Bracia, właśnie zobaczyłem tę akcję Fogo, prawie rozlałem swoją kawę. Projekt L1, który jeszcze nie wystartował, ma FDV ustalone na 1 miliard, a teraz zmieniają przedsprzedaż na airdrop, powierzchownie mówiąc, że to 'wsparcie dla społeczności', ale dane nie kłamią, przyjrzyjmy się tym ukrytym sprawom.
💰 Bańka wyceny: 'papierowy majątek' o wartości 1 miliarda dolarów
Najpierw obliczmy. Fogo jeszcze nie wystartowało, nawet przyzwoita sieć testowa nie działa stabilnie, główna sieć planowana na styczeń 2026. I to wszystko, FDV ustalono na 1 miliard dolarów? Bracia, co to za koncepcja?
FDV Arbitrum przy uruchomieniu głównej sieci wynosił około 10 miliardów, ale już mieli miliony użytkowników, dziesiątki miliardów TVL i kompletny ekosystem. FDV Optimism przy uruchomieniu głównej sieci również wynosił 5 miliardów, z prawdziwymi użytkownikami i aplikacjami. A Fogo? Projekt L1, który nawet nie uruchomił głównej sieci, ma wycenę na poziomie jednej dziesiątej dojrzałego L2.
Co bardziej absurdalne, te 1 miliard FDV opiera się na sprzedaży 2% tokenów za 20 milionów dolarów. Innymi słowy, jeśli zgodnie z tą wyceną, cały projekt został wyceniony na 1 miliard jeszcze przed uruchomieniem. Czy to nie jest typowe "rysowanie ciasta, by zaspokoić głód"? Projekt, który nawet nie ma stabilnego produktu, dlaczego miałby być wart 1 miliard? Ta wycena już przekracza 90% projektów L1, które są już na rynku.
📉 Struktura udziałów: 38,98% odblokowanych, co kryje "czasową bombę".
Teraz Fogo mówi, że przy uruchomieniu głównej sieci odblokowanych będzie 38,98% tokenów, z czego 6,6% będzie natychmiast wymienne w airdropie. Brzmi świetnie, ale bracia, widzicie "airdrop", ja widzę "presję sprzedaży".
Według danych, inwestorzy instytucjonalni stanowią 8,77%, doradcy 7%, to w zasadzie są wczesne niskopłatne udziały. Zakładając, że ich średni koszt to 1/10 obecnej wyceny (co jest już bardzo konserwatywne), to oznacza 10-krotny zysk. Myślisz, że te instytucje będą trzymać 10-krotny zysk, czekając, aż powoli zbudujesz swoje udziały?
Patrząc ponownie na kluczowych uczestników, 34% jest zablokowane na 4 lata, fundacja zajmuje 1/3, to wszystko nie jest czymś, co można szybko sprzedać. Ale pojawia się pytanie: kiedy odblokowane zostaną tokeny instytucji i doradców? Jeśli zostaną odblokowane razem z główną siecią, to z tych 38,98% może być znaczna część tokenów instytucjonalnych. To oznacza, że już pierwszego dnia uruchomienia głównej sieci blisko 15% tokenów może być natychmiast sprzedanych.
Policzmy: 1 miliard FDV, 38,98% odblokowane to 390 milionów wartości rynkowej w obiegu. Zakładając, że rzeczywisty wolumen transakcji wynosi tylko 10%, to codzienna presja sprzedaży wynosi 39 milionów. A według samego Fogo, jakie są ich cele TVL na początku uruchomienia głównej sieci? Nie ma nawet dokładnej liczby! Czy rynek poradzi sobie z taką wartością rynkową i potencjalną presją sprzedaży?
🎭 Metodyka handlu: "wielka zmiana" od przedsprzedaży do airdropu.
Najciekawsza jest ta akcja: 10 grudnia mówiono o rozpoczęciu przedsprzedaży 17 grudnia, a teraz po prostu anulowano przedsprzedaż i zmieniono ją na airdrop. Powierzchownie mówi się o "optymalizacji dystrybucji tokenów", ale bracia, czy to nie jest typowe "zimne przyjęcie przedsprzedaży, zmiana strategii w ostatniej chwili"?
Zobacz, jak to opakowali: "Anulowanie przedsprzedaży za 20 milionów dolarów, zamiana na airdrop dla społeczności". Brzmi dobrze, ale w istocie oznacza to, że 2% tokenów, które miały być sprzedane instytucjom, teraz zmieniają się w airdrop dla społeczności. Ale nie zapominaj, że te 2% to tylko 2% całkowitej podaży, a instytucje i doradcy razem mają 15,77%, co stanowi prawie 8 razy więcej niż te 2%.
Jeszcze gorsze jest stwierdzenie "zniszczyć 2% tokenów genesis". Zniszczenie brzmi dobrze, ale przy dokładnym przyjrzeniu się: te 2% pierwotnie były przydzielone kluczowym uczestnikom, a teraz zostały zniszczone. Na powierzchni wydaje się, że zmniejsza to podaż, ale w rzeczywistości może to być tylko dostosowanie alokacji tokenów, co prowadzi do zwiększenia proporcji w innych częściach. Tego rodzaju "zniszczenie" to w istocie gra cyfrowa, rzeczywista podaż w obiegu może się nie zmienić.
Zobaczmy jeszcze, jak używają języka marketingowego: "Program lojalnościowy Fogo Flames", "wysokowydajny L1", "architektura technologiczna SVM". To wszystko to opakowanie, sedno to wciąż ta stara strategia: przyciągnąć nowicjuszy poprzez koncepcje techniczne, przyciągnąć inwestorów poprzez airdropy, a na końcu ściąć trawę. Dane historyczne pokazują, że projekty, które nagle zmieniają przedsprzedaż na airdrop przed uruchomieniem głównej sieci, w ponad 90% przypadków spadają o ponad 50% po uruchomieniu.
💡 Rekomendacje A-Kong:
Jeśli już poświęciłeś dużo czasu w programie lojalnościowym Flames:
Bracie, obudź się. Te punkty prawdopodobnie zamienią się tylko na niewielką ilość tokenów, a po uruchomieniu głównej sieci mogą po prostu spowodować załamanie rynku. Lepiej przestań, nie trać więcej czasu na te ulotne "wczesne zyski". Twój czas jest znacznie cenniejszy niż te punkty.
Ci, którzy nie mają towarów i chcą wziąć udział w airdropie głównej sieci:
Posłuchaj mojej rady, nie bądź naiwny. W dniu uruchomienia głównej sieci, ile z 38,98% odblokowanych tokenów to tokeny instytucjonalne? Ile to tokeny wczesnych inwestorów? Te FOGO, które dostaniesz w airdropie, mogą nie wystarczyć nawet na opłaty giełdowe. Pamiętaj, airdrop to nie darmowy obiad, to przynęta na sieroty.
Publiczność chce zobaczyć spektakl:
Można obserwować, ale nie działać. Po uruchomieniu głównej sieci obserwuj przez pierwsze 3 dni sytuację presji sprzedaży. Jeśli w pierwszym dniu wolumen obrotu przekroczy 30% wartości rynkowej w obiegu, oznacza to, że instytucje szaleją z wyprzedażą, lepiej się oddalić. Jeśli uda się ustabilizować, rozważ, czy warto badać. Ale pamiętaj, projekt, który już przed uruchomieniem ma wycenę 1 miliarda, niesie znacznie większe ryzyko niż szansę.
Na koniec jedno bolesne zdanie: w Web3, kiedy projekt zaczyna głośno ogłaszać "społeczność", "airdrop", "zniszczenie", często oznacza to, że przynęta jest gotowa do użycia. Ta akcja Fogo, na powierzchni wygląda na korzyści dla społeczności, w rzeczywistości przenosi ryzyko na detalistów. Uruchomienie głównej sieci to nie koniec, to początek żniw.
$BTC $ETH $BNB #加密市场反弹 #加密市场观察 #美联储FOMC会议 #美联储降息