耐心798

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In realtà oggi non avevo tempo per scrivere un'analisi, ma poiché abbiamo raggiunto un ATH, voglio comunque condividere brevemente le mie opinioni e punti di vista.

Dal punto di vista dei indicatori tecnici, l'aumento di ieri sera è stato il più forte degli ultimi giorni, ma se guardiamo le tre spinte a partire da 98000, possiamo notare alcuni punti.

1. L'aumento è diventato progressivamente più debole.
2. Il volume non è sufficiente; il modo in cui è stato forzato l'aumento di ieri, superare l'ATH porterà sicuramente a molte posizioni short che verranno liquidate. Ma in una situazione del genere, il volume è stato sorprendentemente solo di poche decine di migliaia di bitcoin, addirittura il volume del 2 luglio è stato superiore a quello di ieri (rispetto al 20 gennaio e a quel periodo di pin di dicembre dello scorso anno, il volume era tre volte quello attuale).
Questi due punti indicano che la profondità del mercato attuale non è sufficiente, quindi anche con un volume relativamente basso si possono generare fluttuazioni e ciò indica che il mercato è completamente controllato dai grandi investitori.

3. Il prezzo dei contratti è superiore al prezzo spot
4. Le tariffe, dopo un lungo periodo senza scendere allo 0,01%, sono tornate questa mattina allo 0,01%
Questi due punti indicano che fino a questa mattina la liquidazione delle posizioni short è stata completata.

Dal punto di vista fondamentale, in termini di sentiment, attualmente il mercato azionario americano è in uno stato di estrema avidità. Il rapporto prezzo/utili dinamico di 24,7 volte per l'indice Nasdaq 100 corrisponde al 70° percentile storico, che è anche un livello relativamente alto.

Sebbene in un contesto di fine ciclo economico le valutazioni del mercato azionario americano tendano a sovraregolarsi, soprattutto in presenza di segnali di inflazione negativa al di fuori degli Stati Uniti. Ma a breve termine, la possibilità che il mercato azionario scenda è di gran lunga maggiore rispetto a quella di un forte rialzo.
A parte l'overvaluation, anche l'impatto delle politiche tariffarie inizierà a manifestarsi a luglio, poiché le merci soggette a tariffe più alte del 30% arriveranno nei porti americani all'inizio di luglio e inizieranno ad entrare nei negozi durante il periodo di ritorno a scuola a fine luglio.
Anche il recupero delle piccole aziende non è un buon segnale, l'indice Russell 2000 ha recentemente superato di nuovo il EMA200 giornaliero. Inoltre, il Russell 2000 ha registrato ieri un aumento dell'1,04%, leggermente superiore al Nasdaq. Questo significa che anche le imitazioni stanno recuperando.
Le statistiche NDR mostrano che il ciclo di un mercato rialzista a lungo termine ha una durata media di 1105 giorni. Questo ciclo di mercato rialzista è iniziato il 12 ottobre 2022 e si avvicina a questo valore. Inoltre, il rendimento da dividendi dell'indice S&P 500 è ora a soli 20 punti base dal minimo. L'ultima volta che si è verificata una situazione simile è stata durante la bolla delle dot-com nel 2000.
Attualmente, si può dire che a breve termine ci sono enormi rischi di correzione nel mercato azionario americano.

Infine, se anche tu credi che il mercato rialzista raggiunga il picco nel Q4, allora l'attuale aumento deve essere necessariamente limitato.