Zuvor hatte ich mit einem Freund über die Unterschiede zwischen den US-Aktienmärkten und dem chinesischen A-Share-Markt gesprochen.
Er machte einen Witz und sagte, dass normale Menschen bei US-Aktien nichts über Technik lernen könnten, sondern nur Geld verdienen könnten, während es beim A-Share-Markt genau umgekehrt sei.
Obwohl es nur ein Witz war, drückt er nach gründlicher Überlegung einen zentralen Schmerzpunkt aus, den normale Anleger bei der Vermögensallokation haben.
Möchtest du deine Fähigkeiten durch schwierige Handelsstrategien unter Beweis stellen – eine Illusion, die durch den Überlebensfehler entsteht – oder möchtest du durch Anpassung an Trends sichere Vermögenswerte erzielen?
Für die meisten Menschen, die neben ihrem Hauptberuf arbeiten und über keinen professionellen Hintergrund im Finanzwesen verfügen, sind der Nasdaq-100 und der S&P 500 nicht nur die beste Wahl, sondern möglicherweise sogar die einzige „richtige Antwort“.
Der Grundgedanke der US-Indexmärkte ist: Die Stärksten bleiben stärker. Wenn ein Unternehmen nicht mehr gut ist und seine Marktkapitalisierung unter die vorgeschriebenen Grenzen fällt, wird es aus dem Index gestrichen; neue Giganten (wie Tesla oder NVIDIA in der Vergangenheit) werden automatisch aufgenommen, sobald sie an Bedeutung gewinnen.
Bei den A-Share-Märkten birgt die Auswahl einzelner Aktien für normale Anleger das größte Risiko: das Festhalten an veralteten Unternehmen. Wenn man einst glorreiche, heute aber verfallenes Unternehmen kauft, könnte es zehn Jahre dauern, bis man sein Kapital zurückgewinnt.
Ein Index zu kaufen bedeutet im Grunde, einen Manager zu engagieren, der völlig emotionslos handelt und jeden Quartalszyklus aktiv „die Schwachen ausschließt und die Starken behält“. Du musst keine Technik verstehen, denn die Index-Struktur selbst ist die fortschrittlichste Filtertechnologie.
Dass mein Freund sagte, man könne bei A-Share „Technik lernen“, ist eigentlich ziemlich ironisch. Denn in einem Markt mit extrem hoher Volatilität und kurzen Bullen- sowie langen Bärenphasen werden Investoren gezwungen, sich intensiv mit Kursdiagrammen, Gerüchten und der Analyse von Großinvestoren zu beschäftigen.
Der Kerngedanke der US-Märkte, insbesondere des Nasdaq-100 und des S&P 500, ist der Shareholder-Return.
Schau dir die zehn größten Aktien im Nasdaq-100 an (Apple, Microsoft, NVIDIA usw.): Sie verfügen über die breitesten Wettbewerbsvorteile und die stärksten Cashflows weltweit. Sie steigern den Aktienkurs durch Rückkäufe und belohnen die Aktionäre durch Dividenden.
Wenn du sie kaufst, verdienst du an der globalen Produktivitätssteigerung und der technologischen Fortschritts der Menschheit. Das ist ein positiv-summiertes Spiel. In diesem Spiel brauchst du keine „Technik“, sondern nur Geduld.
Der Nasdaq-100 und der S&P 500 repräsentieren tatsächlich die fortschrittlichsten Anforderungen an die globale Produktivitätsentwicklung.