远山洞见

Yo, actualmente, además de criptomonedas y monedas fiduciarias esenciales, invierto regularmente en el Nasdaq y el S&P.

Abracemos la máxima productividad humana, dejando que los mejores CEO e ingenieros del mundo trabajen para nosotros.

Luego, olvida las velas, duerme bien y vive bien.

25 años de enfoque en el #币安 de la plaza, sin darnos cuenta ya hemos sincronizado y lanzado 313 artículos de contenido de calidad.

No puedo dejar de decir que el tráfico en la plaza actualmente es realmente impresionante, con lecturas de 10k-50k por artículo como algo normal, y también se puede sentir el apoyo oficial hacia el contenido de calidad.

Como creador frecuente, tengo 5 sugerencias concretas para el equipo de producto, ¡espero que puedan considerarlas!

1️⃣ Sugerencia para referenciar el 'Asistente de Creación' de Zhihu:

【Formateo Inteligente】: embellecimiento con un clic, mejorando la experiencia de lectura
【Detección de Contenido】: reducir infracciones, disminuir costos de modificación
【Extracción de Introducción】: resumen asistido por IA, mejorando la eficiencia de distribución

2️⃣ Sugerencia para añadir dos funciones 'esenciales':

【Generación de Imagen Larga con un Clic】: fácil generación de imágenes largas y hermosas, para atraer tráfico en Twitter/comunidad, formando un ciclo completo.

【Colección de Artículos/Columna】: empaquetar y mostrar contenido útil, permitiendo a los fans leer de manera sistemática, sin ser arrastrados por el flujo de información.

Un buen ecosistema de contenido necesita un buen soporte de infraestructura. ¡Espero que puedan considerarlo!

@币安中文社区 @BinanceSquareCN

Dan Koe 长文再次刷屏。
但不解、疑惑、这不就是鸡汤文么？

行云流水，逻辑闭环，读完确实会产生一种强烈的“通透感”，仿佛只要按照“反愿景”和“身份剥离”去做，明年就能脱胎换骨。

但看完觉得通透，是因为他用极其硬核的学术词汇，重新解释了你早就知道的常识。

我理解为：“认知按摩”。

听句劝：别照着他的 Protocol 做心理练习，要去学他是怎么把“老生常谈”写出“绝世秘籍”流量的。

哪怕学到一成这种痛点升维的能力，都比你做一百个新年计划有用。

En 2017 ya sabíamos que la mayoría de las ICO se irían a cero,
pero eso no impide que muchas personas sigan ganando dinero con oscilaciones y narrativas en 2026.

Muchas veces nuestra perspectiva “bajista” sobre los proyectos es correcta,
pero debido a buscar “la verdad” demasiado pronto, perdemos la oportunidad de beneficiarnos de los años de burbuja.

No rechaces las oportunidades durante la existencia solo porque anticipaste la muerte.

Antes de hablar con un amigo sobre las diferencias entre el mercado de valores estadounidense y el mercado chino (A-shares),

él bromeó diciendo que para los ciudadanos comunes, jugar en el mercado de valores estadounidense no enseña técnicas, solo permite ganar dinero, mientras que en el mercado A-shares ocurre exactamente lo contrario.

Aunque fue solo una broma, al analizarla con más detalle, también expresa el dolor central que enfrentan los ciudadanos comunes en la asignación de activos.

¿Quieres demostrar tu "habilidad" mediante operaciones de alta dificultad, sesgada por el sesgo de supervivencia, o prefieres aprovechar las tendencias para obtener riqueza con certeza?

Para la mayoría de las personas que deben cumplir con sus trabajos principales y carecen de formación profesional en finanzas, el Nasdaq 100 y el S&P 500 no solo son las mejores opciones, sino incluso la única "respuesta correcta".

La lógica de los índices bursátiles estadounidenses es que los fuertes se vuelven más fuertes. Si una empresa deja de ser excelente, su capitalización bursátil cae por debajo del umbral y es eliminada del índice; mientras que las nuevas gigantes (como Tesla o NVIDIA en su momento) son automáticamente incorporadas cuando emergen.

El mayor riesgo para los ciudadanos comunes al elegir acciones en el mercado A-shares es aferrarse a lo obsoleto. Si compras una empresa que alguna vez fue brillante pero ahora ha declinado, podrías mantenerla durante diez años sin recuperar tu inversión.

Comprar índices puede entenderse simplemente como contratar a un gestor de fondos sin emociones, que cada trimestre ejecuta automáticamente la estrategia de "eliminar lo débil y mantener lo fuerte". No necesitas entender técnicas, porque el mecanismo del índice es en sí mismo la mejor tecnología de selección.

Es bastante irónico que mi amigo diga que en el mercado A-shares puedes "aprender técnicas". En un mercado con una volatilidad extrema y ciclos alcistas breves y bajistas prolongados, los inversores se ven obligados a estudiar a fondo los gráficos de precios, buscar rumores y analizar el flujo de fondos de los principales actores.

Mientras tanto, la lógica central de los mercados estadounidenses, especialmente el Nasdaq y el S&P 500, está orientada al retorno para los accionistas.

Observa los diez principales activos del Nasdaq (Apple, Microsoft, NVIDIA, etc.); poseen los más anchos círculos de defensa del mundo y los flujos de efectivo más sólidos. Aumentan el precio de sus acciones mediante recompras y devuelven valor a los accionistas mediante dividendos.

Al invertir en ellos, ganas las ganancias derivadas del aumento de la productividad humana y de los avances tecnológicos. Este es un juego de suma positiva. En este juego, no necesitas "técnicas", solo necesitas "paciencia".

El Nasdaq 100 y el S&P 500 representan, sin duda, los requisitos más avanzados del desarrollo de la productividad mundial.

La despenalización de las empresas coreanas para comprar criptomonedas ha provocado que la reacción inicial de todos sea la de un beneficio. Pero la verdad es que, a corto plazo, probablemente no pase nada.

La asignación de activos cripto por parte de empresas no es como cuando los inversores minoristas compran tokens especulativos; los procesos, aprobaciones y controles de riesgo son imprescindibles, y simplemente completar la toma de decisiones internas puede llevar varios meses. No esperes ver flujos de capital la semana que viene.

Las autoridades regulatorias financieras de Corea han finalizado la prohibición de inversión en activos cripto por parte de empresas que comenzó en 2017, permitiendo a las empresas cotizadas y a los instituciones de inversión profesional asignar hasta el 5 % de su capacidad de inversión a las 20 criptomonedas con mayor capitalización de mercado.

Aproximadamente 3500 entidades cumplen con los requisitos y, teóricamente, todas podrían participar. Ten en cuenta que aquí solo se dice que "pueden", no que "deben".

El verdadero significado de esta política no está en el aumento inmediato de la demanda, sino en el aspecto regulatorio.

Por primera vez, los activos cripto han sido claramente permitidos en los balances de las empresas, lo cual representa un cambio importante en el entorno regulatorio asiático.

Esto significa que las empresas ya no tendrán que operar en zonas grises, sino que podrán poseer activos cripto de forma legal dentro de los sistemas contables, de auditoría y de divulgación.

Esta norma también refuerza de hecho la posición regulada de los activos principales. La restricción de "las 20 mayores capitalizaciones" puede parecer flexible, pero en realidad está diciendo a las empresas que solo pueden invertir en activos con liquidez suficiente y madurez del mercado. Esto beneficia a los activos principales como BTC, ETH, BNB y SOL.

Pero también hay problemas. El límite del 5 % y la restricción rígida de las "20 principales capitalizaciones" significan que los nuevos fondos institucionales se concentrarán fuertemente en los activos principales.

Para las criptomonedas con capitalización más baja, o incluso aquellas que dependen de emociones del mercado y narrativas, este cambio representa una desventaja marginal. Después de que entren los fondos institucionales, la diferenciación del mercado y el efecto de la riqueza acumulada solo se volverán más intensos.

Además, el ritmo con que las empresas movilizarán sus fondos será mucho más lento de lo que el mercado imagina. No actuarán como los inversores minoristas, persiguiendo tendencias o apostando por la volatilidad, sino que tenderán a hacer inversiones experimentales, con pequeñas proporciones y enfoque a largo plazo. Si el mercado espera que las empresas actúen como los inversores minoristas al ver las noticias, es fácil sobreestimar el efecto inmediato de esta política.

Por tanto, se trata más bien de una variable lenta.

¿$SOL superará a $BNB?

La mayoría de los participantes del círculo probablemente no hayan visto este mensaje.
Puede decirse sin exagerar que Solana está redefiniendo el panorama del comercio al contado.

En 2025, el volumen de comercio al contado en la cadena de Solana alcanzará los 1,6 billones de dólares, representando el 11,92% del mercado global al contado, superando a Bybit, Coinbase y Bitget, y solo quedando por detrás de Binance.

Cuota de mercado de Solana: del 1% en 2022 al 12% en 2025
Cuota de mercado de Binance: del 80% en 2022 al 55% en 2025

Los guardias de E deben prestar especial atención a estos datos.

Acabo de ver estos datos en cryptoquant. En diciembre, el ETF de $ETH tuvo una salida neta de 531 millones de dólares, lo que parece bastante. Pero si desglosas los datos, notarás un detalle.

El iShares Ethereum Trust de BlackRock ha tenido una salida de 332 millones, lo que representa el 62% del total de las salidas.

Otros ETF de ETH se han comportado relativamente tranquilos, algunos incluso han tenido entradas. Se puede entender simplemente como un gran titular ajustando su cartera.

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¿Qué significa este fenómeno de “concentración de ventas”?

Primero, veamos la comparación. La salida de 1.41 mil millones en noviembre ha disminuido al 63% en diciembre. La desaceleración de las salidas es muy evidente.

Luego, observemos la diferenciación. Si el consenso institucional sobre ETH es bajista, entonces todos los ETF deberían estar en salida. Pero ahora solo BlackRock está vendiendo en grandes cantidades, mientras que los demás tienen un desempeño neutral.

Yo mismo entiendo que un gran cliente de BlackRock está ajustando su posición, puede ser una redistribución de activos, una reducción de posiciones, o puede ser una cobertura de otras posiciones.

Históricamente, este tipo de ventas concentradas a menudo están más cerca del “final” que de las ventas generalizadas. Porque los grandes titulares no pueden arrastrar el ajuste por mucho tiempo, completarán su ajuste en una cierta ventana de tiempo.

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¿Y ahora qué?

Esto se facilita. El próximo punto clave de observación es cuándo los flujos de fondos de este fondo de BlackRock se estabilizan o se vuelven positivos.

Si en las próximas semanas la salida de BlackRock se desacelera o se detiene, eso podría significar que la fase de “desapalancamiento selectivo” se acerca al final. Este es un indicador líder del próximo ciclo institucional.

Pero si BlackRock continúa con las salidas, o si otros ETF también se unen a las salidas, eso indicaría que el ajuste sigue en curso y se debe continuar observando.

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Los giros del mercado a menudo ocurren después de las ventas concentradas, cuando la mayoría de las personas están más asustadas.