Anterior, am discutat cu un prieten despre diferențele dintre piața de acțiuni din SUA și piața A,
el a glumit spunând că oamenii obișnuiți care investesc în acțiuni americane nu pot învăța tehnici, ci doar pot câștiga bani, în timp ce în piața A este exact invers.
Deși este o glumă, când o analizezi mai atent, exprimă durerea centrală a oamenilor obișnuiți în ceea ce privește alocarea activelor.
Vrei să demonstrezi „abilitățile” tale prin operațiuni dificile care derivă din biaisul supraviețuitor sau vrei să obții bogăție certă prin urmarea tendințelor?
Pentru majoritatea bărbaților care trebuie să îmbine activitatea principală cu lipsa unei experiențe financiare profesionale, indicele Nasdaq 100 și S&P 500 nu sunt doar cele mai bune alegeri, ci ar putea fi chiar singurul „răspuns corect”.
Logica indicelui din SUA este că cei puternici rămân puternici. Dacă o companie nu mai este excelentă, iar capitalizarea sa de piață scade sub standard, va fi exclusă din indice; în schimb, gigantii emergenți (precum Tesla și Nvidia de acum câțiva ani) vor fi automat incluși odată ce se impun.
În piața A, cel mai mare risc pentru oamenii obișnuiți în alegerea acțiunilor este „a te agăța de ceea ce rămâne”. Dacă cumperi o companie care a fost cândva strălucitoare, dar acum este în declin, s-ar putea să nu îți recuperezi investiția nici măcar după zece ani.
Cumpărarea indicilor poate fi înțeleasă simplu ca angajarea unui manager de fond care nu are nicio emoție, care te ajută să execuți operațiuni de „păstrare a celor puternici și eliminare a celor slabi” în fiecare trimestru. Nu trebuie să înțelegi tehnica, deoarece mecanismul indicelui este cea mai avansată tehnică de selecție.
Prietenul meu a spus că în piața A poți „învăța tehnici”, ceea ce este de fapt foarte ironic. Deoarece într-o piață cu o volatilitate extrem de mare, unde piețele de urșii durează mult iar cele de tauri sunt scurte, investitorii sunt constrânși să studieze graficele K, să culeagă informații și să analizeze fluxurile de capital.
În schimb, logica fundamentală a pieței din SUA, în special pentru Nasdaq și S&P, se concentrează pe recompensa acționarilor.
Te uiți la cele mai mari zece acțiuni din Nasdaq (Apple, Microsoft, Nvidia etc.), ele dispun de cele mai largi „sisteme de apărare” și cele mai puternice fluxuri de numerar din lume. Își ridică prețul acțiunilor prin răscumpărări și își recompensează acționarii prin dividende.
Cumpărându-le, câștigi din creșterea productivității globale și din progresul tehnologic. Acesta este un joc de win-win. În acest joc, nu ai nevoie de „tehnici”, ci doar de „răbdare”.
Nasdaq 100 și S&P 500 pot fi considerate reprezentative pentru cele mai avansate cerințe de dezvoltare a productivității din lume.