0311

L'afflusso massiccio di oro russo in Cina, quale segnale sta rilasciando? Quanto oro russo sta realmente entrando in Cina? Nel solo 2025, il volume netto di importazione fisica secondo le statistiche doganali ha raggiunto 25,3 tonnellate, con un incremento del 800% rispetto all'anno precedente! Sia in termini monetari che di peso, questo ha stabilito un nuovo record nel commercio di oro tra Cina e Russia. Ma come può un paese sotto sanzioni totali, con migliaia di miliardi di dollari di beni congelati, continuare a esportare oro? La risposta sta nel fatto che ciò che è congelato sono i "soldi sul conto", mentre ciò che viene esportato è "oro sotterraneo". Nel fondo sovrano russo, effettivamente metà dei beni è già stata congelata nelle istituzioni finanziarie occidentali. Tuttavia, le sue riserve auree sono per lo più conservate nelle banche centrali di Mosca e in strutture segrete nell'Estremo Oriente, esistendo fisicamente, non dipendendo da SWIFT, non dipendendo dal sistema di liquidazione in dollari, queste barre d'oro sono esse stesse "armi di resistenza alle sanzioni". Inoltre, la Russia era già preparata. Dopo l'incidente della Crimea nel 2014, la Russia ha avviato una strategia di "de-dollarizzazione"; dal 2014 al 2022, le riserve auree della banca centrale russa sono cresciute di oltre il 300%, mentre è stato istituito un sistema di trasmissione delle informazioni finanziarie domestiche (SPFS) per sostituire SWIFT, promuovendo l'integrazione con il sistema CIPS cinese per realizzare la liquidazione diretta in RMB-oro. Quindi, quando le sanzioni sono scese nel 2022, la Russia non è crollata, ma ha avviato il "piano di sfondamento dell'oro". E la Cina? Ha mantenuto la posizione di "nazione commerciale neutrale", non partecipando alle sanzioni contro la Russia e sottolineando che "la cooperazione commerciale normale non è disturbata"; pertanto, finché le transazioni sono conformi alle normative doganali cinesi e di antiriciclaggio, l'importazione di oro russo non presenta ostacoli legali. La questione più cruciale è, cosa vuole realmente la Russia in cambio dell'oro? Vuole cambiare in RMB? Sì, ma non solo, ciò che sta cambiando è il diritto a sopravvivere. Dopo il blocco tecnologico occidentale, cosa le manca alla Russia? Manca chip di alta gamma, manca macchine utensili di precisione, manca componenti per automobili, manca attrezzature mediche. Non può produrli da sola, può solo comprarli. Ma se il dollaro non può essere usato e l'euro è sotto controllo, cosa fare? Usare l'oro per ottenere RMB, e poi utilizzare il RMB per grandi acquisti. I dati mostrano che la Russia sta importando in grande quantità attrezzature industriali civili dalla Cina, in particolare cuscinetti per automobili, macchine utensili di precisione, materie prime per semiconduttori. Questi sono i materiali "vitali" di cui ha più bisogno sotto le sanzioni occidentali. Così, è nato un nuovo ciclo commerciale: oro russo e petrolio in cambio di RMB, e poi RMB per beni industriali finiti. È come una versione moderna del baratto, senza dollari, senza SWIFT, senza supervisione americana, si può comunque fare affari, e il punto più letale di questo ciclo è che è replicabile. Allontanando l'obiettivo, ti renderai conto che non si tratta solo di un "gioco bilaterale" tra Cina e Russia, ma il mondo sta assistendo a una "grande migrazione dell'oro". La Polonia ha aumentato le sue riserve di 102 tonnellate in un anno, diventando per due anni consecutivi il più grande acquirente di oro al mondo; Turchia e Kazakistan hanno rispettivamente aumentato le loro riserve di 27 tonnellate e 57 tonnellate, stabilendo record storici, e le banche centrali di Germania, Italia e altre nazioni stanno promuovendo la "localizzazione delle riserve auree", il 59% delle banche centrali ha spostato le riserve auree nel paese. Entro la fine del 2025, le riserve auree delle banche centrali globali cresceranno in media dell'8,3%. Escludendo gli Stati Uniti, il valore totale dell'oro detenuto dalle banche centrali di vari paesi ha raggiunto 3,92 trilioni di dollari, superando per la prima volta il valore delle obbligazioni statunitensi detenute, il che non accadeva dal 1996. Cosa significa? La fiducia del mondo nel dollaro sta gradualmente venendo sostituita dall'oro, la piccola fiamma della "de-dollarizzazione" globale sta diventando un grande incendio di prateria. In passato, il mondo era nel ciclo "petrolio-dollaro", ora il mondo sta formando un nuovo triangolo "risorse-oro-manifattura". E la Cina si trova proprio al centro di questo nuovo triangolo.