BFUSD é um ativo especializado criado para usuários da Binance que negociam em sua plataforma de Futuros USDⓈ-M. Em vez de ser uma stablecoin tradicional, o BFUSD funciona como um ativo colateral que gera recompensas. Quando os traders convertem seu USDT em BFUSD, eles podem continuar usando-o como margem para posições de futuros enquanto também ganham recompensas diárias em USDT.

Este design torna o BFUSD particularmente atraente para traders de futuros ativos que desejam que sua margem ociosa trabalhe de forma mais eficiente em vez de ficar sem uso.

Como o BFUSD Funciona na Prática

Em sua essência, o BFUSD é uma conversão de USDT em um ativo que desempenha duas funções ao mesmo tempo. Primeiro, atua como garantia para negociações de futuros USDⓈ-M. Em segundo lugar, dá direito aos detentores a recompensas diárias em USDT.

Simplesmente manter o BFUSD em uma carteira de futuros da Binance é suficiente para qualificar-se para recompensas básicas. Traders que vão um passo além e usam ativamente o BFUSD como margem para posições de futuros podem desbloquear taxas de recompensa mais altas. Dessa forma, o BFUSD conecta a geração de rendimento passivo com a negociação ativa.

De onde vêm as recompensas do BFUSD

As recompensas distribuídas aos detentores de BFUSD não são arbitrárias. Elas são financiadas pelas estratégias internas de investimento e gerenciamento de risco da Binance, focadas principalmente em hedge delta-neutro e atividades de staking.

Hedge delta-neutro envolve abrir posições compensatórias nos mercados à vista e de futuros para minimizar a exposição a movimentos de preços enquanto captura taxas de financiamento. Essa estratégia visa gerar retornos relativamente estáveis, independentemente da direção do mercado a curto prazo.

Outra fonte de rendimento vem da staking de ether na rede Ethereum. Uma parte dos fundos coletados das conversões de BFUSD é usada para adquirir e fazer staking de ETH, e as recompensas de staking contribuem para o pool usado para pagar os detentores de BFUSD. Como essas estratégias apresentam desempenhos diferentes dependendo das condições do mercado, as taxas de recompensa diárias podem flutuar.

Recompensas Básicas e Recompensas Aumentadas

As recompensas do BFUSD são divididas em dois níveis. A taxa base se aplica a usuários que simplesmente mantêm BFUSD em sua carteira de futuros USDⓈ-M. A taxa aumentada é reservada para traders que usam ativamente o BFUSD como garantia em negociações de futuros, refletindo sua participação mais profunda no sistema.

Essa estrutura incentiva o engajamento, enquanto ainda oferece valor aos usuários que preferem uma abordagem mais passiva.

O Papel do Fundo de Reserva

Para ajudar a estabilizar as recompensas durante condições de mercado desfavoráveis, a Binance introduziu um Fundo de Reserva dedicado ao BFUSD. Este fundo foi inicialmente financiado com um milhão de USDT e continua a crescer à medida que uma parte da receita gerada a partir de estratégias de hedge e staking é alocada a ele.

O Fundo de Reserva é projetado para absorver o impacto de taxas de financiamento negativas e reduzir quedas acentuadas nas recompensas, adicionando uma camada extra de proteção para os detentores de BFUSD.

Usando e Resgatando BFUSD

Usar o BFUSD começa com a conversão de USDT na interface de futuros da Binance. Uma vez adquirido, o BFUSD pode ser ativado no Modo Multi-Asset, permitindo que funcione como margem em posições de futuros elegíveis. A partir desse ponto, os usuários podem ou mantê-lo para recompensas passivas ou negociar ativamente para ganhar retornos mais altos.

Quando o BFUSD não for mais necessário, ele pode ser resgatado de volta em USDT em uma proporção de um para um. Embora o processo seja simples, pequenas taxas se aplicam tanto à conversão quanto ao resgate. Em períodos de demanda incomumente alta, os resgates podem ser atrasados por razões operacionais, às vezes por vários dias.

Por que o BFUSD é atraente para traders de futuros

Para os traders de futuros, o BFUSD oferece uma combinação de flexibilidade e eficiência. Permite que a margem gere rendimento, oferece uma opção para aumentar os retornos por meio de negociação ativa e inclui um mecanismo de segurança na forma de um Fundo de Reserva. Isso o torna uma ferramenta prática para traders que regularmente mantêm capital estacionado em sua carteira de futuros.

Dito isso, o BFUSD não está isento de considerações. Taxas, flutuações nas taxas de recompensa e a possibilidade de atrasos nos resgates são fatores que os usuários devem ponderar antes de comprometer fundos significativos.

Considerações Finais

O BFUSD é um ativo projetado especificamente para atender às necessidades dos traders de futuros da Binance. Ao combinar garantia de negociação com geração de recompensas diárias, oferece uma maneira mais dinâmica de gerenciar capital de margem. Para usuários já ativos nos futuros USDⓈ-M, o BFUSD pode aumentar a eficiência e desbloquear rendimento adicional.

Como sempre, entender a mecânica, os custos e os riscos é essencial. Usado de forma ponderada, o BFUSD pode ser uma adição valiosa ao conjunto de ferramentas de um trader de futuros, mas deve ser abordado com o mesmo cuidado que qualquer produto alavancado ou baseado em rendimento.

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