Greythorn Asset Management

فرصة السوق
يُحدث الرهان على السيولة ثورة في طريقة إدارة الأصول في شبكات إثبات الحصة (PoS) من خلال تحويل الأصول المرهونة غير السائلة تقليديًا إلى أصول سائلة. عادةً ما يتضمن الستاكينغ تأمين مقتنيات العملة المشفرة لدعم أمان وتشغيل blockchain، مما يجعل هذه الأصول غير قابلة للوصول خلال فترة الستاكينغ. ومع ذلك، فإن حصص السيولة تصدر رموز حصص السيولة (LST) مقابل الأصول المرهونة. تمثل LSTs المبلغ المتراكم والمكافآت المتراكمة، مما يسمح للمستخدمين بالتداول أو الاستخدام في تطبيقات DeFi أو العمل كضمان للرافعة المالية دون الحاجة إلى الانتظار حتى انتهاء فترة التحصيل.

رؤى السوق
سيتم بناء Web3، الجيل القادم من الإنترنت، على ثلاث ركائز أساسية: الإجماع والتخزين والحوسبة. بدأت تقنية Blockchain ثورة اللامركزية، ووسعت Web3 هذا المفهوم لتحقيق اللامركزية على الإنترنت بالكامل.
يؤدي التخزين اللامركزي، الذي تمثله شبكات نظير إلى نظير، إلى إنشاء محرك أقراص ثابتة عالمي وغير موثوق به وغير قابل للتغيير. باعتبارها شركة رائدة في هذا المجال، توفر Arweave حلولاً فعالة من حيث التكلفة تضمن الدوام والثبات ومقاومة الرقابة لتلبية الاحتياجات المتزايدة لـ NFTs وdApps.

فرصة السوق
يُحدث الرهان على السيولة ثورة في طريقة إدارة الأصول في شبكات إثبات الحصة (PoS) من خلال تحويل الأصول المرهونة غير السائلة تقليديًا إلى أصول سائلة. عادةً ما يتضمن الستاكينغ تأمين مقتنيات العملة المشفرة لدعم أمان وتشغيل blockchain، مما يجعل هذه الأصول غير قابلة للوصول خلال فترة الستاكينغ. ومع ذلك، فإن حصص السيولة تصدر رموز حصص السيولة (LST) مقابل الأصول المرهونة. تمثل LSTs المبلغ المتراكم والمكافآت المتراكمة، مما يسمح للمستخدمين بالتداول أو الاستخدام في تطبيقات DeFi أو الاستفادة كضمان دون الحاجة إلى الانتظار حتى انتهاء فترة الرهن العقاري.

بداية
وفقًا لتقرير سوق التواصل الاجتماعي العالمي 2024، شهدت صناعة وسائل التواصل الاجتماعي توسعًا كبيرًا، ومن المتوقع أن تنمو قيمتها السوقية من 219.06 مليار دولار أمريكي في عام 2023 إلى 251.45 مليار دولار أمريكي في عام 2024، وهو ما يمثل معدل نمو سنوي مركب قدره 14.8%. يستخدم حوالي 62.3% من سكان العالم وسائل التواصل الاجتماعي، بمتوسط ​​وقت استخدام يزيد عن ساعتين يوميًا.


المصدر: سمارت إنسايتس
تقدم وسائل التواصل الاجتماعي اللامركزية (DeSoc) منظورًا جديدًا من خلال إحداث ثورة في الطريقة التي يحقق بها منشئو المحتوى الدخل من المحتوى وإدارة العلاقات عبر الإنترنت. يعد بتحسين الخصوصية والأمان، والأهم من ذلك، منح منشئي المحتوى التحكم الكامل في بياناتهم وتحقيق الدخل منها.

إن الوضع العالمي مائع ولا يمكن التنبؤ به، وعلى الرغم من أنك قد لاحظت، فمن المفيد مشاركة بعض أفكار جريثورن.
في حين أن تركيزنا الأساسي ينصب على سوق العملات المشفرة، خاصة بعد تأكيد الارتفاع الصعودي بعد انخفاض سعر البيتكوين إلى النصف، فقد يدخل السوق الآن في مرحلة "لا تفعل شيئًا". في هذه المرحلة، يكون معظم حاملي العملات الرقمية مستثمرين بالفعل وقد يكون الانتظار لمعرفة ما سيحدث بمثابة استراتيجية.
بالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن اتخاذ منظور طويل الأجل يبسط عملية الاستثمار ويقلل من الحاجة إلى تعديلات متكررة. في الوقت الحالي، يبدو أن أفضل الخيارات هي إما التمسك على المدى الطويل أو المراهنة على عملات Meme.

يُحدث Saga Protocol ثورة في طريقة نشر blockchain من خلال منتج Chainlets الخاص به. إنها سلاسل كتل آلية وعالية الأداء وقابلة للتشغيل البيني والتخصيص داخل نظام Saga البيئي.
اسم المشروع: ساجا
نوع المشروع: L1
الرمز: $SAGA

تصنيف العملات المشفرة: 221
القيمة السوقية: 22.5 مليون دولار
القيمة المخففة بالكامل (FDV): 3.6 مليار دولار
العرض المتداول: 90 م (9٪)
إجمالي العرض: 1B
الحد الأقصى للعرض: ∞

مقدمة
توفر تقنية blockchain المعيارية حلولاً للصعوبات التي تواجه تحقيق اللامركزية والأمن وقابلية التوسع في تكنولوجيا blockchain. يقوم هذا النهج المبتكر بتوزيع الوظائف الأساسية لـ blockchain، مثل التنفيذ والتسوية وتوافر البيانات والتوافق، عبر شبكات متخصصة. على عكس سلاسل الكتل التقليدية التي تعتمد على شبكة واحدة للتعامل مع جميع العمليات، تفصل سلاسل الكتل المعيارية هذه المهام، مما يزيد بشكل كبير من كفاءة كل وظيفة.

اسم المشروع: تونكوين
نوع المشروع: L1
الاسم الرمزي: $TON
تصنيف العملات المشفرة: 10
القيمة السوقية: 22.5 مليار دولار
قيمة الإصدار الكاملة (FDV): 33.2 مليار دولار
العرض المتداول: 3.47 مليار (68%)
إجمالي العرض: 5.11 مليار
الحد الأقصى للعرض: غير محدود
الكلمات الافتتاحية
تأسست شركة Telegram في روسيا عام 2013 على يد نيكولاي وبافل دوروف. واليوم، يعد تطبيق المراسلة ثالث أكثر تطبيقات المراسلة تنزيلًا في العالم، والشبكة الاجتماعية الثامنة الأكثر شعبية، وواحد من أفضل خمسة تطبيقات مراسلة مع 800 مليون مستخدم نشط شهريًا. يعد رئيسها التنفيذي، بافيل دوروف، واحدًا من أغنى مليارديرات وسائل التواصل الاجتماعي، حيث تبلغ ثروته الصافية أكثر من 15 مليار دولار.

الكلمات الافتتاحية
في عالم Web3، تعد مشاركة البيانات بشكل آمن وسهل عبر سلاسل الكتل أمرًا أساسيًا. للتغلب على تحديات التشغيل البيني في مجال العملات المشفرة، تعد تقنية التجسير أمرًا بالغ الأهمية، حيث تربط سلاسل الكتل المختلفة لتمكين تبادل الرمز المميز وتعزيز السيولة.
وفي الشهر الماضي، تجاوز حجم المعاملات المجمعة عبر جميع الجسور 11 مليار دولار، مما يؤكد دورها الحاسم في الصناعة.

المصدر: ديفيلاما
تقوم الجسور عبر السلاسل بما هو أكثر من مجرد نقل الرموز؛ فهي تتيح مجموعة متنوعة من العمليات عبر سلاسل الكتل، بدءًا من الحوكمة وحتى إطلاق الرموز المميزة الجديدة وحتى تحسين تجارب الألعاب.

اسم المشروع: AltLayer
نوع المشروع: التراكمي، إعادة الإعمار
رمز الرمز المميز: $ALT
تصنيف العملات المشفرة: 161
القيمة السوقية : 572 مليون
FDV (التقييم المخفف بالكامل): 5.19 FDV
العرض المتداول: 1.1 مليار (11%)
الحد الأقصى للعرض: 10 مليار
الكلمات الافتتاحية
في مجال حلول توسيع نطاق Ethereum، برزت تقنية Rollup كابتكار رئيسي، مما يوفر طريقة واعدة للتخفيف من تحديات قابلية التوسع في الشبكة. من خلال تجميع المعاملات خارج السلسلة وإضافتها بكفاءة إلى شبكة Ethereum blockchain، لا يؤدي التراكم إلى زيادة عدد المعاملات التي يمكن للشبكة التعامل معها فحسب، بل يحافظ أيضًا على أمان الطبقة الرئيسية وسلامتها. لعبت هذه العملية دورًا مهمًا في تعزيز قدرة Ethereum على التعامل مع نطاق أوسع من التطبيقات اللامركزية. في الوقت الحالي، ثمانية من أفضل عشرة حلول لتوسيع نطاق Ethereum هي Rollup.

اسم المشروع: Io.net
نوع المشروع: DePin - الذكاء الاصطناعي (AI)
رمز الرمز: $IO
تصنيف العملة المشفرة: N/A
القيمة السوقية: غير متوفر
القيمة السوقية المخففة بالكامل (FDV): N/A
العرض المتداول: غير متوفر
الحد الأقصى للعرض: غير متوفر
الكلمات الافتتاحية
في العصر الرقمي، أصبحت قوة الحوسبة هي المفتاح للتقدم التكنولوجي وتحدد قدرة الكمبيوتر على أداء العمليات من خلال الذاكرة وسرعة المعالج وعدد المعالجات. وتحدد هذه الإمكانية مدى كفاءة أداء الجهاز للمهام وقدرته على التعامل مع عمليات متعددة، مما يؤثر على الأداء والتكلفة. مع ظهور الذكاء الاصطناعي ونماذج التعلم العميق، ارتفع الطلب على قوة الحوسبة المتسارعة مثل وحدات معالجة الرسومات، مما أدى إلى نقص عالمي.

اسم المشروع: مورفيوس
نوع المشروع: الذكاء الاصطناعي للوكيل الذكي (AI)
رمز الرمز المميز: $MOR
تصنيف العملة المشفرة: N/A
القيمة السوقية: غير متوفر
قيمة الإصدار الكاملة (FDV): غير متاح
إمدادات الدورة الدموية: غير متوفر
الحد الأقصى للعرض: 42 مليون
الكلمات الافتتاحية
قام جريثورن مؤخرًا بتحليل العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي، مسلطًا الضوء على أن الذكاء الاصطناعي وتأثيره الكبير في السنوات القادمة يستحق الاهتمام. وفي الوقت نفسه، يرى جريثورن طلبًا متزايدًا على نماذج اللغات الكبيرة مفتوحة المصدر (LLMs). تجدر الإشارة إلى أن برامج LLM هذه عادةً ما تفتقر إلى الميزات الأساسية مثل الواجهة سهلة الاستخدام والإدارة الفعالة لبيانات المستخدم. لحل هذه المشاكل، تم تقديم بروتوكولات الوكيل الذكية. إنه يسهل إدارة LLMs المحلية من خلال محفظة Web3، مما يعزز تجربة المستخدم والتحكم.

بداية
تقود DePINs ثورة بهدوء. وتستند هذه الحركة إلى منطق بسيط: الانتقال من الأساليب التقليدية والمركزية إلى نموذج أكثر انفتاحا وتعاونا وابتكارا؛ وهي تستفيد من جاذبية حوافز العملة المشفرة لجمع الناس معا لبناء وإدارة الأشياء التي نعتمد عليها جميعا على البنية التحتية.
تستكشف هذه الدراسة مسار DePINs على خلفية التقلبات في سوق التشفير بأكمله، أظهرت DePINs أداءً تطويريًا مستقرًا ودائمًا. ومن الجدير بالذكر أن نموذج إيرادات DePINs أثبت أنه يعتمد على التطبيق العملي وليس على المضاربة. في حين شهد سوق العملات المشفرة بشكل عام انخفاضًا حادًا بنسبة 70-90٪ خلال السنوات القليلة الماضية، انخفضت إيرادات DePINs بنسبة 20-60٪ فقط من ذروتها.

المؤلف: جريثورن
مقدمة
مرحبًا بكم في تقرير أبحاث السوق الخاص بـ Greythorn لشهر فبراير 2024. مع تزايد أهمية العملات المشفرة في مجال التمويل، سنستمر في تزويد القراء بأحدث الاتجاهات والمعلومات المتطورة حول الأصول الرقمية وتكنولوجيا blockchain.
ستواصل Greythorn تزويد القراء بتقارير التحليل الشهرية عن سوق العملات المشفرة، بما في ذلك التحليل التفصيلي لاتجاهات السوق، وتحديثات التطورات التنظيمية، وعوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر على هذه العملات الرقمية.
لمعرفة المزيد عنا، يرجى زيارة موقعنا على الانترنت.
تحليل البيتكوين
اتجاهات السوق لشهر فبراير

اسم المشروع: Bittensor |. نوع المشروع: الذكاء الاصطناعي |. الاسم الرمزي: $TAO |. القيمة السوقية: 3.3 مليار دولار |. FDV: 3.3 مليار دولار | : 2.1 مليون دولار
مقدمة
ازدهرت صناعة الذكاء الاصطناعي في السنوات الأخيرة، وخاصة ظهور تقنيات متقدمة مثل ChatGPT، حيث اجتذبت استثمارات بقيمة 25 مليار دولار أمريكي في عام 2023 وحده، أي خمسة أضعاف المبلغ في عام 2022. يوضح هذا التدفق الهائل لرأس المال بشكل كامل توقعات الناس الإيجابية بأن يصبح الذكاء الاصطناعي صناعة تبلغ قيمتها تريليون دولار.

المصدر: هايبر أوراكل
مقدمة
تواجه التطبيقات اللامركزية (DApps) حاليًا العديد من التحديات في تنظيم البيانات ومعالجتها بشكل آمن خارج السلسلة. تطلق HyperOracle حل zkOracle المبتكر الذي يستخدم تقنية إثبات المعرفة الصفرية لتحقيق اتصال سلس بين البيانات الموجودة على السلسلة والبيئات خارج السلسلة.
كجسر لتقديم التعلم الآلي إلى التكنولوجيا على السلسلة، لا يفتح HyperOracle الباب أمام قدرات الذكاء الاصطناعي القابلة للتطوير فحسب، بل يضمن أيضًا تلبية المتطلبات المزدوجة المتمثلة في اللامركزية وإمكانية التحقق من البيانات.
عند تقاطع الذكاء الاصطناعي وتقنية blockchain، تعد الشفافية أمرًا بالغ الأهمية بشكل خاص. على الرغم من الالتزام المستمر بانفتاح السلسلة، فإن عتامة نماذج الذكاء الاصطناعي لا تزال تشكل تحديًا كبيرًا. يعتقد فيتاليك بوتيرين، مؤسس إيثريوم، أن الجمع بين الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا التشفير له إمكانات كبيرة، ويمكن أن تساعد شفافية البلوكشين في القضاء على الغموض المتأصل في الذكاء الاصطناعي.

اسم المشروع: جوبيتر
الشبكة: سولانا
نوع المشروع: منصة التبادل اللامركزي (DEX)
رمز الرمز المميز: $JUP
تصنيف العملات المشفرة: المرتبة 98
القيمة السوقية الإجمالية: 718.6 مليون دولار
القيمة السوقية المخففة بالكامل (FDV): 5.29 مليار دولار
عرض التداول: 1.35 مليار قطعة نقدية (يمثل 13.50% من إجمالي العرض)
إجمالي العرض: 10 مليار قطعة

نظرة عامة على الافتتاح
في 15 يناير 2024، أظهر تقرير صادر عن فريق أبحاث Binance أن سوق التشفير شهد انتعاشًا كبيرًا في عام 2023، مع زيادة القيمة السوقية الإجمالية بنسبة 109%. وفي الوقت نفسه، حقق قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) أيضًا نموًا قويًا، حيث زادت قيمته الإجمالية المقفلة (TVL) بنسبة 38.9٪ على أساس سنوي إلى 53.4 مليار دولار.

اسم المشروع: ماجبي XYZ
دعم الشبكة: Arbitrum، Binance Smart Chain
نوع المشروع: منصة مزود إيرادات متعددة السلاسل
رمز الرمز المميز: $MGP (رمز أصلي عبر السلسلة)
تصنيف سوق العملات المشفرة: #752
القيمة السوقية: حوالي 29.3 مليون دولار أمريكي
القيمة المخففة بالكامل (FDV): حوالي 92.2 مليون دولار
العرض المتداول: 319.44 مليون جنيه مصري (31.94% من إجمالي العرض)
إجمالي العرض: 1 مليار جنيه مصري
ملاحظات افتتاحية
أعلن Magpie XYZ، وهو بروتوكول رائد متعدد السلاسل، مؤخرًا عن تكامل استراتيجي مع بروتوكول التوقيع المساحي الثقيل Ethereum EigenLayer. أدت هذه الخطوة الرئيسية إلى ظهور SubDAO Eigenpie، الذي أدى إلى تحسين كبير في قدرات الخدمات الثقيلة من خلال استخدام تقنية EigenLayer. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن Eigenpie تستعد لإطلاق رمزها المميز للحوكمة وتقاسم الأرباح بالجنيه المصري.

اسم المشروع: شبكة بيكاسو
نوع المشروع: عبر السلسلة، إعادة التعهد (Restake).
الاسم الرمزي: $PICA (رمز طبيعي عبر السلسلة)
تصنيف العملات المشفرة: #489
القيمة السوقية: 67 مليون دولار
التقييم المخفف بالكامل: 149 مليون دولار
العرض المتداول: 4.53 مليار (45.34%)
إجمالي العرض: 10 مليار

              
ملخص المشروع:
وسط التطورات التكنولوجية الحديثة والتعاون في مجال البلوكشين، أظهرت شبكة بيكاسو رؤيتها كمركز اتصالات عبر السلاسل. تم إطلاق بيكاسو في البداية ضمن نظام Kusama البيئي، وتتمثل مهمته في تعزيز قابلية التشغيل البيني عبر النظام البيئي وبناء بنية تحتية قوية داخل شبكة Polkadot. بالتوازي مع هذا، يتم تطوير Composable Cosmos، والذي يهدف إلى توسيع القدرة على نقل الأصول عبر السلاسل واختراق القيود المفروضة على نظام بيئي واحد.

الاقتباس:
في مجال أحدث تقنيات blockchain، يفتح مفهوم blockchain المعياري من Celestia طريقًا جديدًا لتوسيع blockchain وتحسينه. ومن الأمثلة الملفتة للنظر هو تطبيق Manta: من خلال اعتماد Celestia كطبقة توفر البيانات بدلاً من منصة Ethereum التقليدية، حققت Manta توفيرًا يزيد عن 99% في الرسوم، مما جذب اهتمامًا واسع النطاق في الصناعة. (لمزيد من التفاصيل، راجع المعلومات ذات الصلة: https://twitter.com/nickwh8te/status/1743311211683545540).
من الآن فصاعدا، نتوقع أن تختار الآلاف من المجموعات المجمعة Celestia كطبقة توفر البيانات الخاصة بها، مما يضع الأساس لنظام بيئي جديد وقابل للتطوير. حاليًا، يتم تعزيز نمو أسعار TIA $ من خلال موقعها الفريد في السرد المعياري، مما يوفر التعرض الوحيد للسيولة في السوق دون أي خطط لفتح الرمز المميز خلال العام المقبل.

نما سوق الستاكينغ في إيثريوم بشكل ملحوظ منذ ترقية شنغهاي، حيث وصلت نسبة الستاكينغ الحالية في إيثريوم إلى 24%. وفقًا لبيانات Nansen، وصل حجم ETH المتراكم إلى 29 مليونًا، بقيمة 65.67 مليار دولار تقريبًا. وينعكس هذا الاتجاه التصاعدي أيضًا في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لسوق حصص السيولة، والتي وصلت إلى 31.43 مليار دولار وفقًا لـ Defillama، مما يجعلها رائدة في مجال التمويل اللامركزي.

المصدر: نانسن (https://pro.nansen.ai/eth2-deposit-contract)

في عام 2024، ارتفعت قيمة TVL في بروتوكول LSDfi إلى 1.8 مليار دولار، حيث يمثل الستاك السائل حوالي 40% من إجمالي الستاكينغ في إيثريوم.