CECI NE DEVRAIT PAS SE PRODUIRE :

Les rendements des obligations sont en forte hausse.

Nous assistons à une explosion mondiale et synchronisée des rendements.

– Obligations américaines de 30 ans atteignant 4,9 %

– Obligations australiennes de 5 ans augmentant de plus de 2 %

– Obligations japonaises de 10 ans en forte hausse

Cela n'arrive jamais dans une économie stable.

En finance, nous recherchons la corrélation.

Normalement, les risques idiosyncratiques restent locaux.

Mais ce n'est pas ce qui se passe aujourd'hui.

Pourquoi voyons-nous des événements statistiques extrêmes sur tous les principaux marchés des obligations souveraines en même temps ?

Parce que cela a à voir avec la mécanique du système.

Les taux à long terme disent quelque chose sur la crédibilité des États.

C'est-à-dire, leur capacité à honorer des dettes futures sans recourir massivement à l'inflation.

Un tel ajustement coordonné implique que le marché n'accepte plus la thèse macroéconomique dominante.

Cela signale des tensions internes dans le système de garanties..

J'étudie quotidiennement le marché pour vous offrir le meilleur contenu possible.

Souhaitant soutenir, fin ci-dessous.

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