牛奔策略

开通了个聊天室，可以加群交流

《以太坊在工程上越来越成功，但 $ETH 开始变得不性感》
一、以太坊出现的反直觉的现象
（1）链上交易量持续走高，交易笔数创下历史新高，平均 gas 费用却降至多年低位，网络前所未有地顺畅、便宜、好用。
（2）从“工程视角”看，这是一次巨大成功。但从“资产视角”看，ETH 却越来越缺乏吸引力。
二、以太坊的角色转变
（1）它不再是一条拥堵、昂贵、充满摩擦的实验性公链，而是逐渐成为一个稳定、可扩展、低成本的全球结算层。
（2）L2 扩容、Blob 机制，让用户和开发者获益巨大。但问题在于工程上的成功，并不会自动转化为 ETH 的价值捕获。
三、ETH叙事的变化
（1）ETH过去的核心资产叙事是：用得越多，ETH 越稀缺。而现在，这条逻辑正在失效。交易确实变多了，但单笔 gas 极低；大量活动发生在 L2，手续费被压缩；
（2）ETH 被频繁使用，却没有被大量消耗或 burn。
四、资产类型的转变
（1）从设计哲学上看，以太坊正在主动“放弃定价权”。它选择成为一个低 rent、开放的公共基础设施，而不是高收费的价值榨取机器。
（2）这是对生态极其友好的选择，但对 Token 投资者却并不友好。
（3）资本市场不为工程正确性定价，只为稀缺性和现金流定价。（4）ETH 正在从“高成长资产”，转向“基础设施型资产”。它更像一张提供安全性和稳定收益的底层抵押资产，而不再是一只依赖叙事和波动的高 beta 标的。这并不是失败，而是成功的副作用。结果是：链很忙，但 ETH 并没有因此变得更稀缺。
五、生态的繁荣，最终能否持续回流到 ETH 本身？
（1）L1的安全性可以定价吗？L2 会向 L1 让利吗？
（2）ETH 很可能会成为一条所有人都依赖、但很少人为之重仓的链。
（3）ETH 没有变差，只是变得不再刺激，或许正是以太坊走向成熟所必须付出的代价。

特朗普的治理方式：国家 ≈ 公司、地缘政治 ≈ 并购、盟友 ≈ 可压价的供应商。
（1）欧盟是盟友，压价。
（2）格陵兰是与中俄北极对抗的前哨，并购。
（3）美国需要赚钱，我是董事长需要赚钱，一个公司不听我的，是我的公司吗？我说的话不管用，我是总统吗？什么国会、美联储敢不听话的人，就开除。
（5）什么盟友情绪、法院裁决、长期博弈，太慢了，用关税制造现实压力，我就要现在。
（6）现在的$BTC ≠ 数字黄金;风险资产中的流动性缓冲池,现在又是震荡了，但机会有时候藏在事情的后面。

周末成交量都很低迷，但是$BTC 没有在朝着94K去滑落，耐心等待新一周的机会。

$ACU：到底在解决什么问题，靠什么赚钱？ （1）2025年11月13日，融资1100万，投资者包括波卡创始人、前以太坊 CTO、Gavin Wood； Glue创始人ogle。
（2）Acurast 提供由移动设备硬件保护和支持的机密且可验证的计算，官网显示已运行在168507台设备上，586M的链上转账。
（3）代币总量：10 亿 ACU，初始流通 21.5%（2.15 亿）。
（4） 代币销售：CoinList 销售价格约 0.09 美元/ACU。
（5） FDV 预估：1.5-2 亿美元。
（6） 观察上线表现，注意 CoinList 抛压风险。

Binance Research币安研究院2026年展望中有什么机遇？
（1）一句话结论：政策+流动性+合规三重顺风下的“机构化牛市”，不是散户meme牛。项目、公链等要仔细分析它们的赚钱能力。
（2）关键词：Risk Reboot（风险重启）、机构资金主导、合规资产 & 可产生现金流、链不重要，用什么赚钱才重要。
（3）从“故事 > 收入”转为能接 TradFi、能合规、能产生稳定现金流的赛道和项目。
（4）极度看好$BTC ，BTC正在从机构资产升级为准主权资产，2026年必须配置的资产。
（5）稳定币相关：看好新机构稳定币、稳定币基础设施、依赖稳定币流动性的公链 & DeFi
（6）RWA：已经发生“历史级拐点”的赛道，看好以太坊体系、能承载合规资产的公链
（7）协议层&公链：点名的主链$ETH 、$SOL 、BNB
（8）前沿赛道：看好Agentic Payment，基于x402协议的AI Agent自动付费，这是 AI 真正“用得上区块链”的第一个大规模场景。

《用传统眼光判断$ROLL ：在未明确实际营收和利润数据前，我选择慎重等待，好饭不怕晚》
1、ROLLX jest projektem DEX na łańcuchu base, całkowita ilość tokenów to 1 miliard, a 16 stycznia rozpoczęto pierwsze airdropy, których całkowita ilość wynosi 180 milionów. Airdrop skierowany jest do użytkowników z punktami Trade & LP oraz adresów uczestniczących w wydarzeniach Galxe, portfela Binance itp., 25% zostanie odblokowane w momencie TGE, pozostałe 75% będzie stopniowo uwalniane w ciągu 6 miesięcy.
2、$ROLL został zaprojektowany jako użyteczny token kontrolowany przez obecny poziom RollX, a także jako token zarządzający nadchodzącym RollX v2. Patrząc na token zarządzający, zaczynam się trochę bać.
3、Całkowity wolumen transakcji RollX przekroczył 18 miliardów dolarów+, TVL przekroczył 34 miliony dolarów+, przyciągając 158 tysięcy niezależnych traderów, a całkowity wolumen transakcji zbliża się do 245 tysięcy transakcji.
4、Strona techniczna wydaje się skomplikowana: RollX w pełni wspiera płynne tokeny stakowane w Bitcoinie, takie jak $solvBTC, $LBTC i $pumpBTC, otwierając nowe strumienie przychodów. Można zdobywać nagrody za stakowanie w wielu łańcuchach (takich jak Ethereum i Babilon) bez opuszczania platformy.
5、Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi 12,36M, FDV w pełnym obiegu 79,74M, wskaźnik obiegu wynosi 15,5%, tokeny będą w pełni odblokowane w 2029 roku.
6、Obecnie nie znaleziono rzeczywistych informacji o przychodach i zyskach projektu, spróbujmy to oszacować.
7、Traktujemy ten projekt jak nowego lidera technologii, odnosząc się do tradycyjnych metod wyceny nowych liderów technologicznych.
8、Zgodnie z tradycyjną metodą wskaźnika sprzedaży PS=(FDV/roczne przychody), dajemy 15-krotność PS, a obecna kapitalizacja rynkowa odpowiada rocznym przychodom 0,82M, FDV odpowiada rocznym przychodom 5,36M.
9、Zgodnie z tradycyjną metodą wskaźnika zysku PE=(kapitalizacja rynkowa ÷ roczny zysk), dajemy 30-krotność PE, a obecna kapitalizacja rynkowa odpowiada rocznemu zyskowi 0,41M, FDV odpowiada rocznemu zyskowi 2,65M.

行情怎么走是概率的，唯一能活下去的方法是做好风险控制
1、$BTC 一波4小时超卖，会跌吗？可能跌也可能横盘，但我们没法靠预测就能赚钱。
2、在很多笔交易过程中，找到那个能比其他人多一点概率优势的点，坚持下去。
3、很多笔交易这需要很多的时间和本金，如果没有风险控制，策略有机会跑出来之前钱可能就亏没了。

1、Binance Alpha将上线 $ROLL
2、1小时前BG刚宣布要上线，感觉项目有点意思，正在研究呢，Binance出消息了。
3、正在详细研究这个项目情况
4、连着上了2个BASE的项目，有点意思。
5、市场才20个代币
6、研究后输出一个详细报告。

Trend $BTC właśnie się rozpoczął, a ty mówisz, że chcesz otworzyć pozycję krótką? No to do dzieła, potrzebujesz paliwa.
1. Wykres dzienny pokazał od 10 października zmianę trendu.
2. Siła trendu dopiero się pojawia, ma jeszcze ogromny potencjał.
3. Chcesz otworzyć pozycję krótką po dwóch dniach wzrostu? Od 10 października każda korekta może być powodem do otwarcia pozycji krótkiej, ale teraz nie otwieraj.
4. Jeśli boisz się czarnego łabędzia, kontroluj swoje ryzyko, a nie otwieraj pozycji krótkich z głową w dłoni.

$FUN co to jest?
1. Kierunek gry, platforma do konkurencji sportowych, tu wspinasz się po rankingu, pokonujesz przeciwników i zdobywasz nagrody.
2. Zbuduj drużynę lub listę, kupując akcje aktywnych zawodników w danym sporcie, a następnie uczestnicz w turniejach razem ze swoim zespołem, wspinając się po rankingu, a punkty turniejowe (TP) służą do odblokowania doświadczeń nagród.
3. Całkowita podaż: 1 000 000 000, każda transakcja i prowizja na platformie bezpośrednio zwiększa popyt na token poprzez okresowe wykupowanie.
4. Fabuła przestarzała, kto tu gra, licząc na wykupienie prowizji, $UNI , czy to nie jest świetne, nawet narracja wykupu się już wycofuje, a ty, kretynie, nie masz żadnych szans.

$Sight Widocznie strona główna nie działa poprawnie, a biała księga nie jest już pisać poważnie, poziom spadł do poziomu memecoinów z 2020 roku.

$CAI 这走势和前面的研究贴合，要是无脑冲那就是傻钱。

$币安人生 这不是解套了吗，这是对其他的反击，币安meme必须飞了。

CZ担任顾问、YZi Labs 投资的 Genius：在 DEX 时代补上“执行隐私”的缺失

YZi Labs 在 X 上发布的一句话非常值得反复咀嚼：As the DEX-to-CEX volume ratio shifts increasingly toward decentralized venues, professional traders face a critical “transparency bug.翻译过来是：随着 DEX 与 CEX 的交易量比率逐渐转向去中心化场所，专业交易者正面临一个关键的“透明度漏洞”。
这句话两个关键信号：
（1）交易正在从 CEX 持续向 DEX 迁移，这是一个长期、结构性的趋势；
（2）当交易真正迁移到链上后，专业交易者反而失去了原本在 CEX 中默认存在的执行隐蔽性；
一、Genius 核心要解决的问题是什么？
1、DEX 的“透明度悖论”
（1）当 DEX 开始承接原本属于 CEX 的专业资金时，“链上透明”反而成为负担。对大额资金和量化策略而言，透明意味着交易意图暴露、被 MEV 抢跑最终导致成交价格劣化、alpha 被系统性侵蚀。
（2）这正是 YZi Labs 所说的 “transparency bug”—透明性本身没有错，但在专业交易规模下，缺乏执行隐私这一关键基础设施。
2、执行层成为下一阶段竞争焦点
（1）Genius 的核心判断是：DEX 下一阶段的竞争不在流动性，而在执行层能力；
（2）关键在于，能否在不引起市场警觉的前提下，完成大额、复杂、跨链的交易执行。
二、Genius 相比其他 DEX 的核心竞争力
1、隐私执行：隐藏的是交易意图
（1）Genius 不依赖不可审计的黑盒，交易仍在链上、结果仍可验证，但不再暴露完整执行路径；
（2）通过拆分订单、分散地址与多链路由，链上仅呈现碎片化交易行为，难以还原整体策略。
2、不是 DEX，而是执行层
（1）它不与 Aster、Jupiter 抢流动性，而是站在其之上优化执行效率。
3、为什么是 YZi Labs 和 CZ
（1）他们押注的是一个判断：当 DEX 真正承接 CEX 级别交易量时，执行隐私型基础设施必然出现。

$OWL 研究：跨链桥的尽头，是叙事升级还是流量幻觉？

结论：如果你不是早期用户，建议保持冷静。在一个被 LayerZero、Wormhole、Axelar、Router、deBridge 反复教育过的赛道里，Owlto Finance到底能不能杀出一条路？

一、白皮书的研究
（1）Owlto 的目标：做“多链互操作协议”的基础设施层。Owlto 想做“统一的跨链互操作层”。
（2）Owlto 已运行两年，累积300 万用户，完成1300万笔交易。
（3）$OWL的定位：社区所有权 + 跨链生态燃料，分发所有权给社区，作为跨链生态的动力源。

二、融资信息
（1）2024年5月8号战略融资800万美元。
（2）2024年7月17号, 以估值1.5亿美元融资，未披露金额，Matrixport Ventures投资，他还投资了LayerZero这个跨链项目。

三、疑问点
（1）跨链桥的竞争不是“谁更快”，而是谁更安全，谁更被集成。（2）Owlto 的文档更多强调愿景，而不是技术细节，没看到跨链安全模型的深入说明，这让人难以判断它的技术壁垒。
（3）300 万用户，1300 万交易，但没有：第三方链上数据引用，公开的审计报告。

四、跨链桥的商业模式一直不性感，$OWL的价值捕获仍不清晰（1）跨链桥的收入来源通常是：手续费、路由费、MEV  
（2）Owlto没找到明确的费用模型、收益分配等细节信息。  （3）看起来$OWL的价值捕获逻辑目前仍是“叙事大于现实”。

五、代币信息
（1）总供应量为 20 亿
（2）空投共15%，CEX空投7%

六、整体判断
（1）Owlto 的优势：叙事包装强、用户量（如果真实）不小、产品上线两年，有一定积累、代币刚推出，关注度高
（2）Owlto 的风险：商业模式不清晰、代币价值捕获未明确、跨链桥赛道竞争极度激烈
（3）Owlto 目前更像是一个“正在讲故事的项目”，而不是一个“已经证明自己的项目”。如果你不是早期用户，建议保持冷静。

$BTC kiedy ema200?

$RIVER 这个多空比，不好空吧，

$Sight to co takiego? Gra z wydaniem tokena, która trwa 5 lat, czy ma szansę?
I. Binance Alpha ma się uruchomić 14. dnia Empire of Sight ($Sight).
(1) Sprawdziłem stronę internetową i X, „Empire of Vision” to otwarta światowa gra MMORPG, która jest dostępna już 5 lat, ma 31 tys. obserwujących.
(2) Otwierając stronę internetową, okazuje się to gra w stylu pikselowym.
(3) Strona „O nas” na stronie internetowej jest pusta.
(4) Na trasie rozwoju nie widać żadnych informacji o tokenie i jego projektowaniu.
(5) Czy ktoś grał w tę grę – czy jest fajna?
(6) Wydanie tokena wydaje się pochopnie zaplanowane.