Năm 2026 bắt đầu, thị trường tiền điện tử đã mở đầu bằng một đợt sụt giảm chóng mặt. Bitcoin (BTC) từ mức cao lịch sử 97.000 USD đã lao dốc, vào ngày 6 tháng 2 đã một lần phá vỡ mức hỗ trợ 66.000 USD, với mức giảm lớn nhất trong ngày vượt quá 10%; Ethereum (ETH) cũng giảm theo, chạm mức thấp nhất 1.912 USD, với tỷ lệ giảm gần 10% trong 24 giờ. Đợt tắm máu này không chỉ xóa bỏ gần ba tháng tăng trưởng mà còn gây ra phản ứng dây chuyền trên toàn cầu.
Một, đằng sau sự sụt giảm mạnh: Nhiều yếu tố bất lợi đồng bộ gây ra sự bán tháo hoảng loạn
Đợt sụt giảm này không phải do một sự kiện đơn lẻ mà là sự bùng nổ tập trung của các yếu tố bất lợi vĩ mô và ngành.
Đầu tiên, việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) nâng cấp giám sát đối với các sàn giao dịch hàng đầu đã gây ra chấn động cho ngành. Các cơ quan quản lý yêu cầu các nền tảng bắt buộc gỡ bỏ một số token, dẫn đến sự sụt giảm đột ngột về tính thanh khoản của thị trường, khiến khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư giảm mạnh.
Thứ hai, quỹ ETF Bitcoin đã liên tục rút ròng trong 14 tuần, với tổng quy mô vượt quá 2 tỷ USD. Được coi là 'động cơ của thị trường bò', hiện tại lại đang hút ngược, trở thành cọng rơm quyết định đè bẹp niềm tin của thị trường.
Cuối cùng, sự phá vỡ về mặt kỹ thuật đã dẫn đến việc giao dịch chương trình gặp khó khăn. Bitcoin đã mất hỗ trợ quan trọng 72.000 USD, dẫn đến hàng loạt hợp đồng đòn bẩy bị thanh lý, số tiền bị thanh lý toàn mạng trong 24 giờ đã vượt qua 8 tỷ USD, càng làm tăng thêm động lực giảm giá.
Hai, có cơ hội trong nguy hiểm: Cửa sổ bố trí dưới tín hiệu bán quá mức.
Trong thị trường bị bao trùm bởi nỗi sợ hãi, một số tín hiệu tích cực đang âm thầm xuất hiện.
Chỉ số RSI của Bitcoin hiện đã giảm xuống vùng bán quá mức 28, mức này chỉ xuất hiện ba lần trong ba năm qua, và sau đó đều đi kèm với đợt phục hồi kỹ thuật từ 15%-25%.
Ngưỡng 1900 USD của Ethereum còn tập trung vào khu vực giao dịch dày đặc của nửa cuối năm 2025, lực mua hỗ trợ mạnh mẽ. Từ hướng dòng tiền, các quỹ như Grayscale đang gia tăng nắm giữ ngược chiều, cho thấy ý định của các nhà đầu tư dài hạn trong việc mua vào khi giá giảm.
Đối với các nhà giao dịch, cuộc chiến giữa giá 65.000 USD - 66.000 USD sẽ trở thành yếu tố quyết định cho xu hướng ngắn hạn. Nếu có thể giữ vững vị trí này, thị trường có khả năng sẽ đón nhận một đợt phục hồi lên 70.000 USD; ngược lại, có thể sẽ giảm xuống ngưỡng 60.000 USD.
Ba, tái cấu trúc ngành: Quy tắc sinh tồn trong chu kỳ thị trường gấu.
Đợt sụt giảm này đang tăng tốc quá trình tái cấu trúc ngành. Các đồng tiền ảo không có ứng dụng thực tế đang đối mặt với rủi ro xóa sổ, trong khi các lĩnh vực như Layer2, RWA với giá trị thực sự thì thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn.
Các nhà đầu tư cần chuyển từ đầu cơ ngắn hạn sang đầu tư giá trị dài hạn, chú ý đến dòng tiền, tăng trưởng người dùng và rào cản công nghệ của dự án. Về quản lý vốn, nên kiểm soát tỷ lệ đòn bẩy dưới 2 lần, vị trí của một loại hàng hóa không vượt quá 10% tổng vốn, để ứng phó với biến động cực đoan.
Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, mỗi lần điều chỉnh sâu đều là quá trình định giá lại của tài sản chất lượng. Đối với những tín đồ thực sự của tiền điện tử, thời điểm tối tăm hiện tại có thể chính là điểm khởi đầu vàng cho tương lai $BTC
