🚀 L'ère V2 : le « collectivisme » de la création de marché automatisée
Les transactions de liquidité sur BSC ont d'abord été basées sur le modèle V2, c'est-à-dire les modèles que nous connaissons, PancakeSwap V2 ou Uniswap V2. La logique centrale de cette version est — la formule du produit constant :
x * y = k
où x et y représentent les réserves de deux types de jetons, k est une constante. Cela signifie que peu importe comment les prix fluctuent, le pool de liquidité ajustera toujours automatiquement les proportions selon cette formule.
Les avantages de V2 sont :
✅ Mécanisme simple et intuitif, les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité à tout moment pour obtenir des frais.
✅ Tous les intervalles de prix ont de la liquidité, les transactions peuvent toujours avoir lieu.
✅ Seuil bas, tout le monde peut facilement devenir LP (fournisseur de liquidité).
Mais le problème est également évident :
❌ Efficacité de la liquidité faible, la majorité des fonds étant répartis dans des zones de prix "non utilisées".
❌ Perte impermanente sévère, surtout lors d'un marché unidirectionnel.
❌ Les fonds de market making sont passifs et lourds, incapables de s'ajuster finement selon la stratégie.
Prenons un exemple :
Si vous avez fourni 1 BNB + 300 USD de liquidité dans un pool V2, peu importe si le prix du BNB monte à 800 $ ou descend à 100 $, vos fonds sont toujours "répartis uniformément" dans toute la plage de prix. Cela signifie que la plupart du temps, votre liquidité est complètement inefficace lorsque "le prix s'éloigne de la plage actuelle".
Ainsi, V3 est apparu.
🧭 La révolution de V3 : liquidité concentrée et market making actif
V3 est une "mise à niveau cognitive", pas seulement un renforcement fonctionnel. La conception de V3 est : permettre aux fournisseurs de liquidité (LP) de décider activement dans quelle plage de prix fournir des fonds.
Par exemple, si vous pensez que le prix du BNB va fluctuer entre 400 $ et 500 $
vous pouvez fournir de la liquidité uniquement dans cette plage.
Une fois que le prix sort de cette plage, vos fonds se "retirent" automatiquement du marché. Cette conception a entraîné deux grands changements :
💡 La liquidité est plus concentrée —— La profondeur du marché s'améliore considérablement dans la plage cible.
💸 Rendement plus élevé —— Car le même montant de fonds supporte plus de transactions dans une plage plus étroite.
C'est le plus grand point fort de V3 :
La liquidité n'est plus une participation passive, mais un "déploiement stratégique".
En même temps, V3 a introduit plusieurs niveaux de frais (Fee Tier), par exemple :
0.01% (convient aux paires de stablecoins)
0.05% (actifs majeurs)
0.3% (tokens ordinaires)
1% (tokens meme ou altcoins très volatils)
Cela signifie que les projets peuvent choisir des pools de frais différents en fonction des attributs des tokens, ce qui influence le coût des transactions, l'expérience de slippage et le type de liquidité attirée.
🧩 Pour les projets, la révélation : V3 = Plus de contrôle sur le marché
À l'époque de V2, après le lancement d'un projet, le prix des tokens était entièrement dicté par le marché, la liquidité pouvait facilement être augmentée ou retirée, rendant le graphique instable. Dans le modèle V3, le projet peut :
🎯 En verrouillant les plages de prix personnalisées, stabilisez le prix initial ;
💧 Créer de la profondeur avec un petit montant de fonds, optimiser l'apparence des chandeliers ;
🧠 Combiner des stratégies de market making intelligentes (comme CiaoTool) pour contrôler plusieurs pools de plages en masse.
🔐 Définir des pools de frais différents pour distinguer les utilisateurs spéculatifs des utilisateurs à long terme.
En d'autres termes, V3 rend la "gestion de la liquidité" des projets plus semblable à des "opérations quantitatives" - vous ne mettez pas simplement de l'argent passivement, mais choisissez activement "où les fonds devraient apparaître".
💥 Du point de vue des traders : V3 a changé votre expérience de commande
Pour les traders ordinaires, les avantages de V3 sont également évidents. Dans les plages de liquidité concentrée, la profondeur est plus importante, le slippage est plus faible. Cela signifie que dans les tokens meme et les tokens à court terme, l'expérience de trading est plus proche des échanges centralisés (CEX).
Mais le risque est que : si le prix dépasse la plage actuelle, la liquidité de trading disparaîtra instantanément. C'est aussi pourquoi vous pourriez voir des "slips soudains" sur certains petits tokens.
Lorsque le prix s'éloigne de la plage de liquidité, le trading sera "exécuté entre les plages", multipliant le slippage. Par conséquent, dans l'environnement V3, les traders doivent prêter plus attention à la répartition de la liquidité dans le pool.
🧮 Stratégies de liquidité et cas pratiques : La pensée quantitative de V3
Le cœur de V3 est en fait une "optimisation de la courbe de fonds". Dans le modèle traditionnel V2, 10 000 $ ne pouvait générer que 5 $ de frais ; mais dans V3, si configuré correctement, le même montant peut générer plus de 100 $ de bénéfices. Certaines équipes quantitatives adopteront :
🧩 Stratégie de déploiement en plusieurs couches : Diversifier les risques dans plusieurs plages qui se chevauchent ;
📊 Stratégie d'arbitrage de slippage : Utiliser les changements de plage pour déclencher des transactions inverses ;
🔄 Robot de rééquilibrage automatique : Ajuster en continu les limites de la plage.
Et les projets ordinaires peuvent, grâce à des outils comme CiaoTool (https://bsc.ciaotool.io/), déployer en masse ou effectuer des opérations d'achat intelligentes, même sans compétences techniques, pour "gérer stratégiquement la liquidité".
🌐 Application de CiaoTool : Abaisser le seuil d'opération de V3
Pour les projets, bien que le market making de V3 soit flexible, il est techniquement plus complexe. Le module d'outils BSC de CiaoTool a été conçu à cet effet.
👉 Cela permet :
Créer des tokens en un clic + initialiser la liquidité ;
À l'avenir, il pourrait également être réalisé :
Opérations de portefeuille en masse (comme l'achat à plusieurs adresses, le verrouillage) ;
Contrôle intelligent de la part de liquidité ;
Fonction de market making et de surveillance automatisée.
Cela signifie que les projets n'ont pas besoin de comprendre les mathématiques AMM complexes ou d'écrire du code de contrat, ils peuvent simplement utiliser des opérations simples pour réaliser un contrôle de marché "de niveau quantitatif".
CiaoTool rend le "market making actif" de V3 accessible au grand public.
🧠 V3 est l'avenir, et la compréhension est le billet d'entrée
V2 est l'ère de la "démocratisation de la liquidité" ; V3 est l'ère de l'"élitisme de la liquidité".
Sur la chaîne BSC, la logique de V3 n'est pas seulement une mise à niveau technique, mais représente une nouvelle pensée écologique de marché - la liquidité n'est plus gaspillée, mais devient un outil de capital précisément programmé.
À l'avenir, que vous soyez un projet, un market maker ou un trader ordinaire, comprendre le mécanisme de V3 signifie que vous êtes du côté préparé dans le jeu.
Des outils comme CiaoTool aident l'ensemble de l'écosystème à construire un pont entre "compréhension" et "exécution".
Dans le monde V3 de la chaîne BSC, ne vous contentez pas de lancer des tokens ou de trader, essayez de comprendre la logique de liquidité derrière. Parce que la compréhension est la clé pour être un pas en avant dans le prochain marché haussier.