----Véspera de 2026: os investidores de varejo precisam redefinir sua posição no mundo das criptomoedas
Se eu tivesse que resumir o mercado de criptomoedas de 2025 em uma frase, seria:
Não é um mercado em queda, mas uma seleção.
Este ano não trouxe, como esperado, o "bull market das políticas", o "bull market dos ETFs" ou o "bull market institucional". Em vez disso, foi direto ao ponto e disse a todos:
O mercado de criptomoedas não recompensa mais apenas "estar dentro", mas sim aqueles que têm a capacidade de permanecer.
• A maioria das altcoins caiu 80%–99% desde o pico
• A participação de mercado do BTC voltou aos níveis de 2019–2020
• O ETH ficou lateral por três anos, quase eliminando o prêmio narrativo
• Dez milhões de tokens coexistem, a liquidez foi extremamente diluída
• O mercado de ações do TradFi superou amplamente os ativos de cripto
Isso não é uma simples queda, mas uma mudança de paradigma.
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O mercado de cripto em 2026 não é mais um “mercado narrativo”
No passado, a questão central da cripto era:
“Qual é a próxima história?”
E agora, a questão se torna:
“Quem está realmente criando valor? Como o valor retorna às mãos dos detentores?”
A narrativa ainda existe, mas não pode mais sustentar a avaliação de forma independente.
A rotação do foco foi comprimida de “vários meses” para “vários dias”, e o bônus de atenção evaporou rapidamente.
Em vez disso, quatro palavras-chave:
Fluxo de caixa · Estrutura · Alinhamento de incentivos · Sustentabilidade
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Direção um: plataforma, e não um ativo único
O que teve o melhor desempenho em 2025 não é uma blockchain específica, nem um “novo conceito de token”, mas sim produtos de nível de plataforma:
• Contratos Perpétuos (Perps)
• Mercados de Previsão (Prediction Markets)
• Aplicativos de criptomoeda de nível consumidor
A razão é simples:
Eles capturam diretamente o comportamento de negociação, em vez de apostar no futuro narrativo.
Quando você vê:
• O volume comercial semanal do Perps atingiu recordes históricos
• Prever a demanda real em eventos do mundo real
Você deve se dar conta:
A própria transação está se tornando o “fundamento” mais sólido da cripto.
Para os varejistas, um dos caminhos mais realistas em 2026 não é “comprar o token certo”, mas sim:
• Tornar-se um usuário profundo dessas plataformas
• Compreender como eles ganham dinheiro
• Ganhar vantagem cognitiva e retorno potencial através do uso real
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Direção dois: de “tokens especulativos” para “tokens de propriedade”
Uma das mudanças mais destrutivas de 2025 é o conflito público entre ações e tokens.
Fusões, financiamentos e expansões continuam, mas muitos detentores de tokens descobriram:
Assumir riscos por conta própria, mas sem poder de decisão ou direito ao lucro.
Isso gerou uma nova tendência:
Organizações de governança de mercado + tokens de propriedade
Suas características comuns são:
• Alta liquidez, baixa FDV
• Sem VC ou pouquíssimos privilégios de private equity
• Renda, taxas, e controle retornando aos detentores de tokens
Isso não é idealismo, mas sim a autocorreção do mercado em relação a ser “repeatedly harvested”.
Em 2026, se os varejistas ainda quiserem participar de projetos iniciais, devem primeiro perguntar:
“Eu tenho fichas ou propriedade?”
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Direção três: a tokenização de valores mobiliários é a verdadeira “ponte”
Na última década, a cripto tem tentado “substituir as finanças tradicionais”.
E agora, ele começa a fazer algo mais realista: integrá-lo.
O significado da tokenização de valores mobiliários não está em “especular novos conceitos”, mas sim em:
• Ativos regulamentados indo para a blockchain
• Fluxo de caixa real entrando no DeFi
• A estrutura de liquidez foi remodelada
Essa não é uma oportunidade explosiva, mas sim um processo de migração lento, mas certo.
Para os varejistas, isso significa:
• A preferência de risco está em queda geral
• Os retornos estão mais próximos de “produtos financeiros” do que de “loterias”
• A vantagem cognitiva é mais importante do que a sorte
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A direção mais subestimada: tornar-se um “narrador”
Quando o mercado não recompensa mais a especulação cega, a própria capacidade de expressão começa a se tornar um ativo.
Aqueles que realmente entendem a indústria e conseguem explicar problemas complexos estão obtendo novas posições:
• Sendo absorvido pelas plataformas
• Colaboração em projetos
• Confiável pelo mercado
Mas isso não é uma “saída de copiar e colar”, mas sim:
• Aprendizado a longo prazo
• Julgamento independente
• Expressão contínua
Em uma era de sobrecarga de informações, clareza, por si só, é uma mercadoria escassa.
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Escrito para os varejistas que ainda estão aqui
O mercado de cripto em 2026 será mais parecido com o mundo real:
• Mais lento
• Mais difícil
• Mais profissional
• Menos mitos de enriquecimento súbito
Se você não tem uma vantagem competitiva, mesmo sendo um OG, pode ser marginalizado.
Sua vantagem pode ser:
• Racionalidade e disciplina
• Compreensão estrutural
• Capacidade de negociação
• Insights de produtos
• Ou continuar a fornecer conhecimento valioso
Aqueles que ficam não necessariamente ganham mais rápido, mas podem ir mais longe.
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