Antes de conversar com um amigo sobre as diferenças entre a bolsa de valores dos EUA e a bolsa da China (A-shares),
ele brincou dizendo que, para o público comum, jogar na bolsa dos EUA não ensina técnica, apenas permite ganhar dinheiro, enquanto na bolsa da China é exatamente o oposto.
Embora seja apenas uma piada, ao analisar com mais atenção, ela revela o ponto central do problema enfrentado pelo público comum na alocação de ativos.
Você quer provar sua 'habilidade' por meio de operações de alto nível, influenciado pelo viés de sobrevivência, ou prefere seguir a tendência para obter riqueza com certeza?
Para a maioria das pessoas que precisam cuidar de seus empregos principais e que não têm formação profissional em finanças, o Nasdaq 100 e o S&P 500 não são apenas as melhores escolhas, mas talvez a única resposta 'correta'.
A lógica dos índices da bolsa dos EUA é a de que os fortes permanecem fortes. Uma empresa que deixa de ser competitiva terá sua cotação reduzida o suficiente para ser excluída do índice; enquanto novas gigantes (como a Tesla ou a Nvidia no passado) que emergem são automaticamente incluídas.
O maior risco para o público comum ao escolher ações na bolsa da China é 'agarrar-se ao que já passou'. Você compra uma empresa que já foi brilhante, mas agora está em declínio, e pode levar dez anos para recuperar seu investimento.
Comprar índices pode ser simplesmente entendido como contratar um gestor de fundos que não tem emoções, que realiza trimestralmente a operação de 'manter os fortes e eliminar os fracos' por você. Você não precisa entender técnicas, pois o próprio mecanismo do índice é a técnica de seleção mais avançada.
O amigo disse que na bolsa da China dá para 'aprender técnica', o que na verdade é irônico. Pois em um mercado com volatilidade extrema e ciclos de alta curtos e longos períodos de baixa, os investidores são forçados a estudar gráficos de velas, buscar informações de mercado e analisar fluxos de capital dos principais participantes.
Já a lógica central da bolsa dos EUA, especialmente o Nasdaq e o S&P, é orientada para retornos aos acionistas.
Veja os dez maiores pesos do Nasdaq (Apple, Microsoft, Nvidia, etc.): elas possuem as maiores barreiras de entrada do mundo e os fluxos de caixa mais fortes. Aumentam o preço das ações por meio de recompra de ações e recompensam os acionistas com dividendos.
Ao investir nelas, você ganha com o aumento da produtividade humana e com os avanços da tecnologia. É um jogo de soma positiva. Nesse jogo, você não precisa de 'técnica', apenas de 'paciência'.
O Nasdaq 100 e o S&P 500 podem ser considerados representantes dos requisitos mais avançados do desenvolvimento produtivo global.