững chắc. Ông nhấn mạnh sự thiếu hụt đòn bẩy quá mức và khả năng phục hồi của hoạt động trên chuỗi như những tín hiệu cho thấy áp lực bán có thể đang gần đến mức bão hòa.

Đối với Ethereum, tình hình trở nên nhạy cảm hơn trong ngắn hạn. ETH đang giao dịch ở mức 2.265 USD, giảm 3,5% trong 24 giờ và giảm hơn 22% trong bảy ngày. Tuy nhiên, Lee chỉ ra rằng số lượng địa chỉ hoạt động và giao dịch vẫn ở mức cao, mặc dù một phần của sự gia tăng này liên quan đến các cuộc tấn công 'address poisoning', điều này làm giảm chất lượng của sự tăng trưởng quan sát được.

Phân tích kỹ thuật: các mức quan trọng đang được quan sát

Từ góc độ kỹ thuật, Bitcoin đang kiểm tra một hỗ trợ quan trọng ở mức 87.210 USD, trong khi kháng cự ngay lập tức nằm giữa 89.241 USD và 90.000 USD. Chỉ số RSI hàng ngày xoay quanh 34 điểm, cho thấy điều kiện gần mức quá bán, trong khi MACD vẫn âm, nhưng với sự mất dần độ dốc, báo hiệu khả năng làm chậm xu hướng giảm.

Các nhà phân tích kỹ thuật quan sát sự hình thành của một mẫu hình côn giảm dần, mà dự đoán cho thấy sự phục hồi hướng tới khoảng 98.000 USD đến 101.000 USD nếu có sự bứt phá với khối lượng. Kịch bản này sẽ mạnh mẽ hơn nếu áp lực bán từ các tổ chức tiếp tục giảm bớt, như đã được gợi ý bởi các đợt rút vốn ETF tiền điện tử gần đây, đã giảm xuống 278 triệu USD trong tháng Giêng.

Tại sao kim loại và chính trị lại quan trọng với tiền điện tử bây giờ

Bối cảnh vĩ mô đang nặng nề. Vàng và bạc đã tăng vọt 37,4% và 106,9% trong những tháng gần đây trước khi phải chịu những điều chỉnh mạnh mẽ, với vàng giảm hơn 9% chỉ trong một ngày. Sự luân chuyển này đã hút đi tính thanh khoản từ các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.

Ngoài ra, sự không chắc chắn về Cục Dự trữ Liên bang và chương trình chính trị của Mỹ làm tăng sự biến động. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn chuyển tiếp trong ban lãnh đạo của Fed thường dẫn đến các bài kiểm tra thị trường, điều này đòi hỏi sự thận trọng từ các nhà giao dịch Brazil.

Rủi ro và phản biện đối với quan điểm lạc quan

Mặc dù có giả thuyết thị trường, rủi ro về những mức đáy mới không thể bị loại trừ. Cảm xúc vẫn còn yếu ớt, và sự yếu kém của các altcoin cho thấy sự phục hồi không phải là rộng rãi. Một sự bứt phá rõ ràng dưới 87.000 USD có thể mở đường cho những đợt giảm giá mới.

Mặt khác, tháng Hai lịch sử thường mang lại mức lợi nhuận trung bình 14,3% cho Bitcoin. Nếu mẫu hình này lặp lại, các nhà đầu tư tại Brazil có thể thấy BTC/BRL tiến gần đến khu vực 737 triệu R$, nhưng chỉ có một sự cải thiện nhất quán trong khối lượng và dòng chảy từ các tổ chức mới xác nhận được kịch bản này.

Tóm lại, thị trường có thể đang gần đến một điểm đảo chiều, như Tom Lee gợi ý, nhưng con đường vẫn phụ thuộc vào yếu tố vĩ mô và xác nhận kỹ thuật. Đối với các nhà đầu tư Brazil, thời điểm này đòi hỏi sự kỷ luật, quản lý rủi ro và sự chú ý gấp đôi đối với các mức quan trọng.

Các dự đoán kỹ thuật cho Bitcoin trong tháng Hai cho thấy xu hướng phục hồi, trong khi các ước tính cho BTC/BRL củng cố độ nhạy cảm với tỷ giá. Kịch bản toàn cầu về sự biến động cũng được chi tiết trong các phân tích gần đây về sự điều chỉnh đồng thời trong kim loại và tiền điện tử.