lorenzo

Il divario tra la finanza tradizionale e la blockchain è sempre stato più psicologico che tecnico. Le persone si fidano del familiare, del regolamentato, dei decenni di modelli testati e dei prodotti finanziari strutturati che hanno costruito il moderno mondo degli investimenti. Allo stesso tempo, sono attratti dalla trasparenza, dalla programmabilità e dall'accesso globale delle criptovalute. La maggior parte dei protocolli cerca di fondere questi mondi ricreando vecchi sistemi su nuovi binari, ma pochi riescono a farlo in un modo che risulti sia intuitivo che genuinamente innovativo. Lorenzo Protocol è uno dei rari progetti che affronta questa sfida con il giusto mix di praticità ingegneristica e profondità nella gestione degli asset, offrendo agli utenti quotidiani una porta su strategie un tempo riservate alle istituzioni.

Il protocollo Lorenzo rappresenta un'evoluzione interessante nel panorama DeFi, creando una piattaforma di gestione del capitale su catena di livello istituzionale che porta strategie finanziarie del mondo reale in catena tramite prodotti tokenizzati. Al suo centro si trova il Livello di Astrazione Finanziaria (FAL), che astrae operazioni finanziarie complesse come il trading fuori catena, la gestione del flusso di capitale, la contabilità del valore netto degli attivi (NAV) e la distribuzione dei rendimenti in blocchi modulari, programmabili e su catena.
Attraverso questa infrastruttura, Lorenzo abilita ciò che chiama Fondi Traded in Catena (OTF), un nuovo tipo di struttura di fondo tokenizzata. Questi OTF riflettono molti dei vantaggi degli ETF tradizionali, ma sono interamente costruiti su blockchain: gli utenti possono raccogliere capitali in catena tramite contratti intelligenti, ricevere quote tokenizzate e riscattare la propria esposizione direttamente dal proprio portafoglio. Il processo avviene in tre fasi: in primo luogo, il capitale viene raccolto in catena, con gli utenti che depositano stablecoin o altri asset autorizzati; in secondo luogo, il capitale viene impiegato fuori catena in strategie sofisticate (ad esempio, trading quant CeFi, arbitraggio o esposizione a beni reali); in terzo luogo, i rendimenti vengono regolati in catena, con aggiornamenti periodici del NAV, contabilità dei rendimenti e distribuzione tramite meccanismi come token con ricalcolo automatico o token di rendimento a scadenza fissa.

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In questo ciclo

Molti progetti gridano "creiamo un fondo su blockchain"

ma alla fine si limitano a incapsulare una strategia in un Vault

aggiungendo solo un po' di marketing

chiamandolo "gestione del capitale su blockchain"

Ma la gestione del capitale effettiva non è una strategia

ma la struttura

Non è il rendimento

ma il modo in cui il capitale è organizzato

Questo è proprio il differenziale centrale di Lorenzo

Creano uno standard strutturale che permette la presenza nativa di fondi multi-strategia sulla blockchain

Non vendono un nuovo prodotto

ma riscrivono la catena di produzione del settore dei fondi.

Perché i fondi tradizionali possono gestire decine di miliardi, mentre le strategie su blockchain non riescono a gestire grandi capitali

Lorenzo Protocol è iniziato come un tentativo piuttosto ambizioso di tradurre la gestione degli asset istituzionali sulla blockchain, e in un breve lasso di tempo si è trasformato in una piattaforma multilivello che cerca di combinare meccanismi familiari dei fondi con trasparenza e componibilità on-chain. Al suo centro, Lorenzo offre fondi tokenizzati che il team chiama On-Chain Traded Funds, o OTF, che consentono agli investitori di ottenere esposizione a strategie di trading chiaramente definite senza dover gestire le strategie stesse. Questi OTF sono costruiti su un'architettura di vault che separa l'esecuzione di una singola strategia dalla composizione multi-strategia, in modo che un utente possa possedere un token pulito e verificabile che rappresenti sia una singola strategia disciplinata che un paniere di diverse.

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In questo ciclo ci sono troppe storie in trasformazione

Ma il flusso degli asset non mente mai

Quando ho visto che i prodotti di Lorenzo venivano adottati sempre più da istituzioni e utenti a medio-lungo termine

ho capito una cosa fondamentale:

La gestione degli asset in catena sta entrando nella "fase industriale"

E Lorenzo è proprio uno dei primi progetti a aver incorporato l'idea industriale nel codice

Voglio parlare in questo articolo non della narrazione

ma del perché la sua struttura sia così particolare

e del perché questo determini il suo posizionamento futuro

e persino il trend generale del settore

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Gli ultimi anni

Gestione degli asset su blockchain è rimasta a lungo in una posizione imbarazzante

Il valore totale bloccato non è elevato

Le strategie non sono stabili

La struttura non è completa

Le istituzioni esitano ad entrare

I piccoli investitori non ne capiscono molto

Nemmeno l'industria conosce il vero

Fino a quando

è apparso

ho provato per la prima volta la sensazione

che il fondamento logico della gestione degli asset su blockchain sia stato finalmente completato

e non si tratti semplicemente di giocare con alcune strategie.

I cambiamenti di mercato hanno reso la gestione degli asset strutturata una necessità

Quest'anno c'è un chiaro trend

il volume degli scambi sta aumentando

le catene stanno espandendosi

ma il livello di tolleranza al rischio degli utenti sta calando

Perché

Protocollo Lorenzo: Il Lavoro Di Trasformare Il Codice In Capitale
In ogni ciclo, la crittografia riscopre la stessa verità: il capitale non è solo liquidità — è fiducia, struttura e la disciplina di come viene gestito il denaro. Il Protocollo Lorenzo emerge in questo momento non come un'altra macchina da rendimento, ma come un framework per trasformare gli asset inattivi on-chain in capitale governato e produttivo. È un lavoro — lento, deliberato e spesso invisibile — ma è il lavoro che separa la speculazione dai sistemi.
Dai Token al Tesoro: La Parte Difficile Che La Maggior Parte Dei Protocolli Evita

Collegare Wall Street & DeFi: Perché gli OTF di @Lorenzo Protocol stanno diventando silenziosamente un grande affare.

La maggior parte delle persone tratta ancora la principale criptovaluta come un artefatto museale.
Lo compri, lo metti via e controlli il grafico di tanto in tanto. Rimane lì.

Il Protocollo Lorenzo guarda a quel stesso asset e vede qualcosa di completamente diverso: energia.
Energia che può garantire reti, alimentare strategie e essere confezionata in prodotti simili a fondi on-chain che chiunque può detenere.

Nel suo nucleo, Lorenzo è uno strato di liquidità + restaking che si è evoluto in una piattaforma completa di gestione degli asset on-chain. E al centro di quel sistema si trova il suo token di coordinamento e valore: BANK.

1. Cos'è realmente il Protocollo Lorenzo
Lorenzo è una piattaforma che consente alle persone di investire in strategie di trading professionale e di generazione di rendimento attraverso prodotti on-chain. Invece di andare in un hedge fund, in una società di intermediazione o in un desk di investimento privato, puoi detenere un token sulla blockchain che rappresenta una quota in un fondo o strategia particolare.
Questi fondi tokenizzati sono chiamati Fondi Traded On-Chain (OTF). Nel mondo tradizionale, potresti investire in qualcosa come un ETF o un fondo gestito. Lorenzo fondamentalmente trasforma quell'idea in una versione nativa della crittografia:

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Se osservi seriamente i dati on-chain del 2025, noterai qualcosa di affascinante:

Chiaro che il progetto BTCFi è in pieno fermento

Chiaro che i guadagni sono in movimento

Ma solo un numero molto ridotto di protocolli possono crescere stabilmente, assorbire profondità e trattenere utenti di alta qualità

Solo un numero molto ridotto di protocolli

Le loro caratteristiche comuni sono molto semplici

Non sono ricompense elevate

Non è un TVL grande

Ma è una differenza essenziale:

Hanno dato agli utenti "libertà di guadagno"

E #LorenzoProtocol , questo è il percorso più radicale e completo.

1. Il punto di partenza di tutta la storia: la "struttura statica" dei guadagni di BTC sta venendo distrutta

Protocollo Lorenzo: Quando la Governance Inizia a Pensare Come un Fondo
Nel 2025, il Protocollo Lorenzo sta iniziando a ridefinire come appare la governance DAO—non come un meccanismo di coordinamento allentato, ma come qualcosa di più disciplinato, più consapevole del capitale e sempre più simile ai modelli operativi dei fondi di investimento. Man mano che il protocollo espande i suoi mercati di Bitcoin restaking, strategie di rendimento e impronta di tesoreria, la sua struttura di governance si sta evolvendo da voti e proposte a un sistema che gestisce attivamente il rischio, l'allocazione del capitale e il design economico a lungo termine.

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Le narrazioni del mercato crittografico ultimamente sono confuse: Restaking, RWA, liquidità punto-punto, allocazione di fondi sulla blockchain, tutto si sussegue in ondate. Ma più osservo, più mi rendo conto di una cosa: quelli che riusciranno a durare nel lungo termine sono sicuramente i team che osano costruire infrastrutture di livello "capital-grade", piuttosto che i progetti che inseguono le tendenze.

Lorenzo Protocol appartiene al primo tipo.

Si tratta di un progetto che apparentemente sembra un LSDFi, ma in realtà sta rinnovando la logica di base dei rendimenti sulla blockchain. In altre parole, non è qui per competere con una miriade di aggregatori di rendimenti, ma sta costruendo un "sistema operativo per rendimenti" in grado di supportare a lungo termine grandi volumi di asset.