Raed-Aln

لم يشهد السوق إصدار مليارات الدولارات يوميا من العملات المستقرة في الأشهر الأخيرة. في يناير 2026، أظهر نمو العملات المستقرة علامات واضحة على التباطؤ. تثير هذه الإشارة تساؤلات حول ما قد يواجهه السوق بعد ذلك.

من خلال مقارنة اتجاهات العملات المستقرة مع تحركات أسعار البيتكوين وفترات تاريخية مماثلة، تظهر عدة سيناريوهات محتملة. تساعد هذه المقارنات المستثمرين على الحصول على رؤية أكثر شمولا للمخاطر المحتملة القادمة.

تتوقف القيمة السوقية لمؤشر USDT، مما يثير مخاوف بشأن استمرار التصحيح

تتبع بيانات تغير القيمة السوقية لمؤشر USDT من قبل CryptoQuant التغيرات اليومية في القيمة السوقية للعملة المستقرة الرائدة.

يظهر متوسط 60 يوما (تغير القيمة السوقية خلال 60 يوما – SMA30) أن وتيرة نمو القيمة السوقية USDT قد انخفضت بشكل حاد منذ أواخر نوفمبر من العام الماضي. انخفض النمو من حوالي 15 مليار دولار إلى حوالي 3.3 مليار دولار.

تغير القيمة السوقية لضريبة الدولار الأمريكي وسعر البيتكوين. المصدر: كريبتوكوانت

عند مقارنته جنبا إلى جنب مع سعر البيتكوين، يصبح هناك ارتباط قوي واضحا. في الدورات السابقة، كان ارتفاع السيولة—الذي ينعكس في الزيادات السريعة في قيمة سوق USDT—غالبا ما كان يتحرك بالتوازي مع ارتفاعات البيتكوين.

وعلى العكس، عندما تباطأ نمو السيولة، كان البيتكوين عادة ما يدخل فترة ركود. في أسوأ السيناريوهات، تحول السوق إلى اتجاه هبوطي.

على الرغم من أن تغير القيمة السوقية خلال 60 يوما – SMA30 لم يتحول بعد إلى سلبية، إلا أن أحدث الإشارات من بيئة سوق 2026 تصدر تحذيرات.

أولا، انخفضت القيمة السوقية ل USDT (ERC-20)—التي تمثل أكثر من 50٪ من إجمالي عرض USDT—خلال الشهر الماضي. وفي الوقت نفسه، تداول USDT باستمرار تحت الدولار 1 خلال هذه الفترة.

عرض وسعر التداول USDT(ERC-20). المصدر: كريبتوكوانت

هذا لا يشير إلى تراجع USDT. ومع ذلك، فإن انخفاض القيمة السوقية، إلى جانب تسعير أقل من دولار واحد، يعكس تدفقات رأس المال الخارجة. يبدو أن حاملي العملات المستقرة أقل اهتماما بالبحث عن فرص جديدة وأكثر ميلا للاستثمار النقدي.

ثانيا، أحرقت خزانة تيثر مؤخرا 3 مليارات دولار أمريكي. كان هذا أول حريق منذ مايو من العام الماضي. تظهر بيانات CryptoQuant أن هذا كان أيضا أكبر احتراق USDT خلال السنوات الثلاث الماضية.

USDT(ERC-20) تم احتراق الإمداد. المصدر: كريبتوكوانت

يفسر بعض المراقبين هذه الخطوة على أنها علامة على الحذر من اللاعبين الكبار وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي وتصاعد التوترات الجيوسياسية. عادة ما تحدث هذه العملية عندما يقوم المستثمرون باستبدال USDT بالدولار الأمريكي، مما يدفع تيثر إلى إزالة USDT المقابل من التداول.

المستثمر تيد: "شخص كبير خرج للتو من السوق تماما".

هذه الإشارات لا تزال مبكرة ولم تكن قوية بما يكفي بعد لتأكيد اتجاه نهائي. ومع ذلك، إذا تصاعدت، فقد ينتهي ركود سوق العملات المستقرة لمدة شهرين عند حوالي 308 مليار دولار من رأس المال الإجمالي ويتحول إلى مرحلة تصحيحية.

في هذا السيناريو، قد تواجه البيتكوين والعملات البديلة مخاطر متزايدة في دخول سوق هابطة — وهو أمر يفضل معظم المستثمرين تجنبه.

لاحظ أن سوق العملات الرقمية ليس في حالة جشع أو خوف بل في وضع محايد حالياً، حيث لم تحدد الرموز اتجاهها بعد. بينما يكافح البعض لمجرد التعافي، اقتربت رموز أخرى من تحقيق أرقام قياسية جديدة.

حلل موقع بين كريبتو ثلاثة من العملات الرقمية البديلة التي قد تكون في طريقها لتحقيق أعلى مستوياتها التاريخية في الأيام القادمة.

مونيرو (XMR)

ما زال إكس إم آر بين أبرز المرشحين لتحقيق قمة تاريخية جديدة هذا الأسبوع. بعد أن صعد بنسبة 57% ليصل إلى قمة حديثة قرب 800 دولار، صحح الأصل بشكل حاد. يتم تداول مونيرو الآن حول 635 دولار، ما يعكس جني الأرباح بدلاً من الضعف البنيوي في ظل الاهتمام المستمر بالعملات الرقمية التي تركز على الخصوصية.

رغم التراجع، حافظ إكس إم آر بقوة فوق منطقة الدعم عند 560 دولار. أظهر مؤشر تشايكن لتدفق الأموال عدم وجود تدفقات رأسمالية خارجة، فقط تراجع في التدفقات الداخلة خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية. توحي هذه الاستقرار بأن مرحلة التجميع قد تُستأنف، مولدةً ظروفاً لارتداد محتمل بنسبة 24% نحو القمة التاريخية الأخيرة.

للحصول على المزيد من التحليلات حول الرموز الرقمية، اشترك في النشرة اليومية للعملات الرقمية لرئيس التحرير هارش نوتاريا من هنا.

تحليل سعر إكس إم آر. المصدر: تريدينج فيو

بقي الخطر قائماً إذا ساءت معنويات السوق أكثر. سيؤدي كسر قوي دون دعم 560 دولار إلى إبطال النظرة الإيجابية. في هذا السيناريو، قد يتراجع إكس إم آر نحو 500 دولار أو أقل، مشيراً إلى تصحيح أعمق وتحوّل الزخم بشكل واضح لصالح البائعين.

رين (RAIN)

تُعد راين واحدة من العملات الرقمية البديلة التي تتداول بالقرب من أعلى مستوياتها التاريخية. يقل سعر الرمز أقل من 10% عن ذروة 0,0100 دولار التي وصلها في وقت سابق من هذا الشهر. أظهرت الأداء النسبي القوي اهتماماً مستمراً، مما جعل راين أصلاً رئيسياً يجب متابعته خلال هذه المرحلة من السوق.

يعتمد تحرك سعر راين على الحفاظ على مستوى دعم 0,0090 دولار. سيشير الارتداد الناجح من هذه المنطقة إلى تجدد زخم الشراء. يمكن أن يدفع هذا التحرك السعر مجدداً نحو 0,0100 دولار، حيث سيُؤدي الاختراق إلى تسجيل راين لقمة تاريخية جديدة.

تحليل سعر RAIN. المصدر: تريدينج فيو

استمر في مواجهة خطر الهبوط إذا فشل الزخم الصعودي في الظهور. سيؤدي الهبوط دون دعم 0,0090$ إلى إضعاف هيكل السوق. في هذا السيناريو، قد ينخفض سعر RAIN نحو 0,00860$، مما يشير إلى تراجع أعمق وزيادة ضغط البيع على المدى القصير.

ريفر (RIVER)

سجل سعر RIVER انخفاضًا بحوالي 75% عن أعلى مستوى تاريخي له 43$، ومع ذلك قلص الزخم الأخير هذه الفجوة. شهدت هذه العملة البديلة ارتفاعاً يقارب 40% يوم الأحد، مما أظهر قوة في وتيرة الصعود. تعكس هذه الارتفاعات الحادة بقاء الاهتمام المضاربي نشطًا، وتحافظ على توقعات سعر RIVER مركزة على استمرار التقلب واستمرار الاتجاه.

تداول دون مستوى المقاومة 30$ يدل على أن RIVER يظهر ضغط بيع محدود في الجلسات الأخيرة. تشير أحجام التداول المستقرة إلى أن الحائزين يحتفظون بمراكزهم بدلاً من الخروج. إذا استمر هذا الهيكل، فيمكن أن يمتد الزخم الصعودي خلال الأسبوع، ويدفع RIVER فوق 30$ ويحدد مساراً لإعادة اختبار أعلى مستوى تاريخي عند 43$.

تحليل سعر RIVER. المصدر: تريدينج فيو

ضعف التوقعات الإيجابية إذا تحول مزاج المستثمرين نحو جني الأرباح. قد يؤدي التراجع إلى سحب سعر RIVER نحو مستوى الدعم عند 19$. كسر هذا النطاق سيبطل التوقعات الصعودية، ويعرض العملة البديلة لانخفاض أعمق نحو 11$ ويشير إلى انعكاس حاسم في هيكل السوق.