Indicele bursier american a continuat să crească: Dow Jones Industrials a câștigat peste 500 de puncte (+1,12%) până la ~46 706, S&P 500 a crescut cu 1,07%, Nasdaq — cu 1,37%. Investitorii sunt în continuare încurajați de succesele companiilor și de semnalele macroeconomice optimiste. Se remarcă în mod special declarațiile consilierului Casei Albe, Kevin Hassett, privind faptul că închiderea prelungită a guvernului se va încheia probabil în această săptămână. În plus, pe piețe domină așteptările de continuare a reducerii ratelor de către FRS (încă cu 25 de puncte de bază la întâlnirile din noiembrie și decembrie) și dinamica pozitivă a negocierilor comerciale dintre SUA, China și alți parteneri.
Performanța puternică a companiilor. Majoritatea companiilor mari au raportat rezultate mai bune decât așteptările, fiind principalul motor al creșterii. Astfel, GM și-a majorat prognoza profitului pentru an și a raportat un EPS pentru Q3 de 2,80 USD, față de estimarea de 2,31 USD – acțiunile producătorului auto au crescut cu aproape 14%. La fel, 3M a raportat un EPS de 2,19 USD, față de estimarea de 2,08 USD, și și-a majorat prognoza profitului pentru anul 2025 – acțiunile sale au crescut cu aproximativ 3%. Sectorul de apărare și aviație a contribuit, de asemenea: RTX (Raytheon) a raportat un EPS de 1,70 USD pentru Q3 (față de 1,41 USD prognozat), și și-a majorat prognoza anuală, adăugând peste 6% la cotări. GE Aerospace și-a crescut prognoza profitului pentru 2025 și a anunțat un EPS de 1,66 USD pentru Q3 (prognoză 1,45 USD), ceea ce s-a reflectat în creșterea acțiunilor sale. Companiile industriale diversificate (Danaher, Northrop Grumman etc.) au depășit, de asemenea, așteptările, susținând piața.
Noutăți majore din lumea corporațiilor. Coca-Cola a depășit așteptările (EPS Q3 de 0,82 USD vs. 0,78 USD) și a marcat o cerere stabilă pentru băuturile sale – acțiunile sale au crescut cu peste 3%. În același timp, efectul strategic a fost determinat de reorganizarea afacerii în Asia: compania activează în mod intens "franțaizarea" producătorului de băuturi din India, ceea ce pare a îmbunătăți marjile. Warner Bros. Discovery a surprins piața cu știrea despre o posibilă vânzare – acțiunile au crescut cu două cifre după anunțul reevaluării strategiei (potrivit media: Netflix și Comcast ar fi printre cumpărători potențiali). Tehnologia continuă să susțină indicii: Apple a atins un maxim istoric după știrile despre vânzări record ale iPhone 17 în SUA și China, iar Nasdaq100 a stabilit un nou record după o serie de rapoarte pozitive ale "marii cinci".
Geopolitica și materiile prime. Un impact pozitiv este determinat de dezvoltarea acordurilor comerciale și strategice. Statele Unite și Australia au convenit un parteneriat de 8,5 miliarde de dolari pentru extracția minereurilor critice de metale rare. Acest lucru a redus îngrijorările legate de restricțiile chinezești privind exportul acestor materiale – esențiale pentru sectorul de apărare. În sectorul de apărare, consecințele sunt deja vizibile: rapoartele pozitive ale companiilor care produc componente pentru rachete și aviație reflectă încrederea în aprovizionarea cu metale rare (unul dintre factorii creșterii rapide a RTX și Lockheed, de exemplu). Anunțul presei privind întâlnirea iminentă dintre Trump și Xi Jinping adaugă o notă de optimist, reducând riscul escaladării conflictului comercial.
Rendimentele și valutele.Rendimentul obligațiunilor de stat americane cu scadență de 10 ani s-a stabilizat în jur de 4% după o scădere recentă. În contextul acesta, a crescut așteptarea unei politici monetare mai puțin stricte: aurul a atins un maxim local săptămâna trecută (înaintea reducerii anticipate a ratelor). Dolarul se întărește: indicele DXY a crescut la aproximativ 98,6 (maximul de 6 săptămâni), ceea ce a fost favorizat de slăbirea ienei. Valuta japoneză a scăzut la minimul săptămânii (cu aproximativ –0,57%, la circa 151,6 iene pentru dolar) după alegerea lui Sanae Takayama ca prim-ministru, ceea ce, în contextul viziunii sale conservatoare, întărește așteptările unei politici mai puțin stricte în Japonia. Euro se slăbește ușor în contextul întăririi dolarului; petrolul s-a corectat ușor în jos din cauza așteptărilor unei creșteri globale mai lente.
Momentum-ul de pe Wall Street se menține datorită efectului de combinație – rapoartele consecutive pozitive ale celor mai mari companii și cadru favorabil legat de dobânzi și comerț. Investitorii sunt optimiști, înregistrând creșterea profiturilor pentru acțiuni dintr-un spectru larg de sectoare. În perspectivă scurtă, principalele riscuri sunt posibile eşecuri în rapoartele financiare și evoluția dialogului comercial cu China. În prezent, rezultatele solide ale companiilor precum GM, 3M, Coca-Cola și altele permit pieței să urce, în ciuda şocurilor externe. Dacă tendințele se mențin, piața poate continua să aibă un climat de "sărbătoare" – deși poate "răci" în orice moment dacă apar surprize în rapoartele trimestriale sau în negocierile comerciale și bugetare.