Análise de hoje, 04/02/2026, já que o mercado entregou a volatilidade que os amadores temem e as instituições usam para montar posição.
A movimentação foi uma aula de captura de liquidez.
O Bitcoin testou a mínima de US$ 72.000, assim começamos fevereiro
E o Ethereum buscou os US$ 2.075, níveis que não víamos há semanas, mas que serviram como um ímã para a liquidez.
1. FUD + Alavancagem: US$ 538 Milhões liquidados
O gráfico de liquidações das últimas 24 horas não deixa dúvidas: foi um squeeze em massa.
Números: Foram exatos US$ 538,71M liquidados, por 133.367 traders. A maior liquidação na queda claro foi dos compradores (Longs), que representaram US$ 420,14M desse total.
Ordem de Destaque: A maior liquidação isolada ocorreu na Bybit, no BTCUSD no valor de US$ 11 M.
Zonas de Liquidez Aberta: Com a captura até os $72k (BTC) e $2.075 (ETH), o mercado limpou os stops óbvios. Agora, a demanda se volta para a liquidez de short abertos acima do preço atual, que se sustentar as mínimas de hoje, o "short squeeze" é o próximo movimento lógico.
BTC - Liquidation Heatmap (CoinGlass)
No BTC acima da pra ver que ainda há US$ 535M em liquidez pendente acima do preço atual para ser capturada, com uma liquidez em aberto de US$ 411M concentrado exatamente em US$ 85.000.
Em ETH, a situação é estrondosa. O mapa de 1 semana mostra um acumulado de US$ 4.61 bilhões em liquidez total próximo à região dos US$ 2.400. O preço buscou a mínima de US$ 2.075, liquidando os compradores e agora mira a demanda institucional por esses shorts e stops posicionados acima.
2. Fluxo de ETF's: Análise Institucional
O comportamento dos ETF's de Bitcoin Spot nos EUA reflete a hesitação macro do fim de janeiro.
O final de Janeiro: Entre os dias 27/01 e 30/01, vimos uma saída líquida pesada, totalizando aproximadamente US$ 1,49 bilhão. Esse movimento preparou o terreno pra correção técnica que estamos tendo agora.
Fevereiro em Disputa: Iniciamos o mês com uma força compradora de US$ 561,89 milhões na segunda-feira, mas o mercado devolveu US$ 272,02 milhões ontem (03/02).
A Visão de Hoje: Com o BTC capturando liquidez nos US$ 72.000 pela tarde, a grande pergunta é se as instituições compraram o "dip". Se os dados de amanhã mostrarem entradas líquidas positivas após esse queda de hoje, seria uma boa confirmação de suporte.
Visão Macro: Os ETF's de $BTC ainda tem US$ 147bi total, e só a BlackRock ainda detem US$ 62bi no preço atual com o ETF IBIT
Já os ETF's de $ETH tem um total de US$ 22.6bi, com a BlackRock também liderando com US$ 12.2bi no preço atual de com o ETF ETHA.
3. Visão Estratégica: ETH Staking e as instituições.
Apesar da queda agressiva para US$ 2.075, há um dado silencioso que sustenta a tese de longo prazo: o interesse no staking de Ethereum. Os holders de ETH não estão holdando em staking via ETF's, DeFi e exchanges.
O Institucional entende que, enquanto o varejo se liquida no futuro, o valor se acumula no protocolo.
Oferta sob Controle: Atualmente, temos + de 37M ETH depositados em contratos de staking.
Domínio do Protocolo: Essa quantia representa quase 30% de toda a oferta circulante de Ethereum.
Então: Ter quase um terço do supply total fora de circulação e gerando yield cria um choque de oferta estrutural. Os Institucionais entende que a volatilidade de curto prazo é ruído, o valor real está na segurança e na deflação do protocolo. Enquanto a liquidez de $4.61B acima dos US$ 2.400 não é capturada, o staking atua como o piso psicológico e técnico fundamental.
DYOR.
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