Antes de hablar con un amigo sobre las diferencias entre el mercado de valores estadounidense y el mercado chino (A-shares),
él bromeó diciendo que para los ciudadanos comunes, jugar en el mercado de valores estadounidense no enseña técnicas, solo permite ganar dinero, mientras que en el mercado A-shares ocurre exactamente lo contrario.
Aunque fue solo una broma, al analizarla con más detalle, también expresa el dolor central que enfrentan los ciudadanos comunes en la asignación de activos.
¿Quieres demostrar tu "habilidad" mediante operaciones de alta dificultad, sesgada por el sesgo de supervivencia, o prefieres aprovechar las tendencias para obtener riqueza con certeza?
Para la mayoría de las personas que deben cumplir con sus trabajos principales y carecen de formación profesional en finanzas, el Nasdaq 100 y el S&P 500 no solo son las mejores opciones, sino incluso la única "respuesta correcta".
La lógica de los índices bursátiles estadounidenses es que los fuertes se vuelven más fuertes. Si una empresa deja de ser excelente, su capitalización bursátil cae por debajo del umbral y es eliminada del índice; mientras que las nuevas gigantes (como Tesla o NVIDIA en su momento) son automáticamente incorporadas cuando emergen.
El mayor riesgo para los ciudadanos comunes al elegir acciones en el mercado A-shares es aferrarse a lo obsoleto. Si compras una empresa que alguna vez fue brillante pero ahora ha declinado, podrías mantenerla durante diez años sin recuperar tu inversión.
Comprar índices puede entenderse simplemente como contratar a un gestor de fondos sin emociones, que cada trimestre ejecuta automáticamente la estrategia de "eliminar lo débil y mantener lo fuerte". No necesitas entender técnicas, porque el mecanismo del índice es en sí mismo la mejor tecnología de selección.
Es bastante irónico que mi amigo diga que en el mercado A-shares puedes "aprender técnicas". En un mercado con una volatilidad extrema y ciclos alcistas breves y bajistas prolongados, los inversores se ven obligados a estudiar a fondo los gráficos de precios, buscar rumores y analizar el flujo de fondos de los principales actores.
Mientras tanto, la lógica central de los mercados estadounidenses, especialmente el Nasdaq y el S&P 500, está orientada al retorno para los accionistas.
Observa los diez principales activos del Nasdaq (Apple, Microsoft, NVIDIA, etc.); poseen los más anchos círculos de defensa del mundo y los flujos de efectivo más sólidos. Aumentan el precio de sus acciones mediante recompras y devuelven valor a los accionistas mediante dividendos.
Al invertir en ellos, ganas las ganancias derivadas del aumento de la productividad humana y de los avances tecnológicos. Este es un juego de suma positiva. En este juego, no necesitas "técnicas", solo necesitas "paciencia".
El Nasdaq 100 y el S&P 500 representan, sin duda, los requisitos más avanzados del desarrollo de la productividad mundial.