Apa itu?

Konsentrasi Likuiditas (Concentrated Liquidity) adalah mekanisme inovatif yang memungkinkan Penyedia Likuiditas (LP) (yang telah kami bahas sebelumnya) untuk menempatkan modal mereka tidak di seluruh rentang harga (dari nol hingga tak terhingga), tetapi hanya dalam rentang sempit yang dipilih di sekitar harga pasar saat ini.

Sederhananya, alih-alih mendistribusikan 100% dari dana mereka secara merata di seluruh rentang harga token, LP memfokuskan 100% modalnya pada rentang di mana ia percaya akan ada perdagangan paling banyak.

Bagaimana cara kerjanya?

Kolam likuiditas tradisional (misalnya, Uniswap v2) mendistribusikan modal di seluruh rentang. Ini berarti bahwa sebagian besar likuiditas tidak terpakai, karena token tidak pernah diperdagangkan pada 0.001 atau $1,000,000.

Konsentrasi Likuiditas (diperkenalkan oleh Uniswap v3) memungkinkan LP:

  1. Tetapkan Rentang: Misalnya, LP dapat menempatkan ETH/USDC hanya dalam rentang dari $3000 hingga $4000.

  2. Tingkatkan Efisiensi Modal: Dalam rentang sempit ini, modal LP menyediakan likuiditas jauh lebih besar dibandingkan dengan kolam lama. Ini setara dengan Anda berinvestasi dalam kolam jumlah yang jauh lebih besar.

  3. Mendapatkan Lebih Banyak Komisi: Karena likuiditas terkonsentrasi, LP yang memilih rentang yang tepat mendapatkan bagian komisi perdagangan yang tidak proporsional lebih besar.

Mengapa ini menjadi tren kunci?

  • Mengurangi Slippage: Likuiditas terkonfirmasi menciptakan kolam yang lebih dalam dalam rentang yang relevan, memungkinkan trader untuk melakukan pertukaran besar dengan kerugian slippage yang lebih kecil.

  • Peningkatan Imbal Hasil untuk LP: LP yang berpengalaman dapat secara signifikan meningkatkan APR (persentase imbal hasil tahunan) mereka dibandingkan dengan kolam tradisional, karena modal mereka digunakan dengan sangat efisien.

  • Menciptakan Produk Keuangan Baru: Ini memungkinkan pembuatan kolam khusus: misalnya, kolam yang berfokus pada stablecoin (di mana harga berfluktuasi sangat sedikit), dapat menjadi sangat likuid dan efisien.

Risiko Utama: Manajemen Aktif

Risiko utama adalah bahwa Kerugian Tidak Tetap (Impermanent Loss) meningkat jika harga aset melampaui rentang yang ditetapkan. Jika ini terjadi, likuiditas LP sepenuhnya berubah menjadi satu aset yang kurang berharga, dan ia berhenti menghasilkan komisi. Oleh karena itu, LP harus mengelola posisi mereka secara aktif.

Konsentrasi Likuiditas telah mengubah DEX menjadi pasar yang sangat kompetitif dan efisien yang dapat bersaing dengan bursa tradisional.

Ingin tahu lebih banyak? Langganan, karena akan semakin menarik dalam perjalanan kita menuju pengetahuan di dunia Web3!

#CryptoUA #CryptoGlossary