Ánh đèn sân khấu đang tập trung vào Chiến lược (MSTR) khi cả cổ phiếu của nó và tài sản Bitcoin đang chịu áp lực nặng nề trong đợt suy thoái thị trường tiền điện tử gần đây. Với Bitcoin giảm xuống dưới 70.000 đô la, kho tài sản kỹ thuật số khổng lồ của công ty hiện đang ngồi trên hàng tỷ đô la lỗ không thực hiện, dấy lên nhiều câu hỏi mới trước cuộc gọi thu nhập sắp tới của nó.

💰 Một cú đánh giấy trị giá 6 tỷ đô la

Chiến lược, do chủ tịch điều hành Michael Saylor dẫn dắt, vẫn là người nắm giữ Bitcoin lớn nhất trong các công ty, với hơn 713.500 BTC tích lũy trong nhiều năm qua. Tuy nhiên, với Bitcoin hiện giảm hơn 25% so với đầu năm và giảm hơn 30% so với đỉnh điểm vào tháng 1 gần 98.000 đô la, giá trị của kho tài sản đó đã bị ảnh hưởng nặng nề.

Các ước tính hiện tại cho thấy công ty đang đối mặt với hơn 6 tỷ đô la trong các khoản lỗ chưa thực hiện. Mặc dù những khoản lỗ này không được ghi nhận trừ khi đồng tiền được bán, quy mô của sự sụt giảm làm nổi bật cách mà bảng cân đối kế toán của Strategy gắn chặt với các biến động giá của Bitcoin.

📉 Cổ phiếu MSTR cảm thấy sức nóng

Các nhà đầu tư đang phản ứng nhanh chóng. Cổ phiếu MSTR đã giảm hơn 11% trong ngày, giao dịch gần 114 đô la, khi thị trường cổ phiếu định giá lại rủi ro của việc nắm giữ một công ty bị ảnh hưởng sâu sắc bởi biến động tiền điện tử. Với lợi nhuận đang đến gần, các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho những bình luận về tính thanh khoản, đòn bẩy, và liệu Strategy có kế hoạch tiếp tục tích lũy Bitcoin bất chấp sự yếu kém của thị trường.

🌎 Áp lực Vĩ mô thêm nhiên liệu vào ngọn lửa

Sự bán tháo rộng rãi không xảy ra trong cô lập. Sự không chắc chắn vĩ mô kéo dài đã đè nặng lên các tài sản rủi ro mọi mặt. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang tạm dừng cắt giảm lãi suất vào đầu năm nay và báo hiệu một lập trường thận trọng hơn, các thị trường đã điều chỉnh lại kỳ vọng về tính thanh khoản và tăng trưởng. Các câu chuyện lãi suất cao trong thời gian dài thường gây áp lực lên các tài sản đầu cơ và có beta cao — và Bitcoin nằm chắc chắn trong danh mục đó.

🧠 Niềm tin vs. Biến động

Mặc dù suy thoái, Strategy vẫn không lùi bước. Công ty gần đây đã công bố thêm một giao dịch mua Bitcoin, củng cố niềm tin lâu dài rằng BTC là một tài sản dự trữ ngân khố dài hạn vượt trội. Đối với những người ủng hộ, đây là sự tích lũy có kỷ luật. Đối với các nhà phê bình, đây là việc gấp đôi trong bão.

🔍 Bức tranh Kỹ thuật vẫn Yếu

Từ quan điểm kỹ thuật, Bitcoin vẫn đang chịu áp lực nặng nề. Giá giao dịch thấp hơn nhiều so với mức trung bình 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, tất cả đều có xu hướng đi xuống — một dấu hiệu cổ điển của động lực giảm giá kéo dài. RSI sâu trong vùng bán quá mức cho thấy việc bán có thể kéo dài, nhưng vẫn chưa đảo chiều. Trong khi đó, MACD vẫn âm, cho thấy sự yếu kém của xu hướng vẫn tiếp diễn.

Nếu Bitcoin giảm xuống dưới 67,000 đô la, khu vực cầu lớn tiếp theo nằm gần 65,000 đô la, một mức chưa thấy kể từ cuối năm 2024. Sự sụt giảm thêm sẽ làm gia tăng sự giám sát đối với chiến lược ngân khố tiền điện tử mạnh mẽ của Strategy.

Hiện tại, các thị trường đang theo dõi chặt chẽ một người: Michael Saylor. Giọng điệu của ông trong cuộc gọi lợi nhuận có thể định hình tâm lý không chỉ xung quanh MSTR — mà còn xung quanh việc áp dụng Bitcoin của doanh nghiệp nói chung.

#JPMorganSaysBTCOverGold #TrumpEndsShutdown
#Bitcoin #MSTR #CryptoMarket